S&P 500 ETFs: Was jeder Anleger wissen sollte

Der S&P 500 ist wahrscheinlich der genaueste Quantifizierer der US-Wirtschaft, da er die kumulierte streubesitzbereinigte Marktkapitalisierung von 500 der größten Unternehmen des Landes misst. Während andere Benchmark-Indizes lediglich Aktienkurse messen, was einschränkend sein kann, wurde der S&P 500 als Marktstandard gefeiert, mit dem viele Fonds verglichen werden.

Mit dem Aufkommen von Exchange Traded Funds in den späten 1980er Jahren schien es nur natürlich, einen ETF zu schaffen, der sich aus proportionalen Verhältnissen der im S&P 500 vertretenen Aktien zusammensetzt. Tatsächlich hat der allererste ETF, der jemals geschaffen wurde, tatsächlich den S&P 500 in dieser Weise nachgebildet eine Mode. Während dieser ETF schnell verklagt wurde, entwickelte die Anlageverwaltungsgesellschaft State Street Global Advisors 1993 einen gleichwertigen ETF, den Standard & Poor’s Depositary Receipts ( SPY ).

Besser bekannt unter seinem arachnoidalen Akronym SPDR, ist es der größte und meistgehandelte ETF der Welt mit einem Nettovermögen von 173 Milliarden US-Dollar. Tatsächlich hat SPDR eine ganze Familie von ETFs hervorgebracht, die als SPDR-Fonds bekannt sind und sich jeweils auf eine bestimmte geografische Region oder einen bestimmten Marktsektor konzentrieren.

SPDR erklärt

Seit seinem Debüt im Jahr 1993 hat der SPDR S&P 500 ETF (im Folgenden „SPDR“) seine Komponenten abhängig von der sich ändernden Aufstellung des zugrunde liegenden S&P 500-Index gekauft und verkauft. Das bedeutet, dass SPDR je nach aktuellem Ranking der Unternehmen etwa ein Dutzend Komponenten pro Jahr austauschen und dann neu ausbalancieren muss. Einige dieser Komponenten werden von anderen Unternehmen aufgekauft, andere verlieren ihren Platz im S&P 500, weil sie die strengen Kriterien nicht erfüllen. In diesem Fall verkauft State Street die auslaufende Indexkomponente (oder entfernt sie zumindest aus ihren SPDR-Beständen) und ersetzt sie durch die neue. Das Ergebnis ist ein ETF, der den S&P 500 nahezu perfekt abbildet.

Als definitiver S&P 500 ETF hat SPDR einige Nachahmer inspiriert. Vanguard hat seinen eigenen Nachahmer S&P 500-Fonds, den Aktienmarkt bewegen. Ja, es besteht die Möglichkeit, dass Sie über einen bestimmten Zeitraum Geld mit Ihrem S&P 500 ETF verlieren, aber wenn Sie dies tun, sind Sie zumindest in Gesellschaft von zig Millionen anderen.

Alles in allem sollte ein S&P ETF genauso gut sein wie der andere, oder? Wenn nur. Wie fast jeder Mensch, der jemals ein Vermögen aufgebaut hat, weiß, sammelt man Vermögen an, indem man weniger davon ausgibt. Das bringt uns zu den Kostenquoten.

Achten Sie auf die Kostenquote

State Street berechnet eine Kostenquote von 0,0945 %, was fast dem Dreifachen der 0,03 % von Vanguard entspricht. Der vergleichbare ETF von iShares teilt die Differenz mehr oder weniger mit 0,04 % auf. Das scheint die Antwort offensichtlich zu machen, wenn die Frage lautet: „Welchen S&P 500 ETF soll ich kaufen?“ mit den niedrigsten Gebühren? (Dafür könnte es hilfreich sein, etwas mehr über Kostenquoten zu erfahren. )

Wenn es nur so einfach wäre. Ob aufgrund von Originalität, Größe oder einem anderen Faktor, SPDR-Aktien sind bei weitem die am stärksten gehandelten aller S&P 500 ETFs. Sie werden Dutzende Male so häufig gehandelt wie Vanguard- oder iShares S&P 500 ETF-Aktien, was es einem potenziellen Verkäufer leicht macht, seine Bestände in Bargeld umzuwandeln. Andererseits handelt ein dünn gehandelter S&P 500 ETF immer noch fast eine Million Einheiten pro Tag. Möglicherweise müssen Sie einige Stunden warten, bis Sie vollständig flüssig sind, anstatt ein paar Minuten. Sofern Sie nicht der Meinung sind, dass Sie in naher Zukunft möglicherweise ein Lösegeld für Geiseln zahlen müssen, ist dies kein Grund, von iShares zu SPDR zu wechseln.

Darüber hinaus ist selbst eine Kostenquote von 0,0945 % verschwindend gering. Es ist einfach, Investmentfonds zu finden , deren Kostenquote das 20-fache dieser Zahl beträgt. Zugegeben, die letztere Kategorie besteht aus Fonds, die ein gewisses Maß an aktivem Management erfordern, im Gegensatz dazu, nur die Aktien zu verfolgen, aus denen ein Index besteht, dessen Komponenten von einem Dritten ausgewählt werden.

UIT versus ETF

Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen SPDR und den anderen beiden S&P 500 ETFs besteht darin, dass der erste technisch gesehen ein Investmentfonds ist. Hier kann es ein Nachteil sein, ein Early Mover zu sein. SPDR ist an eine veraltete Rechtsstruktur gebunden, die die Schaffung unzähliger ETFs nicht vorsah. Die State Street muss daher alle von ihr gekauften Aktien im eigenen Haus behalten. Die S&P 500 ETFs von Vanguard und iShares sind unterschiedlich aufgebaut und dürfen ihre Aktien an andere Firmen verleihen und gleichzeitig Zinsen verdienen.

Fünfhundert Aktien in einem Portfolio bedeuten auch mehrere Hundert Dividendenzahlungen. Anstatt diese Dividenden das ganze Jahr über an die Anleger auszuschütten, was mehr als ein wenig mühsam wäre, hält SPDR die Dividendenzahlungen in bar und verteilt sie bei der Ausschüttung. iShares reinvestiert die Dividenden, was in einem Bullenmarkt von Vorteil ist. Währenddessen investiert Vanguard sein tägliches Geld in seine eigenen Anlagevehikel mit äußerst geringem Risiko. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie wird der Wert des S&P 500 berechnet? )

Die Quintessenz

Für diejenigen, die das Konzept, den Markt zu schlagen, oder die damit verbundene Arbeit ablehnen, ist die Investition in einen S&P 500 ETF sinnvoll. Seien Sie geduldig und Sie werden den Markt Note für Note verfolgen. Das Beste daran ist, dass die Investmentfirmen bereits die Aufgabe übernommen haben, die richtigen Mengen jeder Komponente des S&P 500 zu kaufen, sie zu einer Einheit zu bündeln und in so kleinen Splittern verfügbar zu machen, dass jeder, der ein Stück möchte, eines kaufen kann. Für die bescheidenen Kostenquoten, da es keinen Bärenmarkt gibt, ist das ein ausgezeichnetes Schnäppchen.