S & P MidCap 400 Index
Was ist der S & P MidCap 400 Index?
Der S & P MidCap 400 ist ein von Standard & Poor’s veröffentlichter Index. Der Index umfasst 400 Unternehmen, die als weitgehend repräsentativ für Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung ausgewählt wurden (Marktbewertung zwischen 200 und 5 Milliarden). Der S & P MidCap 400 ist einer von mehreren führenden Standard & Poor’s-Indizes, die Anleger als Maß für die Marktleistung und die Richtungsentwicklung von US-Aktien verwenden.
Die zentralen Thesen
- Dieser Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 400 börsennotierten US-Unternehmen mit mittlerer Kapitalisierung.
- Es handelt sich um einen floatgewichteten Index, dh die Marktkapitalisierung des Unternehmens wird durch die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien angepasst.
- Der Index ist der am weitesten verbreitete Midcap-Index, daher gibt es mehrere Fonds, die die Wertentwicklung dieses Index abbilden sollen.
- Der Midcap-Index spiegelt die gleichen Sektorgruppierungen wider wie der S & P 500-Index.
Grundlegendes zum S & P MidCap 400 Index
Der S & P MidCap 400 Index bildet die Performance von Unternehmen ab, die als mittelgroß eingestuft werden , im Unterschied zu anderen Unternehmen, die als „Large Cap“ (Marktbewertung über 5 Milliarden) oder „Small Cap“ (unter 200 Millionen) eingestuft werden in der Marktbewertung).
Der Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Je höher die Marktbewertung, desto mehr Einfluss haben einzelne Aktien auf den Index. Die Formel zur Gewichtung jedes Unternehmens im Index wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung für das einzelne Unternehmen durch die Summe aller 400 Marktkapitalisierungen des Unternehmens im Index dividiert wird. Dies hat zur Folge, dass die Unternehmen mit größerem Kapital mehr Einfluss darauf haben, wie sich der Index bewegt.
Die allgemeine Erwartung der Anleger ist, dass diese Unternehmen mehr Möglichkeiten für Wachstum in Bezug auf Größe und Bewertung haben sollten, was für Anleger eine größere potenzielle Belohnung darstellt als Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Diese Erwartung kommt nicht immer zustande.
Beispielsweise übertraf der Midcap S & P 400 von 2008 bis 2018 den S & P 500-Index und verbrachte den größten Teil dieses Jahrzehnts mit einer von Jahr zu Jahr besseren relativen Performance. Die letzten 10 Jahre von 1998 bis 2008 haben jedoch gezeigt, dass der S & P 500 eine bessere relative Performance aufweist als der S & P Midcap 400 Index. Ein interessanter Punkt ist, dass der S & P zwar vom offenen zum niedrigsten Punkt um rund 53% gefallen ist, der Midcap-Index jedoch ähnlich gefallen ist, jedoch um 52% im Vergleich zum Large-Cap-Index.
S & P 400 Zusammensetzung
Da die S & P US-Indizes die Performance von US-Aktien in verschiedenen Sektoren und Bereichen messen sollen, setzt sich der Midcap-Index aus Aktien zusammen, die die wichtigsten Sektoren repräsentieren. Standard and Poor’s beschreibt die Auswahlmethode einfach als im Ermessen des Auswahlausschusses liegend, mit dem Versuch, die wichtigsten Klassifikationen der GICS Branche darzustellen.
Wie viele andere Börsenindizes ist der S & P 400 MidCap Index ein kapitalisierungsgewichteter Index, was bedeutet, dass die Aktien mit der größten Marktkapitalisierung den größten Einfluss auf die Bewegung des Index haben. Ebenso haben kleinere Bewegungen in den kleinsten Unternehmen des Index praktisch keinen Einfluss auf die Gesamtbewegung des Index. Dies ist eine wichtige Tatsache, an die sich Anleger erinnern sollten, die eine Diversifizierung anstreben, da nach Marktkapitalisierung gewichtete Indexfonds einen Anleger trotz des breiten Namens des Index selbst in erster Linie den Bewegungen einer kleinen Gruppe von Aktien aussetzen.
Der S & P 400 (wie auch andere Standard- und Poor’s-Indizes) verwendet nur frei schwebende Aktien, dh die Aktien, mit denen die Öffentlichkeit handeln kann. Der S & P passt die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens an, um Neuemissionen oder Unternehmenszusammenschlüsse auszugleichen. Der Wert des Index wird berechnet, indem die angepassten Marktkapitalisierungen jedes Unternehmens summiert und das Ergebnis durch einen Divisor dividiert werden. Leider ist der Divisor eine geschützte Information des S & P und wird nicht für die Öffentlichkeit freigegeben.
Wir können jedoch die Gewichtung eines Unternehmens im Index berechnen, um den Anlegern wertvolle Informationen zu liefern. Wenn eine Aktie steigt oder fällt, können wir ein Gefühl dafür bekommen, ob dies Auswirkungen auf den Gesamtindex haben könnte. Beispielsweise hat ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 10% einen größeren Einfluss auf den Wert des Index als ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 2%.