Standard & Poor’s (S&P)
Was ist Standard & Poor’s (S&P)?
Standard & Poor’s (S&P) ist ein weltweit bekanntes Unternehmen als Hersteller von Finanzmarktindizes, die weithin als Anlagebenchmarks verwendet werden, als Datenquelle und als Emittent von Kreditratings für Unternehmen und Schuldverschreibungen. Er ist vielleicht am bekanntesten für den beliebten und oft zitierten S&P 500 Index.
Die Wurzeln des Unternehmens reichen bis in die 1860er Jahre zurück. Seit 2016 ist der offizielle Firmenname mit Niederlassungen in 26 Ländern S&P Global.
Die zentralen Thesen
- Standard & Poor’s (S&P) ist ein führender Indexanbieter und Datenquelle für unabhängige Kreditratings.
- Die McGraw-Hill Cos. Kaufte S & P im Jahr 1966 und im Jahr 2016 wurde das Unternehmen als S & P Global bekannt.
- Standard & Poor’s ist eine der größten Ratingagenturen, die Unternehmen und Ländern Briefnoten und die von ihnen emittierten Schuldtitel auf einer Skala von AAA bis D zuweist, um den Grad ihres Anlagerisikos anzugeben.
- Der beliebte S&P 500 Index ist vielleicht das bekannteste Produkt von Standard & Poor’s.
- Der S & P 500 ist die Basis für viele Anlagen, einschließlich Terminkontrakten, Investmentfonds und ETFs.
Standard & Poor’s (S&P) verstehen
Standard & Poor’s entstand aus zwei Unternehmen: Poor’s Publishing, einem 1868 offiziell gegründeten Herausgeber von Eisenbahnführern, und dem 1906 gegründeten Standard Statistics Bureau (später Company), das Finanzdaten von Unternehmen veröffentlichte.1923 veröffentlichte sie ihren ersten Börsenindikator, der 233 Unternehmen umfasste. Poor’s Publishing gab 1916 sein erstes Rating heraus.
Die beiden Firmen fusionierten 1941 zu Standard & Poor’s.
Die McGraw-Hill Cos. kaufte S&P im Jahr 1966. Im Jahr 2012 kombinierte Standard & Poor’s seine Indexaktivitäten mit Dow Jones Indices (die McGraw-Hill besaß), um zum Marktführer bei Börsenindizes zu werden.
Im Jahr 2016 hat sich McGraw Hill Financial in S&P Global umbenannt. Zu den Geschäftsbereichen von S&P Global gehören S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices und S&P Global Platts. Das Unternehmen hat mehr als 1.400 Kreditanalysten und es wurden mehr als 1,2 Millionen Kreditratings für Regierungen, Unternehmen, den Finanzsektor und Wertpapiere abgegeben.
S&P ist ein bedeutender Kreditrisikoforscher, der mehrere Branchen, Benchmarks, Anlageklassen und Regionen abdeckt. Es gibt Kreditratings von AAA bis D für öffentliche und private Unternehmen sowie Regierungen ab. Es bietet auch Ratings für kurzfristige Schulden und bietet Ausblick-Ratings von sechs Monaten bis zwei Jahren.
Zu den wichtigsten Wettbewerbern von S&P bei Kreditratings zählen Moody’s und Fitch sowie bei Finanzindizes Bloomberg Business Services.
Standard & Poor’s-Indizes
Der S&P 500 Index wurde im März 1957 auf den Markt gebracht. Er war der erste computergenerierte und täglich veröffentlichte Index und hat sich zu einem Ersatz für den US-Aktienmarkt selbst entwickelt.
Der S & P 500 Index enthält 500 der größten Aktien, die an der New Yorker Börse und an der Nasdaq gehandelt werden. Damit ist er ein Instrument zur Messung der allgemeinen Gesundheit großer amerikanischer Unternehmen. Der S&P 500 ist wahrscheinlich der beliebteste Aktienindex der Welt und wird als Performance-Benchmark für eine Vielzahl von Investmentfonds, ETFs und anderen Vermögenswerten und Wertpapieren verwendet.
Andere beliebte Indizes von S&P Global decken verschiedene Marktsektoren und unterschiedliche Marktkapitalisierungen ab. Zu den großen Angeboten der S&P Dow Jones Indizes gehören der S&P SmallCap 600, der S&P MidCap 400, der S&P Composite 1500 und der S&P 900. Jeder bietet einen Blick auf die Marktgesundheit basierend auf seinem Teilsektor.
S & P 500 Index Futures
Die ersten S&P 500-Futures-Kontrakte wurden 1982 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) eingeführt. Der SP-Kontrakt ist der Basismarktkontrakt für den S&P 500-Futures-Handel. Der Preis wird berechnet, indem der Wert des S&P 500 mit 250 US-Dollar multipliziert wird. Wenn der S&P 500 beispielsweise bei 2.500 liegt, beträgt der Marktwert eines Futures-Kontrakts 2.500 x 250 USD oder 625.000 USD.
Die CME fügte 1997 die E-Mini-Option hinzu. Die E-Mini-Futures wurden geschaffen, um kleinere Investitionen durch einen breiteren Anlegerkreis zu ermöglichen. Die S&P 500 E-Mini Futures machen ein Fünftel des Wertes des großen Kontrakts aus. Wenn das Niveau des S&P 500 2.500 beträgt, beträgt der Marktwert eines Futures-Kontrakts 2.500 x 50 USD oder 125.000 USD. Das „E“ in E-mini steht für elektronisch. Viele Händler bevorzugen den S&P 500 E-Mini ES gegenüber dem SP nicht nur wegen seiner geringeren Anlagegröße, sondern auch wegen seiner Liquidität. Wie der Name schon sagt, handelt der E-Mini ES elektronisch, was effizienter sein kann als der Open-Cry-Pit-Handel für den SP.
Wie bei allen Futures müssen Anleger nur einen Bruchteil des Kontraktwertes hinterlegen, um eine Position einzugehen. Dies stellt die Margin des Futures-Kontrakts dar. Diese Margen sind nicht mit den Margen für den Aktienhandel identisch. Futures-Margen zeigen „Skin im Spiel“, die ausgeglichen oder abgewickelt werden müssen.
10%
Der Prozentsatz der Aktien aus dem ursprünglichen S&P 500-Index von 1957, die heute im Index verbleiben.
Standard & Poor’s Underlying Ratings (SPURs)
Die Underlying Ratings (SPURs) von Standard & Poor’s geben eine Beurteilung der Kreditqualität einer Gemeinde unabhängig von der Verbesserung der Kreditwürdigkeit durch Bürgen oder Versicherer ab. Kommunale oder andere Anleihen des öffentlichen Sektors beinhalten in der Regel eine Bonitätsverbesserung, die verwendet wird, um bessere Konditionen zu erzielen, indem eine erhöhte Sicherheit dafür geboten wird, dass der Kreditnehmer seine Verpflichtung durch eine zusätzliche Versicherung oder eine Garantie Dritter erfüllt. Standard & Poor’s vergibt ein SPURs-Rating nur auf Antrag des Emittenten/Schuldners und behält die Überwachung einer Emission mit einem veröffentlichten SPUR bei.
Beispiel für Standard & Poor’s Ratings
Die Abteilung Global Ratings von Standard & Poor’s bewertet Schuldtitel wie Anleihen und die Unternehmen, die sie begeben, nach ihrer Kreditwürdigkeit – definiert als die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oder einer Zahlungsunfähigkeit. Ähnlich wie bei akademischen Noten besteht jede Bewertung aus einem Buchstaben auf einer Skala von A bis D, manchmal ergänzt durch ein Plus- oder Minuszeichen oder eine Zahl. Je höher die Note, desto geringer das Risiko (nach Einschätzung von S&P).
Ein Rating von BBB und höher wird als „Investment Grade“ bezeichnet – die sicherste Art der Anlage. Ratings darunter gelten als „spekulativ“ – ein höheres Risiko.
Die folgende Grafik zeigt das Ratingsystem von Standard & Poor’s für kurzfristige Verbindlichkeiten – Wechsel, Darlehen und andere Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger. Dies sind die Instrumente, in die Geldmarktfonds und Geldmarktkonten häufig investieren.
Häufig gestellte Fragen von Standard & Poor
Was bedeutet Standard und Poor’s?
Standard & Poor’s (S&P) ist ein Unternehmen, ein führender Indexanbieter und Datenquelle für unabhängige Kreditratings. Manchmal kann ein Hinweis auf „Standard & Poor’s“ auch den berühmtesten Index des Unternehmens bedeuten: den S&P 500, der die Wertentwicklung der 500 größten börsennotierten Unternehmen der USA abbildet
Wie verdienen Standard und Poor’s Geld?
Standard & Poor’s erhält von den Emittenten von Wertpapieren und Schuldverschreibungen Gebühren für seine Ratingdienstleistungen. Darüber hinaus zahlen Unternehmen und Einzelpersonen häufig für detailliertere Marktinformationen und Analyseberichte und abonnieren andere Forschungsdienste.
Welche Unternehmen gehören zum S&P 500?
Der S&P 500 besteht aus den 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA. Viele sind sehr bekannte Namen: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa und Coca-Cola.
Um sich für den S&P 500 Index zu qualifizieren, muss ein Unternehmen mindestens 10 % seiner Aktien am öffentlichen Markt im Umlauf haben und eine Marktkapitalisierung von mindestens 9,8 Milliarden US-Dollar aufweisen.
Wie finde ich das S&P-Rating eines Unternehmens?
Das S&P-Rating eines Unternehmens finden Sie auf der Website von S&P Global Ratings. Sobald Sie sich bei S & P Global Ratings registriert haben, können Sie ein Unternehmen nachschlagen.
Ist BBB ein Investment Grade?
Ja, BBB steht für Investment Grade. Es ist das niedrigste S & P-Rating, das als Investment Grade eingestuft wird. Es bedeutet, dass eine Anleihe oder ein Emittent „angemessene Schutzparameter aufweist. Allerdings schwächen widrige wirtschaftliche Bedingungen oder sich ändernde Umstände eher die Fähigkeit des Schuldners, seinen finanziellen Verpflichtungen aus der Anleihe nachzukommen“, wie S&P es ausdrückt.
Die Quintessenz
Standard & Poor’s – offiziell S&P Global – ist eine Aktiengesellschaft im Finanzinformations- und Analysegeschäft. Es hat seinen Sitz in den USA, aber mit Niederlassungen auf der ganzen Welt, bietet Finanzmarktforschung und -informationen und führt weithin beachtete Markt- und Wertpapierindizes – von denen der bekannteste, der S&P 500 Index, als Barometer des gesamten US-Aktienmarktes fungiert…………………………………………………………………………………………..
Darüber hinaus ist Standard & Poor’s eine der größten Ratingagenturen, die Unternehmen und Ländern sowie den von ihnen emittierten Schuldtiteln Letter-Grade-Ratings zuweist.