S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Was ist der Unterschied?

S&P 500 vs. Russell 2000 ETFs: Ein Überblick

Wenn Sie sich am konservativen Ende des aktiven vs. passiven Spektrums befinden, kann die Investition in Exchange Traded Funds (ETFs) eine Möglichkeit sein. Sie werden den Markt vielleicht nicht schlagen, aber Sie werden ihm sicherlich nahe kommen. Hier konzentrieren wir uns auf ETFs, die zwei der beliebtesten Indizes abbilden, den S&P 500 und den Russell 2000.

S&P-500-ETFs

Der Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index einiger der größten börsennotierten US-Unternehmen. Die meisten Analysten sehen im S&P 500 den besten Indikator für den US-Aktienmarkt. Dieser Index ist eine häufig verwendete Benchmark für viele Portfoliomanager, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds.

Zu den drei am häufigsten gehandelten ETFs, die die Wertentwicklung des S & P 500-Index abbilden, gehören:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust von State Street ( SPY )
2. iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ) von BlackRock
3. Vanguards S & P 500 ETF ( VOO )

Das gemeinsame Thema aller drei Fonds ist natürlich der Index, den sie verfolgen – der S & P 500. Viele Anleger betrachten diesen Index als den Puls des US-Aktienmarktes. Er wird anhand der Marktkapitalisierungen der über 500 größten US-Unternehmen berechnet, deren Aktien an der New York Stock Exchange (NYSE) oder dem Nasdaq Stock Market notiert sind. Die Indexbestandteile werden von einem Ausschuss ausgewählt, der Kriterien wie Marktkapitalisierung, Liquidität, finanzielle Rentabilität, Handelsdauer und andere Faktoren berücksichtigt.

Der älteste und am weitesten verbreitete der drei ETFs ist SPY. Die Aufwendungen des Fonds belaufen sich auf 0,09 %. Dieser Aufwand ist in einem breiteren Asset-Management-Kontext zwar vernachlässigbar, jedoch der höchste unter den drei Wettbewerbern. Trotz des höheren Aufwands verfügt der Fonds über eine überlegene Liquidität mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen, das das 30- bis 60-fache von IVV und VOO beträgt.

Beim Vergleich der Performancezahlen der drei – dargestellt durch die Nettoinventarwertrenditen (NAV) – blieben alle drei in den letzten 10 Jahren leicht hinter dem S&P500-Index zurück. VOO ist das neue Kind auf dem Block mit einem Auflegungsdatum des Fonds am 9. September 2010, es müssen also weniger Daten aus den Jahren berücksichtigt werden. Der SPY erzielte den niedrigsten der drei Fonds. Die geringere Rendite ist zu erwarten, da er die höchste Kostenquote unter den drei ETFs aufweist. Es muss auch verstanden werden, dass die Fonds mit dem praktisch reibungslosen S & P 500 Index verglichen werden.

SPY unterscheidet sich auch strukturell von IVV und VOO dadurch, dass es als Investmentfonds (Unit Investment Trust, UIT) mit Beschränkungen für die Verleihung der zugrunde liegenden Aktien an andere Unternehmen gegründet ist. Darüber hinaus werden alle Dividenden von SPY-Bestandteilen für den Berichtszeitraum gesammelt und bis zur Ausschüttung in bar gehalten, während IVV und VOO die Wiederanlage von Dividenden ermöglichen.

Russell 2000-ETFs

Auf der anderen Seite des Spektrums befindet sich der Russell 2000 Index, der der Performance von rund 2.000 US-amerikanischen Small-Cap-Unternehmen folgt. Der Index ist wie der S&P 500 gewichtet und dient regelmäßig als Referenzindex.

Wie der Name schon sagt, verfolgen Russell 2000 ETFs genau den Russell 2000 Index, der 2000 der Small-Cap-Unternehmen im Russell-Universum von 3000 Aktien vereint. Der Russell 3000 bildet fast 98% aller öffentlich gehandelten US-Aktien ab.

Sowohl der S&P 500 als auch der Russell 2000 Index sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Im Gegensatz zum S&P 500 Index werden die Wertpapiere im Russell 2000 Index jedoch nicht von einem Ausschuss ausgewählt, sondern nach einer Formel basierend auf ihrer Marktkapitalisierung und der aktuellen Indexmitgliedschaft.

Die bemerkenswertesten ETFs, die den Russell 2000-Index in der Reihenfolge ihrer Bedeutung abbilden, sind:

1. iShares Russell 2000 ETF ( IWM ) von BlackRock
2. Vanguards Russell 2000 ETF ( VTWO )
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Aktien (TNA)

Auch hier scheint die höhere Liquidität des IWM von Blackrock die höhere Kostenquote zu treiben. Im Vergleich zu den S&P 500 ETFs verlangen jedoch alle Fonds, die den Russell 2000 Index nachbilden, trotz ihrer viel geringeren Gesamtliquidität höhere Gebühren.

IWM ist der am stärksten gehandelte Russell 2000 ETF, wird jedoch nur mit einem Viertel des Volumens von SPDRs SPY gehandelt. Die höheren Gebühren von Russell 2000 ETFs sind wahrscheinlich auf den erhöhten Verwaltungsaufwand zurückzuführen, eine größere Anzahl von Wertpapieren regelmäßig auszugleichen.

Russell 2000 ETFs könnten zu Beginn eines Bullenmarktes attraktiver aussehen als S&P 500 ETFs. Die Russell-2000-Bestandteile werden im Durchschnitt ihre großen Brüder im S&P 500-Index übertreffen, wenn der Aufwärtstrend anhält. Die Herausforderung ist die Volatilität ihrer Renditen. Als Investor kann es also zu einer harten Fahrt kommen.

Besondere Überlegungen

Die Vorteile von ETFs als attraktive Anlage für diejenigen, die sich damit zufrieden geben, die Rendite auf einem breiteren Markt zu einem Bruchteil der aktiven Verwaltungskosten zu erreichen. Anleger haben viele ETFs zur Auswahl, basierend auf der Größe, der geografischen Lage oder der Branchenzugehörigkeit der Unternehmen im Index.

Zwei der beliebtesten Optionen sind die S&P 500 ETFs und Russell 2000 ETFs. Die wichtigsten Unterschiede zwischen ihnen werden durch die Größe der Unternehmen in dem von ihnen abgebildeten Index bestimmt – Large Cap für den S&P 500 und Small Cap für den Russell 2000 –, die Volatilität des zugrunde liegenden Index, die Methode der Auswahl der Bestandteile und die Gebühren Sie berechnen.