S & P 500 vs. Russell 2000 ETF: Was ist der Unterschied?

S & P 500 vs. Russell 2000 ETFs: Ein Überblick

Wenn Sie sich am konservativen Ende des aktiven oder passiven Spektrums befinden, ist eine Investition in Exchange Traded Funds (ETFs) möglicherweise eine Möglichkeit. Sie werden den Markt vielleicht nicht schlagen, aber Sie werden sicherlich nahe daran sein, ihn zu erreichen. Hier konzentrieren wir uns auf ETFs, die zwei der beliebtesten Indizes abbilden, den S & P 500 und den Russell 2000.

S & P 500 ETFs

Der Standard & Poor’s 500 (S & P 500) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index einiger der größten börsennotierten US-Unternehmen. Die meisten Analysten sehen den S & P 500 als besten Indikator für den US-Aktienmarkt. Dieser Index ist eine häufig verwendete Benchmark für viele Portfoliomanager, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds.

Zu den drei am häufigsten gehandelten ETFs, die die Wertentwicklung des S & P 500-Index abbilden, gehören:

1. SPDR S & P 500 ETF Trust ( SPY ) von State Street
2. Der iShares Core S & P 500 ETF ( IVV ) von BlackRock
3. Vanguards S & P 500 ETF ( VOO )

Das gemeinsame Thema aller drei Fonds ist natürlich der Index, den sie verfolgen – der S & P 500. Viele Anleger betrachten diesen Index als den Puls des US-Aktienmarktes. Die Berechnung erfolgt anhand der Marktkapitalisierung der über 500 größten US-Unternehmen mit Aktien, die an der New York Stock Exchange (NYSE) oder am Nasdaq Stock Market notiert sind. Die Indexbestandteile werden von einem Ausschuss ausgewählt, der Kriterien wie Marktkapitalisierung, Liquidität, finanzielle Rentabilität, Handelsdauer und andere Faktoren berücksichtigt.

Der älteste und am weitesten verbreitete der drei ETFs ist SPY. Die Aufwendungen des Fonds belaufen sich auf 0,09%. Während dieser Aufwand in einem breiteren Asset-Management-Kontext vernachlässigbar ist, ist er der höchste unter den drei Wettbewerbern. Trotz der höheren Kosten verfügt der Fonds über eine überlegene Liquidität mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen, das 30- bis 60-mal so hoch ist wie das von IVV und VOO.

Beim Vergleich der Performance-Zahlen der drei – dargestellt durch die Rendite des Nettoinventarwerts (NAV) – blieben alle drei in den letzten 10 Jahren leicht hinter dem S & P500-Index zurück. VOO ist das neue Kind auf dem Block mit dem Auflegungsdatum des Fonds am 9. September 2010, sodass weniger Daten für Jahre berücksichtigt werden müssen. Der SPY gab den niedrigsten der drei Fonds zurück. Die verringerte Rendite ist zu erwarten, da sie die höchste Kostenquote unter den drei ETFs aufweist. Es muss auch verstanden werden, dass die Fonds mit dem praktisch reibungslosen S & P 500 Index verglichen werden.

SPY unterscheidet sich auch strukturell von IVV und VOO darin, dass es als Unit Investment Trust (UIT) mit Beschränkungen für die Ausleihe der zugrunde liegenden Aktien an andere Unternehmen eingerichtet wurde. Darüber hinaus werden alle Dividenden von SPY-Bestandteilen für den Zeitraum bis zur Ausschüttung eingezogen und in bar gehalten, während IVV und VOO die Wiederanlage von Dividenden ermöglichen.

Russell 2000 ETFs

Auf der anderen Seite des Spektrums befindet sich der Russell 2000 Index, der der Performance von rund 2.000 US-amerikanischen Small-Cap-Unternehmen folgt. Wie der S & P 500 ist der Index gewichtet und dient regelmäßig als Referenzindex.

Wie der Name schon sagt, bilden Russell 2000 ETFs den Russell 2000 Index genau nach, der 2000 Small-Cap-Unternehmen im Russell-Universum mit 3000 Aktien vereint. Der Russell 3000 bildet fast 98% aller öffentlich gehandelten US-Aktien ab.

Sowohl der S & P 500- als auch der Russell 2000-Index sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Im Gegensatz zum S & P 500-Index werden die Wertpapiere im Russell 2000-Index jedoch nicht von einem Ausschuss ausgewählt, sondern anhand einer Formel, die auf ihrer Marktkapitalisierung und der aktuellen Indexmitgliedschaft basiert.

Die bemerkenswertesten ETFs, die den Russell 2000-Index in der Reihenfolge ihrer Bedeutung abbilden, sind:

1. Der iShares Russell 2000 ETF ( IWM ) von BlackRock
2. Russell 2000 ETF ( VTWO ) von Vanguard )
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Aktien (TNA)

Auch hier scheint die höhere Liquidität von Blackrocks IWM zu einer höheren Kostenquote zu führen. Im Vergleich zu den S & P 500-ETFs weisen jedoch alle Fonds, die den Russell 2000-Index abbilden, trotz ihrer viel geringeren Gesamtliquidität höhere Gebühren auf.

IWM ist der am stärksten gehandelte Russell 2000 ETF, handelt jedoch nur mit einem Viertel des SPDR-SPY-Volumens. Die höheren Gebühren für Russell 2000 ETFs sind wahrscheinlich auf den erhöhten Verwaltungsaufwand zurückzuführen, eine größere Anzahl von Wertpapieren regelmäßig auszugleichen.

Russell 2000 ETFs könnten zu Beginn eines Bullenmarktes attraktiver aussehen als S & P 500 ETFs. Die Russell 2000-Wähler werden im Durchschnitt ihre großen Brüder im S & P 500-Index übertreffen, wenn sich der Aufwärtstrend fortsetzt. Die Herausforderung ist die Volatilität ihrer Renditen. Als Investor können Sie also eine harte Fahrt erleben.

Besondere Überlegungen

Die Vorteile von ETFs als attraktive Anlage für diejenigen, die sich damit zufrieden geben, die Rendite auf einem breiteren Markt zu einem Bruchteil der aktiven Verwaltungskosten zu erreichen. Anleger haben je nach Größe, geografischer Lage oder Branchenzugehörigkeit der im Index enthaltenen Unternehmen eine Vielzahl von ETFs zur Auswahl.

Zwei der beliebtesten Optionen sind die S & P 500 ETFs und Russell 2000 ETFs. Die wichtigsten Unterschiede zwischen ihnen hängen von der Größe der Unternehmen in dem Index ab, den sie verfolgen – Large-Cap für den S & P 500 und Small-Cap für den Russell 2000 , der Volatilität des zugrunde liegenden Index, der Methode der Auswahl der Bestandteile und den Gebühren Sie berechnen.