S & P 600
Was ist der S & P 600?
Der S & P 600 ist ein Index von Small-Cap Aktien, die von Standard and Poor’s verwaltet werden. Es verfolgt eine breite Palette kleiner Unternehmen, die bestimmte Liquiditäts- und Stabilitätsanforderungen erfüllen. Dies wird unter anderem durch bestimmte Kennzahlen wie den Streubesitz, die Marktkapitalisierung und die finanzielle Rentabilität bestimmt.
Die zentralen Thesen
- Der S & P 600 ist ein Referenzindex für Small-Cap-Aktien, der von Standard and Poors veröffentlicht wird.
- Aktien müssen eine Marktkapitalisierung von 700 bis 3,2 Milliarden US-Dollar haben, was auch eine Überschneidung mit den größeren Cap-Indizes von S & P verhindert.
- Mehrere Index-ETFs und Investmentfonds ermöglichen es den Anlegern, die Wertentwicklung des S & P 600 Small-Cap-Index zu verfolgen.
Den S & P 600 verstehen
Der S & P 600 ist insofern mit dem Russell 2000 Index vergleichbar, als beide die Wertentwicklung von Small-Cap-Aktien messen, der erstere jedoch einen viel engeren Bereich von Vermögenswerten abdeckt. Aus diesem Grund beobachtet der S & P 600 nur etwa 3-4% aller investierbaren Aktien in den USA. Im Februar 2021 waren 601 Aktien im Index mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von etwa 1,35 Mrd. USD erfasst.
S & P 500 oder Mid-Cap- S & P 400 Indizesüberschneiden.
Die Top 10% der Bestände bestimmen etwa 7,1% aller Bewegungen im Index. Zu den Unternehmen mit der größten Gewichtung im Index gehören GameStop Corp, NeoGenomics und Proto Labs. Eine Aufschlüsselung nach Sektoren zeigt, dass ein großer Teil der börsennotierten Unternehmen in den Bereichen Industrie, Nicht-Basiskonsumgüter, Finanzen und Informationstechnologie tätig ist. Die wenigsten Unternehmen sind in den Bereichen Versorger und Kommunikationsdienste tätig.
Investition in den S & P 600
Es ist nicht möglich, einen Index direkt zu kaufen und zu verkaufen, aber es gibt mehrere Exchange Traded Funds (ETF) für Anleger, die den S & P 600 handeln möchten. Die aktivsten fließen über Blackrocks iShares, State Street’s SPDR und Vanguard.
Ein Grund, warum sich Anleger für diese Fonds entscheiden, besteht darin, das enorme Aufwärtspotenzial von Small-Cap-Aktien zu nutzen. Die Wahrheit ist, dass viele der erfolgreicheren Unternehmen die Benchmark verlassen, wenn sich ein Platz in einem der größeren Indizes öffnet. Weitere Gründe für den Austritt aus dem Index sind eine Fusion oder eine Börsennotierung an der Börse.
Einschränkungen des S & P 600
Investitionen in kleine Unternehmen bieten möglicherweise ein höheres Renditepotenzial als Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, sind jedoch auch mit mehreren Herausforderungen verbunden. Viele der im S & P 600 gelisteten Unternehmen weisen geringe geografische Fußabdrücke auf und leiden tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird.
Theoretisch bietet dies einen Anreiz, im Ausland zu handeln, anstatt von einem kleinen Unternehmen im Inland zu kaufen. Ein Schlag auf das Gewinnwachstum würde wahrscheinlich auch den Aktienkurs belasten. Darüber hinaus haben viele kleine Unternehmen eine geringere Liquidität und eine höhere Volatilität als ein Large-Cap-Unternehmen, was bedeutet, dass sie tendenziell unregelmäßiger schwanken.