Spezielle Situation
Was ist eine besondere Situation?
Eine besondere Situation ist ein ungewöhnliches Ereignis, das Anleger dazu zwingt, eine Aktie oder einen anderen Vermögenswert zu kaufen, in der Annahme, dass ihr Preis steigen wird.
Die besondere Situation hat per Definition wenig mit den zugrunde liegenden Fundamentaldaten der Aktie oder anderen Gründen zu tun, die Anleger normalerweise bei der Auswahl von Anlagen verwenden. Es ist ein Versuch, von einem möglichen Anstieg zu profitieren Bewertung, dass die besondere Situation präsentiert.
Alternativ kann es ein Versuch sein, von der erwarteten Erholung einer Aktie zu profitieren, deren Kurs durch eine besondere Situation gedrückt wurde. Es ist der klassische Ratgeber „niedrig kaufen, hoch verkaufen“. Der Anleger in Sondersituationen hat eine Chance gespürt.
Die besondere Situation verstehen
Anlagemöglichkeiten in besonderen Situationen können viele Formen annehmen und eine Reihe von Anlageklassen umfassen. Sie entstehen oft aus Eilmeldungen oder Gerüchten über Neuigkeiten. Sie betreffen können Spin – offs, Ausschreibungen, Fusionen, Akquisitionen, Insolvenz, Rechtsstreitigkeiten, Kapitalstruktur Versetzungen, Aktionärsaktivismus, Aktienrückkäufen und jedes andere Ereignis, dass ein Unternehmen die kurzfristigen Aussichten beeinflussen könnten.
Die zentralen Thesen
- Eine besondere Situation ist ein einmaliges Ereignis, das sich auf eine Aktie oder einen anderen Vermögenswert auswirkt.
- Eine beliebige Anzahl von positiven oder negativen Ereignissen kann dazu führen, dass der Kurs einer Aktie platzt oder den Kurs drückt.
- Es gibt Fonds für besondere Situationen, die versuchen, solche Ereignisse auszunutzen.
Eine besondere Situation kann entweder positiv oder negativ sein. Das heißt, ein positives Ereignis wie die Ankündigung eines Aktienrückkaufs kann dazu führen, dass die Aktie eines Unternehmens kurzfristig nach oben tendiert. Oder ein negatives Ereignis wie eine kartellrechtliche Untersuchung der Regierung kann den Aktienkurs eines Unternehmens vorübergehend drücken und so dem Investor, der davon ausgeht, dass die Untersuchung zu Gunsten des Unternehmens endet, eine Gelegenheit bieten.
„Event-driven“ oder „opportunistic“ Funds suchen nach besonderen Situationen.
Die Aktien großer Unternehmen bieten die sichtbarsten Sondersituationen. Hinter den Kulissen analysieren anspruchsvolle Anleger jedoch vorrangige und nachrangige Schuldtitel, um nach Fehlbewertungen zu suchen, die sie nutzen können, oder um Privatplatzierungen in einem notleidenden Unternehmen vorzunehmen.
Eine besondere Situation kann in jeder Branche zu jedem Zeitpunkt eines Konjunkturzyklus auftreten.
In Sondersituationen investieren
Es gibt Investmentfonds, die sich der Ausnutzung von Sondersituationen verschrieben haben. Sie haben normalerweise “ Event Driven “ oder „Opportunistic“ in den Namen der Fonds.
Eine Variante dieser Anlagestrategie konzentriert sich auf notleidende Vermögenswerte und Vermögenswerte in besonderen Situationen. Diese Anleger versuchen, Vermögenswerte zu identifizieren und zu kaufen, die aus verschiedenen Gründen von den Märkten unterbewertet und entsprechend günstig sind.
Investitionen in besondere Situationen sind von Natur aus ein riskantes Geschäft.
Beispiel einer besonderen Situation
Eine große Aktiengesellschaft, die einen ihrer Geschäftsbereiche in eine eigene Aktiengesellschaft ausgliedert, würde eine besondere Situation schaffen.
Wenn der Markt das bald ausgegliederte Unternehmen in seiner jetzigen Form für höher bewertet hält als nach der Ausgliederung, könnte ein Investor vor der Ausgliederung Aktien des größeren Unternehmens kaufen, um eine schnelle Realisierung zu erzielen Preiserhöhung.