Was sind SPDR-ETFs?
Ein Standard & Poor’s Depositary Receipt oder SPDR ist eine Art börsengehandelter Fonds, der 1993 an der American Stock Exchange (AMEX) gehandelt wurde, als die Anlageverwaltungsgruppe von State Street Global Advisorserstmals Aktien des SPDR 500 Trust (SPY) ausgab.. SPY wird manchmal auch als „Spider“ bezeichnet und ist ein ETF, der auf dem S&P 500-Index basiert, und jede Aktie repräsentiert eine Beteiligung an den 500 Aktien des S&P 500. Heute stehen Anlegern eine Reihe anderer SPDR-Fonds zur Verfügung;Während einige Aktien basierend auf dem Marktwert verfolgen, konzentrieren sich andere auf bestimmte Marktsektoren.
SPY vs. Investmentfonds
SPDR-Fonds unterscheiden sich von Investmentfonds dadurch, dass zum Zeitpunkt ihrer Anlage keine Anteile an SPDR-Fonds für Anleger geschaffen werden. Stattdessen haben SPDRs eine feste Anzahl von Aktien, die auf dem freien Markt gekauft und verkauft werden, und diese Aktien werden wie Aktien an den Börsen gehandelt. Investmentfondsanteile hingegen werden von einer Investmentfondsgesellschaft geschaffen und zurückgenommen.
Die zentralen Thesen
- SPDR Exchange Traded Funds werden von State Street Global Advisors ausgegeben und sollen Indizes oder Benchmarks nachbilden.
- SPDR 500 Trust, manchmal auch Spider genannt, hält dieselben Aktien wie der S&P 500 Index.
- ETFs unterscheiden sich von Investmentfonds dadurch, dass Aktien an den Börsen wie Aktien gehandelt werden.
- Es gibt auch SPDR-ETFs, die sich auf eine bestimmte Marktkapitalisierung konzentrieren – kleine, mittlere und große – und einige wurden geschaffen, um bestimmte Marktsektoren wie Technologie, Versorger oder Finanzen zu verfolgen.
- Der Leerverkauf von SPDRs oder der Kauf von Put-Optionen kann ein Portfolio zur Absicherung hinzufügen.
Der Wert jeder Einheit eines SPDR Exchange Traded Funds zu einem bestimmten Zeitpunkt spiegelt die Entwicklung des zugrunde liegenden Index wider. Der Handel unter dem Symbol SPY, derSPDR 500 Trust, ist zum Beispiel darauf ausgelegt, zu etwa einem Zehntel des Niveaus des S&P 500 zu handeln. Wenn der S&P 500 bei 1.800 liegt, werden die ETF-Aktien bei etwa 180 USD gehandelt. aber die Beziehung ist nicht genau.
S&P-Sektoren und Kapitalisierung
SPDR-ETFs wurden geschaffen, um sich auf Marktkapitalisierung und Branchen innerhalb des S&P 500zu spezialisieren. Beispiele für den Marktwert sind der SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF und der SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF. Am 24. Januar 2020 kündigten State Street Global Advisors Index- und Namensänderungen für einige dieser ETFs an:
State Street hat auch SPDRs basierend auf verschiedenen Sektoren des S&P 500 erstellt, wie SPDR Financials (XLF), SPDR Energy (XLE) und SPDR Basic Materials (XLB ). Zusammen halten die Sektorfonds die 500 Aktien des S&P 500.
SPDR-Optionen, Futures und Hedging
Da SPDR ETFs wie Aktien gehandelt, können die Aktien auch werden leer verkauft. Viele ETFs haben auch an ihre jeweilige Performance gebundene Optionen, die zur Absicherung genutzt werden können. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Long-Position im S&P 500 SPDR ETF oder im Aktienmarkt im Allgemeinen hält, wird dieser Anleger Geld verdienen, wenn der S&P 500-Index steigt. Wenn der Index sinkt, verliert der Anleger Geld für seine Investitionen. Wenn jedoch derselbe Investor seine Wetten absichert, indem er auch den SPDR leerverkauft oder Put-Optionen kauft, können einige Risiken gemindert werden, was als Absicherung des Marktes bekannt ist.
Die Quintessenz
SPDR-ETFs bieten Chancen für Privatanleger. Aktien können gekauft werden, um der Wertentwicklung eines Marktes oder Index zu entsprechen. SPDRs haben auch die Flexibilität, über einen der ETFs, die einen breiteren Index nachbilden, eine Tiefe des Marktengagements zu ermöglichen. Oder ein Anleger kann eine konzentrierte Wette abschließen, indem er in einen der SPDRs investiert, der auf einen Sektor oder eine bestimmte Marktkapitalisierung spezialisiert ist. SPDRs haben auch die Flexibilität, als Absicherungsinstrumente eingesetzt zu werden.