Anspruchsvoller Investor
Was ist ein anspruchsvoller Investor?
Ein anspruchsvoller Anleger ist eine Klassifizierung von Anlegern, die jemanden angibt, der über ausreichend Kapital, Erfahrung und Vermögen verfügt, um sich auf fortgeschrittenere Arten von Anlagemöglichkeiten einzulassen.
Die zentralen Thesen
- Anspruchsvolle Anleger sind Anleger mit einem hohen Vermögen und umfassender Erfahrung auf den Finanzmärkten.
- Es gibt keine einheitliche korrekte Definition eines anspruchsvollen Anlegers und diese variiert je nach Land oder Umständen.
Anspruchsvollen Investor verstehen
Ein anspruchsvoller Investor ist ein vermögender Investor, der über umfassende Erfahrung und Marktkenntnisse verfügt, die ihn für bestimmte Vorteile und Chancen in Frage stellen.
Während der Begriff manchmal lose verwendet wird, um einen Investor zu beschreiben, der ein gewisses Maß an Einsicht, Scharfsinn und Erfolg auf dem Markt bewiesen hat, gibt es spezifische rechtliche Definitionen, die bestimmen, was einen anspruchsvollen oder akkreditierten Investor ausmacht, und diese Definitionen variieren von Land zu Land.
Aufgrund ihres Nettovermögens und ihrer höheren Einkommensklasse hat ein anspruchsvoller Anleger Anspruch auf bestimmte Anlagemöglichkeiten, die anderen Anlegerklassen nicht zur Verfügung stehen, z. B. Wertpapiere vor dem Börsengang und in einigen Fällen Hedge-Fonds. Im Allgemeinen werden anspruchsvolle Anleger als diejenigen angesehen, die kurzfristig kein Anlagevermögen liquidieren müssen und sogar einen Verlust ihrer Anlage erleiden können, ohne ihr gesamtes Nettovermögen zu beeinträchtigen.
Analysten warnen sorgfältig davor, dass ein Anleger, der sich für eine anspruchsvolle Akkreditierung qualifiziert, nicht gegen schlechte Anlageentscheidungen immun ist oder durch zwielichtige Geschäfte in die Irre geführt wird, und führen häufig die wertvollen Anleger an, die in der Subprime-Hypothekenfinanzkrise 2008 große Beträge verloren haben.
Anspruchsvolle Investoren und akkreditierte Investoren
In den USA definiert die Securities and Exchange Commission (SEC) Regeln, nach denen ein Unternehmen private Angebote gemäß Regulation D zur Verfügung stellen kann. Diese Regeln beinhalten Klassifizierungen für anspruchsvolle und akkreditierte Anleger.
In Regel 506 (b) der Verordnung D sind beispielsweise private Angebote auf eine unbegrenzte Anzahl von akkreditierten Anlegern und eine begrenzte Anzahl von nicht akkreditierten hoch entwickelten Anlegern beschränkt, definiert als diejenigen Anleger, die über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen in Finanz- und Geschäftsangelegenheiten verfügen Sie sind in der Lage, die Vorzüge und Risiken der potenziellen Investition zu bewerten.
Am 26. August 2020 hat die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde die Definition eines akkreditierten Anlegers geändert. Laut der Pressemitteilung der SEC „ermöglichen die Änderungen den Anlegern, sich als akkreditierte Anleger zu qualifizieren, basierend auf definierten Maßstäben für Fachwissen, Erfahrung oder Zertifizierungen zusätzlich zu den bestehenden Tests auf Einkommen oder Vermögen. Die Änderungen erweitern auch die Liste der Unternehmen, die dies können sich als akkreditierte Anleger zu qualifizieren, unter anderem durch die Qualifizierung eines Unternehmens, das einen Investitionstest besteht. “ Unter anderem definiert die SEC akkreditierte Anleger nun so, dass sie Folgendes umfassen: Personen mit bestimmten beruflichen Zertifizierungen, Bezeichnungen oder Qualifikationen; Personen, die „sachkundige Mitarbeiter“ eines privaten Fonds sind; sowie SEC- und staatlich registrierte Anlageberater.
Nach Regel 501 der Verordnung D muss eine natürliche Person, um ein akkreditierter Investor zu sein, ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar ohne den Wert ihres Hauptwohnsitzes haben oder bestimmte jährliche Einkommensbenchmarks erfüllen. Personen, die zwei Jahre lang mehr als 200.000 US-Dollar pro Jahr verdient haben und dies voraussichtlich auch weiterhin tun, gelten als akkreditierte Anleger. Verheiratete Personen können als akkreditiert angesehen werden, wenn ihr Gesamteinkommen mindestens 300.000 USD pro Jahr beträgt.
Nach dieser Regel können auch andere Unternehmen als akkreditierte Anleger angesehen werden, darunter Banken und Versicherungsunternehmen sowie Unternehmen, Wohltätigkeitsorganisationen, Trusts und Personalvorsorgepläne mit einem Vermögen von mehr als 5 Mio. USD.