S & P CoreLogic Case-Shiller Nationaler Immobilienpreisindex
Was ist der nationale Immobilienpreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller?
Der nationale Immobilienpreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller misst die Wertänderung des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarkts, indem er den Kaufpreis und den Wiederverkaufswert von Einfamilienhäusern verfolgt, für die mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Konditionen durchgeführt wurden. Der Index, der weithin als Barometer für den US-Immobilienmarkt und die Gesamtwirtschaft angesehen wird, ist nach zwei seiner Schöpfer benannt: Karl Case und Robert Shiller.
Die zentralen Thesen
- Der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime misst die Wertänderung des US-amerikanischen Wohnimmobilienmarktes.
- Dazu wird der Kaufpreis und der Wiederverkaufswert von Einfamilienhäusern verfolgt, für die mindestens zwei Transaktionen zu marktüblichen Konditionen durchgeführt wurden.
- Der Index wurde in den 1980er Jahren entwickelt und hat sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer für den US-Immobilienmarkt und die Gesamtwirtschaft entwickelt.
Verständnis des nationalen Immobilienpreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller
Der Case-Shiller-Index wurde in den 1980er Jahren von drei Ökonomen entwickelt : Allan Weiss, Karl Case und Robert Shiller. Seitdem hat es sich zu einem weit verbreiteten und angesehenen Barometer für den US-Immobilienmarkt und auch für die Gesamtwirtschaft entwickelt.
Der Zustand des Immobilienmarktes und die Gesamtwirtschaft sind in vielerlei Hinsicht miteinander verbunden. Wenn die Immobilienpreise steigen, lockern Hausbesitzer oft ihre Geldbörsen. Entwickler gewinnen auch an Vertrauen und steigern das Bruttoinlandsprodukt (BIP), indem sie mehr in neues Land, Materialien und Arbeitsplätze investieren, um neue Häuser zu bauen.
Anleger können Änderungen der Immobilienpreise indirekt nutzen, indem sie in Futures und Optionen des S & P Case-Shiller-Immobilienpreisindex investieren.
Die Mehrheit der amerikanischen Häuser ist Eigentumswohnungen, daher kann ein Blick auf die Immobilienpreisindizes eine gute Vorstellung davon geben, wie viel Geld in der Wirtschaft zirkuliert. Dies bedeutet, dass der nationale Immobilienpreisindex von S & P CoreLogic Case-Shiller, eine der bekanntesten Messgrößen für die Immobilienbewertung in den USA, von Ökonomen und Investoren sehr genau überwacht wird.
Der Case Shiller Home Price Index lag laut Trading Economics von 2000 bis 2019 im Durchschnitt bei 164,27 und erreichte im Juni 2019 ein Allzeithoch von 217,65 und im Januar 2000 ein Rekordtief von 100.
Arten von S & P CoreLogic Case-Shiller Nationaler Eigenheimpreisindex
Der S & P CoreLogic Case-Shiller-Preisindex für Eigenheime ist in verschiedene Indizes unterteilt, sodass nationale Durchschnittswerte mit einzelnen Ballungsräumen verglichen werden können. Die Indizes lauten wie folgt:
- Der nationale Immobilienpreisindex, der neun Hauptzählungsabteilungen abdeckt. Dieser spezielle Index wird vierteljährlich berechnet und am letzten Dienstag im Februar, Mai, August und November veröffentlicht.
- Der zusammengesetzte 10-Städte- Index für Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco und Washington, DC.
- Der zusammengesetzte 20-Städte-Index, einschließlich aller oben genannten Städte sowie Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle und Tampa.
- Zwanzig einzelne U-Bahn-Indexe für jede der oben aufgeführten Städte.
Alle Indizes, mit Ausnahme des nationalen Index, werden am letzten Dienstag eines jeden Monats um 9 Uhr Eastern Standard Time (EST) veröffentlicht.
Die S & P CoreLogic Case-Shiller-Methode für den nationalen Eigenheimpreisindex
Laut S & P werden die Indizes nach folgender Methode zusammengestellt:
- Wiederholte Verkaufsmethode : Jeder Index misst die Preisänderungen von freistehenden Einfamilienhäusern mithilfe der wiederholten Verkaufspreismethode.
- Indexansatz: Indizes basieren auf beobachteten Änderungen der Immobilienpreise und dienen dazu, die Zunahme oder Abnahme des Marktwerts von Wohnimmobilien in 20 definierten statistischen Metropolregionen (MSAs) und drei Preisstufen – niedrig, mittel und hoch – zu messen.
- Erstellung von Verkaufspaaren: Die Preisentwicklung von Einfamilienhäusern wird durch die Erfassung von Daten zu tatsächlichen Verkaufspreisen gemessen. Wenn ein Haus weiterverkauft wird, wird der neue Verkaufspreis an den ersten Verkaufspreis angepasst. Diese beiden Datenpunkte werden als „Verkaufspaar“ bezeichnet, und die Differenz im Verkaufspaar wird gemessen und aufgezeichnet. Verkaufspaare sind so konzipiert, dass sie die Preisänderung für dasselbe Haus erzielen und gleichzeitig die Qualität und Größe jedes Hauses konstant halten.
- Die Gewichtung der Verkaufspaare: Die Indizes werden wert- gewichtet und zur Steuerung für die Qualitätsänderung entworfen in den Häusern gemessen wird. Verkaufspaare erhalten Gewichte, um Preisschwankungen zu berücksichtigen, die auf Faktoren wie umfangreiche Umbauten, Hinzufügen eines Eigenheimzusatzes oder extreme Vernachlässigung zurückzuführen sind. Zeitintervalle zwischen Verkäufen werden ebenfalls berücksichtigt.
- Gleitender Durchschnitt für drei Monate : Die Indizes werden monatlich unter Verwendung eines Algorithmus für den gleitenden Durchschnitt für drei Monate berechnet. Hausverkaufspaare werden in rollierenden Dreimonatsperioden akkumuliert.
Einschränkungen des S & P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
Die S & P CoreLogic Case-Shiller-Indizes decken nicht alles ab. Offensichtliche Ausnahmen sind Neubauten, Eigentumswohnungen und Genossenschaften, Mehrfamilienhäuser und andere Immobilien, die nicht als Einfamilienhäuser identifiziert werden können.
Es ist auch zu berücksichtigen, dass die gemeldeten Daten eine Zeitverzögerung von zwei Monaten aufweisen, sodass ein im Mai veröffentlichter Bericht beispielsweise nur den Verkauf von Eigenheimen bis März abdeckt.
Besondere Überlegungen
Die Case-Shiller-Indizes sind vielleicht die bekanntesten Verfolger der Preise für Wohnimmobilien. Es stehen jedoch mehrere alternative Indizes zur Verfügung, mit denen Anleger auch Schwankungen der Immobilienbewertung verfolgen können.
In den USA gehören dazu der Housing Price Index (HPI) der Federal Housing Finance Agency (FHFA) , der LoanPerformance Home Price Index von First American CoreLogic und der IAS360 House Price Index. Jeder Index unterscheidet sich hinsichtlich der verwendeten Kriterien.