S & P 500 ETF gegen Dow Jones ETF: Den Unterschied kennen

S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Ein Überblick

Die Exchange Traded Funds (ETF), die den S&P 500 Index und den  Dow Jones Industrial Average (DJIA) abbilden, gehören heute zu den meistgehandelten ETFs auf dem Markt.

Beide ETFs sind im Wesentlichen mit dem gleichen Risiko verbunden. Der Dow ETF bildet nur 30 Unternehmen ab, während der S&P ETF alle 500 des S&P 500 abbildet, was den Fonds diversifizierter macht als der Dow. Infolgedessen kann der Dow mit einem höheren Risiko verbunden sein, da die Kursbewegung eines Unternehmens einen größeren Einfluss auf den Gesamtindex haben kann, da weniger Unternehmen die Bewegung ausgleichen können.

Beide ETFs weisen einen hohen Korrelationsgrad auf, d. h. sie bewegen sich die meiste Zeit in dieselbe Richtung und beide haben ähnliche Bestände. Es gibt jedoch deutliche Unterschiede zwischen den beiden Fonds.

Der S&P 500-ETF

Der SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) bildet 500 Unternehmen aus dem S&P 500 Index ab. Die im ETF enthaltenen Unternehmen werden von einem Komitee ausgewählt, daher können die Bestände leicht vom S&P 500 Index abweichen. Der Ausschuss verwendet Richtlinien für seine Entscheidungen, einschließlich Liquidität, Rentabilität und Ausgewogenheit. Der Ausschuss trifft sich regelmäßig, um den Index zu überprüfen.

Der S&P 500 Index basiert auf einer gewichteten durchschnittlichen Marktkapitalisierung, was bedeutet, dass größere Unternehmen eine größere Gewichtung im Index haben. Die Marktkapitalisierung ergibt sich aus der Multiplikation des Aktienkurses eines Unternehmens mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Aufgrund der Gewichtung werden Unternehmen mit der größten Anzahl von Aktien und einem hohen Aktienkurs eine höhere Gewichtung aufweisen.

Der SPDR S&P 500 ETF ist der größte ETF, der den S&P 500 nachbildet. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung des Fonds per August 2020 und einige seiner Top-Bestände. Der Fonds hat eine niedrige Kostenquote von 0,09 %, was den prozentualen Verwaltungskosten des Fonds entspricht. Das SPY verwaltet ein Vermögen von über 288 Milliarden US-Dollar (AUM).

Einige der im Fonds ab August 2020 vertretenen Branchen mit ihren Gewichtungen sind:

• Technologie: 28,0%
• Gesundheitswesen: 14,6%
• Zyklische Konsumgüter: 11,0%
• Kommunikation: 10,8%
• Finanzen: 9,9 %
• Industrie: 7,9%
• Nichtzyklische Konsumgüter: 7,0 %
• Dienstprogramme: 3,1%
• Immobilien: 2,7%
• Energie: 2,5%
• Materialien: 2,5%

Wir sehen, dass Technologie- und Finanzunternehmen rund 40% des SPY ausmachen, bedeutet, dass ihre Aktienkurse einen größeren Einfluss auf den Wert des Fonds haben.

Einige der Top-Bestände des SPY im August 2020 und ihre Gewichtungen umfassen:

• Apple Inc.: 6,5%
• Microsoft Corporation: 6,0 %
• Amazon.com, Inc.: 4,8%
• Facebook, Inc. Klasse A: 2,2%
• Alphabet Inc. Klasse A: 1,6 %
• Alphabet Inc. Klasse C: 1,6%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B: 1,4 %
• Johnson & Johnson: 1,4 %
• Procter & Gamble Company: 1,2%
• Visa Inc. Klasse A: 1,2%

Je nach Marktbedingungen werden täglich 50 bis 70 Millionen Aktien gehandelt. Der SPY hat mit einem Beta von 1,0 ein relativ geringes Risiko, obwohl es schwanken kann.

Beta ist ein Maß dafür, wie stark ein Wertpapier auf dem Markt schwankt und wie hoch sein Risiko ist. Ein Beta von eins bedeutet, dass ein Wertpapier im Einklang mit dem Markt gehandelt wird. Ein Beta von unter eins hat im Vergleich zum Markt ein geringes Risiko, und ein Beta über eins soll ein höheres Risiko haben als der Gesamtmarkt. Da der SPY viele Unternehmen auf dem Markt umfasst, liegt sein Beta normalerweise nahe bei eins, was bedeutet, dass es sich mit dem Markt bewegt.

Der Dow Jones Industrial Average ETF

Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) verfolgt einige der größten Unternehmen in den USA, wobei die darin enthaltenen Unternehmen von einem Herausgeberkomitee des Wall Street Journal ausgewählt werden. Es gibt keine technischen Regeln für die Aufnahme in den Index. Bei den Komponentenunternehmen muss es sich um bedeutende Unternehmen handeln, die einen erheblichen Teil der Wirtschaftstätigkeit in den USA ausmachen

Der DJIA enthält 30 Unternehmen, verglichen mit den 500 Unternehmen im S&P 500. Der DJIA ist der zweitälteste Aktienindex aus dem Jahr 1896. Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF ist der größte ETF, der den DJIA nachbildet.

Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung des Fonds per August 2020 und einige seiner Top-Bestände. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,16%, die zwar niedrig, aber etwas höher ist als die des SPY. Das DIA verwaltet ein Vermögen von über 22 Milliarden US-Dollar (AUM), das sind mehr als 260 Milliarden US-Dollar weniger als das SPY.

Einige der Branchen, die ab August 2020 im Fonds vertreten sind, sowie ihre Gewichtung umfassen:

• Informationstechnologie: 27,3%
• Gesundheitswesen: 14,7%
• Zyklische Konsumgüter: 14,4%
• Finanzen: 13,0%
• Industrie: 12,9 %
• Basiskonsumgüter: 9,0%
• Kommunikation: 4,5%
• Energie: 3,3%
• Materialien: 1,0%

Wir sehen, dass Informationstechnologie- und Gesundheitsunternehmen mehr als 42% des DIA ausmachen, was bedeutet, dass ihre Aktienkurse einen größeren Einfluss auf den Wert des Fonds haben werden.

Einige der Top-Bestände der DIA (Stand August 2020) und deren Gewichtungen umfassen:

• Apple Inc.: 11,2%
• Eingetragene UnitedHealth-Gruppe: 7,8%
• Home Depot: 6,9%
• Microsoft Corporation: 5,6%
• Goldman Sachs Group Inc.: 5,1%
• McDonald’s Corporation: 5,0%
• Visa Inc. Klasse A: 4,9%
• Apple Inc.: 4,70 %
• Boeing-Unternehmen: 4,2 %
• 3M Unternehmen: 3,9%
• Johnson & Johnson: 3,8%

Je nach Marktlage werden täglich etwa zwei bis drei Millionen Aktien gehandelt. Der DIA hat mit einem Beta von 0,99 ein etwas niedrigeres Risikoniveau als der SPY, kann zwar schwanken, aber der Unterschied ist vernachlässigbar.

Die Korrelation zwischen SPY und DIA

Der SPY und der DIA weisen einen hohen Korrelationsgrad auf, was bedeutet, dass bei einem Anstieg des S&P 500 auch der Dow Jones und ihre jeweiligen ETFs steigen. Der hohe Korrelationsgrad ist auf die ähnlichen Komponentenunternehmen jedes Index zurückzuführen. Der DJIA enthält nur sehr große Unternehmen.

Die meisten dieser Unternehmen sind auch im S&P 500 enthalten. Die Gewichtung kann jedoch unterschiedlich sein, was bedeutet, dass der den Unternehmen zugewiesene Geldbetrag beim Vergleich der beiden Fonds unterschiedlich ausfällt. Obwohl der S&P 500 eine größere Diversifikation bietet, bewegt sich der Gesamtmarkt unter den wirtschaftlichen Bedingungen tendenziell in dieselbe Richtung.

Die Quintessenz

Ob der SPY besser ist als der DIA, hängt von den Anlagezielen des Anlegers ab. Sucht ein Investor einen stärker in Industrieunternehmen gewichteten Fonds, ist der DIA eine gute Wahl.

Auf der anderen Seite, wenn jemand nach mehr Technologie- und Bankaktien sucht, ist der SPY angesichts der oben beschriebenen Gewichtungen die bessere Wahl. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich die Gewichtungen im Laufe der Zeit ändern können.