Special Assessment Bond

Was ist Special Assessment Bond?

Anleihen mit Sonderveranlagung sind allgemeine Obligationen, die üblicherweise zur Finanzierung von Entwicklungsprojekten ausgegeben werden, wobei die geschuldeten Zinsen durch Steuern bezahlt werden, die ausschließlich von den Begünstigten dieses Projekts erhoben werden.

Grundlegendes zu Special Assessment Bond

Eine Kommunalanleihe wird von einer staatlichen oder lokalen Regierung ausgegeben, um Kapital zur Finanzierung von Projekten wie Autobahnen, Abwassersystemen, Freizeitparks, öffentlichen Schulen usw. zu beschaffen. Wenn eine Kommunalanleihe ausgegeben wird, um die Verbesserung von Immobilien in einem bestimmten Gebiet einer Stadt oder eines Landkreises zu fördern, wird die Anleihe als Sonderbewertungsanleihe bezeichnet.

Anleger, die eine besondere Beurteilung Bindung erhalten regelmäßig Zinsen aus dem Kauf Emittenten, bis die Anleihe, zu welchem Zeitpunkt der Haupt wird Obligationäre zurückgezahlt werden. Die Zahlungsverpflichtungen aus der Anleihe werden aus den Einnahmen aus dem Steueranteil der Anwohner, die direkt vom Projekt profitieren, garantiert. Mit anderen Worten, eine zusätzliche Steuer wird nur denjenigen auferlegt, die direkt von der Verbesserung profitieren, um die Zahlungen für die Anleiheemission zu begleichen. Sonderveranlagungssteuern dürfen die Gesamtkosten des Projekts nicht übersteigen.

Wenn beispielsweise eine Sonderfestsetzungsbürgschaft ausgestellt wird, um die Neubefestigung von Gehwegen in einer bestimmten Gemeinde zu bezahlen, würde von den Hauseigentümern in dem von diesem Projekt profitierenden Gebiet eine zusätzliche Steuer erhoben. Hausbesitzer in der Umgebung erhalten schönere Wanderwege und werden wahrscheinlich sehen, dass der Wert ihres Eigentums entsprechend steigt, aber dies hat seinen Preis. Ihre Grundsteuern werden erhöht, um die Zinsen zu zahlen, die die Gemeinde den Anleihegläubigern schuldet. Da die Verzinsung der Sonderveranlagungsschuldverschreibungen durch Steuern der begünstigten Gemeinschaft erfolgt, ist es nicht ungewöhnlich, dass die Mitglieder der begünstigten Gemeinschaft in die Emission investieren und damit die zusätzlichen Steuern, die zur Finanzierung erhoben werden, ausgleichen die Bindung.

Die Verzinsung einer Sonderfestsetzungsanleihe kann volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Stadtregierung gedeckt sein oder nicht. Wenn es nicht durch ein volles Treuhand- und Kreditversprechen besichert ist, ist es riskanter als eine allgemeine Schuldverschreibung desselben Emittenten.

Wie bei den meisten Kommunalanleihen sind die Zinsen für Anleihen mit Sonderveranlagung von den Bundessteuern und den meisten staatlichen und lokalen Steuern befreit, wenn der Anleger in dem Staat oder der Gemeinde wohnt, der die Schuldverschreibung ausgibt. Je höher der Grenzsteuersatz eines Anlegers ist, desto wertvoller und damit wünschenswerter ist die Steuerbefreiung der Anleihe. Daher besteht in Staaten mit hohen Steuersätzen meist eine stärkere Nachfrage nach Sonderveranlagungsanleihen. Senkt ein Staat oder der Bund die Steuersätze, verlieren die Anleihen einen Teil ihres Vorteils für Personen mit hoher Steuerklasse und werden damit weniger begehrt.