Wie berechnet sich der Wert des S & P 500?
Der S & P 500 ist ein US-Marktindex, der als Barometer für die Bewegung des US-Aktienmarktes dient. Der Index umfasst 500 führende Unternehmen und deckt eine Abdeckung der verfügbaren Marktkapitalisierung von ca. 80% ab. Der Wert des S & P 500 ändert sich im Laufe des Handelstages basierend auf den zugrunde liegenden Bestandteilen ständig.
Der S & P 500 dekonstruiert
Da der Index mehrere Aktienklassen einiger Teilunternehmen enthält, z. B. Alphabet’s Class A (togetL) und Class C (toget), befinden sich tatsächlich 505 Aktien im Messgerät.
Der Wert des S & P 500 Index wird nach einer nachMarktkapitalisierung gewichteten Methode im Streubesitz berechnet . Der erste Schritt dieser Methodik besteht darin, die Streubesitzmarktkapitalisierung jeder Komponente im Index zu berechnen. Diese Berechnung nimmt die Anzahl der ausstehenden Aktien jedes Unternehmens und multipliziert diese Anzahl mit dem aktuellen Aktienkurs oder Marktwert des Unternehmens. Da der S & P 500 nach Marktkapitalisierung im Streubesitz gewichtet ist, umfassen die Marktkapitalisierungen nur die Aktien, die aktiv am Markt verfügbar sind. Ausgenommen hiervon sind nominale Aktien, die mit Ausübungsrechten an Führungskräfte und andere interessierte Parteien vergeben wurden.
Marktgewichte berechnen
Zum Beispiel meldete Apple in seinem Gewinnbericht für das vierte Quartal 2018 4.801.589.000 grundlegende Stammaktien und hat einen aktuellen Marktpreis von 148,26 USD.3 Mit diesem Marktpreis verfügt das Unternehmen über eine Marktkapitalisierung im Streubesitz von 711,9 Mrd. USD. Als nächstes werden die Marktkapitalisierungen für alle 505 Aktienbestandteile summiert, um die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 zu erhalten. Dieser Wert wird als Zähler bei der Indexberechnung verwendet.
Die Berechnung der einzelnen Marktgewichte zeigt, wie sich die zugrunde liegenden Aktien auf den Index auswirken. Die einzelnen Marktgewichte werden berechnet, indem die Streubesitzmarktkapitalisierung eines Unternehmens im Index durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividiert wird. Im Januar 2019 betrug die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 rund 23 Billionen US-Dollar. Diese Marktkapitalisierung von Apple beträgt ca. 3% Marktgewicht. Je größer das Marktgewicht eines Unternehmens ist, desto mehr Auswirkungen hat jede Änderung des Aktienkurses um 1% auf den Index.
Free-Float-Marktkapitalisierungsmethode
S & P erläutert die mathematischen Berechnungen seiner Free-Float-Marktkapitalisierungsmethode, um dem Berichtswert Transparenz zu verleihen.
Die Berechnung für den S & P 500 lautet:
Diese Berechnung wird mit dem gleichgewichteten Index S & P 500 verglichen, der die folgende Berechnung verwendet, die einen gleichgewichteten Faktor integriert:
Index Level=∑ich=1nP.ich