S&P CoreLogic Case-Shiller Nationaler Immobilienpreisindex
Was ist der nationale Immobilienpreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller?
Der S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index misst die Wertveränderung des US-Wohnimmobilienmarktes, indem er den Kaufpreis und den Wiederverkaufswert von Einfamilienhäusern verfolgt, die mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen durchlaufen haben. Der Index, der weithin als Barometer für den US-Immobilienmarkt und die allgemeine Wirtschaft angesehen wird, ist nach zwei seiner Schöpfer benannt: Karl Case und Robert Shiller.
Die zentralen Thesen
- Der S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index misst die Wertentwicklung des US-Wohnimmobilienmarktes.
- Dies geschieht durch die Verfolgung des Kaufpreises und des Wiederverkaufswerts von Einfamilienhäusern, die mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Bedingungen durchlaufen haben.
- Der Index wurde in den 1980er Jahren entwickelt und hat sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer des US-Immobilienmarktes und der Gesamtwirtschaft entwickelt.
Verständnis des nationalen Immobilienpreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller
Der Case-Shiller-Index wurde in den 1980er Jahren von drei Ökonomen entwickelt : Allan Weiss, Karl Case und Robert Shiller. Seitdem hat es sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer des US-Immobilienmarktes und der Gesamtwirtschaft entwickelt.
Die Lage des Wohnungsmarktes und der Gesamtwirtschaft sind in vielerlei Hinsicht verzahnt. Wenn die Immobilienpreise steigen, lockern Hausbesitzer oft ihre Geldbeutel. Das Vertrauen der Entwickler wächst auch, was das Bruttoinlandsprodukt (BIP) steigert, indem sie mehr in neues Land, Materialien und Arbeitsplätze investieren, um neue Häuser zu bauen.
Anleger können indirekt von Veränderungen der Eigenheimpreise profitieren, indem sie in Futures und Optionen auf den S&P Case-Shiller Eigenheimpreisindex investieren.
Die Mehrheit der amerikanischen Häuser sind Eigentumswohnungen, daher kann ein Blick auf Immobilienpreisindizes eine gute Vorstellung davon geben, wie viel Geld in der Wirtschaft zirkuliert. Dies bedeutet, dass der S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index, einer der bekanntesten Indikatoren für die Immobilienbewertung in den USA, von Ökonomen und Investoren sehr genau beobachtet wird.
Der Case Shiller Home Price Index lag laut Trading Economics von 2000 bis 2019 im Durchschnitt bei 164,27 und erreichte im Juni 2019 ein Allzeithoch von 217,65 und im Januar 2000 ein Rekordtief von 100.
Arten des S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
Der S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index ist in mehrere verschiedene Indizes unterteilt, die es ermöglichen, nationale Durchschnittswerte mit einzelnen Metropolregionen zu vergleichen. Die Indizes sind wie folgt:
- Der nationale Immobilienpreisindex, der neun Hauptzählungsabteilungen abdeckt. Dieser spezielle Index wird vierteljährlich berechnet und am letzten Dienstag im Februar, Mai, August und November veröffentlicht.
- Der zusammengesetzte 10-Städte- Index umfasst Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco und Washington, DC.
- Der 20-Städte-Composite-Index, der alle oben genannten Städte sowie Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle und Tampa umfasst.
- Zwanzig individuelle Metropolregion-Indizes für jede der oben aufgeführten Städte.
Alle Indizes, mit Ausnahme des nationalen Index, werden jeden letzten Dienstag im Monat um 9:00 Uhr Eastern Standard Time (EST) veröffentlicht.
Die S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index Methode
Laut S&P werden die Indizes nach folgender Methodik zusammengestellt:
- Wiederholungsverkaufsmethode : Jeder Index misst Veränderungen der Preise von Einfamilienhäusern und freistehenden Wohnhäusern unter Verwendung der Wiederholungsverkaufspreistechnik.
- Indexansatz: Indizes basieren auf beobachteten Veränderungen der Eigenheimpreise und sollen den Anstieg oder Rückgang des Marktwerts von Wohnimmobilien in 20 definierten statistischen Metropolregionen (MSA) und drei Preisklassen – niedrig, mittel und hoch – messen.
- Bildung von Verkaufspaaren: Die Preisentwicklung von Einfamilienhäusern wird durch die Erhebung von Daten zu den tatsächlichen Verkaufspreisen gemessen. Wenn ein Haus weiterverkauft wird, wird der neue Verkaufspreis dem ersten Verkaufspreis angepasst. Diese beiden Datenpunkte werden als „Verkaufspaar“ bezeichnet und die Differenz im Verkaufspaar wird gemessen und aufgezeichnet. Verkaufspaare sollen die Preisänderung für dasselbe Haus ergeben, während die Qualität und Größe jedes Hauses konstant bleibt.
- Die Gewichtung der Verkaufspaare: Die Indizes werden wert- gewichtet und zur Steuerung für die Qualitätsänderung entworfen in den Häusern gemessen wird. Verkaufspaaren werden Gewichte zugewiesen, um Preisschwankungen zu berücksichtigen, die auf Faktoren wie umfangreiche Hausumgestaltung, Hinzufügen eines Eigenheims oder extreme Vernachlässigung zurückzuführen sind. Auch Zeitintervalle zwischen den Verkäufen werden berücksichtigt.
- Dreimonatiger gleitender Durchschnitt : Indizes werden monatlich mit einem Algorithmus für den gleitenden Dreimonatsdurchschnitt berechnet. Hausverkaufspaare werden in rollierenden Dreimonatsperioden kumuliert.
Einschränkungen des S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
Die S&P CoreLogic Case-Shiller-Indizes decken nicht alles ab. Offensichtliche Ausnahmen sind Neubauten, Eigentumswohnungen und Genossenschaften, Mehrfamilienhäuser und andere Immobilien, die nicht als Einfamilienhäuser identifiziert werden können.
Es ist auch zu berücksichtigen, dass die gemeldeten Daten eine Zeitverzögerung von zwei Monaten aufweisen, sodass ein im Mai veröffentlichter Bericht beispielsweise nur den Verkauf von Eigenheimen bis März abdeckt.
Besondere Überlegungen
Die Case-Shiller-Indizes sind vielleicht die bekanntesten Tracker für Wohnimmobilienpreise. Es stehen jedoch mehrere alternative Indizes zur Verfügung, mit denen Anleger auch Schwankungen der Immobilienbewertung verfolgen können.
In den USA umfassen sie den Immobilienpreisindex (HPI) der Federal Housing Finance Agency (FHFA), den LoanPerformance Home Price Index von First American CoreLogic und den IAS360-Hauspreisindex. Jeder Index unterscheidet sich in Bezug auf die verwendeten Kriterien.