Der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Was ist der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)?
Der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) ist ein Echtzeitindex, der die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der Volatilität in den nächsten 30 Tagen im australischen Referenzindex S & P / ASX 200 widerspiegelt.
Der S & P / ASX 200 VIX wird hauptsächlich als Barometer für die Marktstimmung verwendet. Wie bei anderen Volatilitätsindizes spiegelt ein relativ hoher A-VIX ungewisse Anlegererwartungen und breitere Handelsspannen wider, während ein niedrigerer A-VIX auf das Vertrauen der Anleger und engere Handelsspannen hindeutet.
Die zentralen Thesen
- Der S & P / ASX 200 VIX, bekannt als A-VIX, ist ein Index, der misst, wie volatil die Anleger denken, dass der S & P / ASX 200, Australiens Referenzindex für Aktien, in den nächsten 30 Tagen werden wird.
- Es ist ein zukunftsgerichteter Indikator für die australische Marktstimmung, der hauptsächlich von Händlern, insbesondere solchen, die Market-Timing-Strategien anwenden, im Vergleich zu längerfristigen Anlegern verwendet wird.
- Wie bei anderen VIX-Indizes auf der ganzen Welt korreliert ein höherer A-VIX mit einer größeren Unsicherheit der Anleger und wahrscheinlichen Handelsschwankungen. Ein niedrigerer Wert deutet auf ein größeres Anlegervertrauen und engere Handelsspannen hin.
Funktionsweise des S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) nutzt die Mittelpreise für Put und Call Optionen im Index, um einen gewichteten Durchschnitt der impliziten Volatilität dieser Optionen zu berechnen. Der Index interpoliert die Volatilität der Optionen, die der Fälligkeit am nächsten kommen, im Vergleich zu den Optionen, die am weitesten von der Fälligkeit entfernt sind, um einen 30-Tage-Hinweis auf die erwartete Volatilität in der Aktien-Benchmark abzuleiten.
Wie andere VIX-Indizes weist der A-VIX eine starke negative Korrelation mit dem zugrunde liegenden S & P / ASX 200-Index auf, sodass Marktteilnehmer ihre Portfolios für erwartete Marktveränderungen positionieren können. Die Einführung von S & P / ASX 200 VIX-Futures im Oktober 2013 ermöglichte es den Händlern, direkt über erwartete Änderungen der Volatilität der australischen Aktienmärkte in einer einzigen Transaktion zu spekulieren.
Grundlegendes zum S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der S & P / ASX 200-Index deckt etwa 80% der australischen Aktienmarktkapitalisierung ab und beherbergt globale Bergbaugiganten wie BHP Billiton und Rio Tinto sowie große Banken wie die Commonwealth Bank Australia und die ANZ Banking Group.
Der zugrunde liegende ASX ist eine vertikal integrierte Börsengruppe, die hinsichtlich der Marktkapitalisierung zu den weltweit größten gehört.
Vor- und Nachteile des S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
Der A-VIX ist tendenziell zukunftsgerichteter als andere Indizes, die die derzeitige Volatilität eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln.
Durch die Aggregation der impliziten Volatilität für jede Komponente des Index wird die Meinung der Marktteilnehmer darüber prognostiziert, inwieweit sie erwarten, dass sich der Gesamtindexpreis in naher Zukunft ändern wird. Auf diese Weise können Händler beispielsweise darüber spekulieren, ob die Volatilität geringer oder höher als erwartet sein wird. Es ermöglicht auch konträren Händlern, sich für mögliche Marktumkehrungen entweder im A-VIX oder im ASX 200 zu positionieren, wenn der A-VIX eine extreme Stimmung nach oben oder unten widerspiegelt.
Besondere Überlegungen
Der A-VIX wird jedoch hauptsächlich von Händlern verwendet, im Gegensatz zu Anlegern. Anleger am australischen Aktienmarkt mit Strategien, die das Market Timing berücksichtigen, können im A-VIX nach Hinweisen suchen, was in den kommenden Wochen mit dem zugrunde liegenden Index geschehen könnte. Viele neigen jedoch dazu, solche kurzfristigen Signale zu ignorieren, und ziehen es vor, sich an fundamentale Analysen zu halten, die sich eher auf die längerfristige Ausrichtung konzentrieren. Aus diesem Grund beziehen nur wenige den A-VIX offiziell in ihre Anlageansätze ein.