Durchschnittlicher Interbankenkurs in Pfund Sterling (SONIA)
Was ist der Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA)?
Der Sterling Overnight Index Average, abgekürzt SONIA, ist der effektive Tagesgeldsatz , der von Banken für unbesicherte Transaktionen auf dem britischen Pfundmarkt gezahlt wird. Es wird zur Übernachtfinanzierung für Geschäfte außerhalb der Geschäftszeiten verwendet und repräsentiert die Tiefe des Übernachtgeschäfts auf dem Markt.
Der Sterling Overnight Interbank Average Rate bietet Händlern und Finanzinstituten eine Alternative zum London Interbank Offered Rate oder LIBOR als Referenzzinssatz für kurzfristige Finanztransaktionen.
Die zentralen Thesen
- Der Sterling Overnight Index Average oder SONIA ist ein Index für sehr kurzfristige unbesicherte Kredite zwischen und zwischen britischen Finanzinstituten.
- 1997 eingeführt, haben mehrere Änderungen in den Jahren 2017 und 2018 dazu geführt, dass der SONIA-Satz von britischen Wertpapierhändlern der bevorzugte risikofreie Referenzzinssatz ist.
- Dies liegt daran, dass der LIBOR-Satz und seine Berechnungsmethode wegen Festsetzung und Betrug in die Kritik geraten sind.
Den Durchschnittskurs für Interbanken in Pfund Sterling über Nacht verstehen
Der Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) wurde 1997 von der Wholesale Markets Brokers‘ Association (WMBA) in Großbritannien eingeführt. Vor dem SONIA hatte die WMBA keinen Tagesgeldsatz in Pfund Sterling, was zu Volatilität bei den Tagesgeldsätzen des Vereinigten Königreichs führte. Mit der Schaffung des SONIA kam die Stabilität der Tagesgeldsätze.
Das SONIA-Fixing wird an jedem Geschäftstag in London berechnet und ist der gewichtete Durchschnittskurs der von WMBA-Mitgliedern vermittelten unbesicherten Pfund Sterling-Übernachtgeschäfte. Der Mindestumsatz für die Aufnahme beträgt 25 Millionen britische Pfund.
Der Zinssatz förderte auch die Formulierung des Overnight Index Swap (OIS)-Marktes und der britischen Sterling Money Markets. SONIA ist eine weit verbreitete Benchmark für viele Transaktionen, darunter der Referenzzinssatz für den auf Pfund Sterling lautenden Overnight Indexed Swap-Markt.
Letzte Änderungen an SONIA
Die Bank of England (BoE) fungiert als Administrator für den SONIA-Benchmark. Die Financial Conduct Authority (FCA) reguliert die Wholesale Markets Brokers‘ Association als Berechnungs- und Veröffentlichungsstelle. Im April 2018 übernahm jedoch die BoE selbst die Berechnungs- und Veröffentlichungspflichten. Darüber hinaus hat die Bank of England mehrere Änderungen gemeldet, die ab April 2018 gültig wurden:
- SONIA wurde um unbesicherte Overnight-Transaktionen erweitert, die sowohl bilateral verhandelt als auch über Broker vermittelt werden. Sie sammeln jetzt Daten mit ihrem Sterling Money Market-Datenerfassungssystem.
- Zur Berechnung des Zinssatzes verwendet die Bank ein volumengewichtetes Trimed-Mean-Verfahren.
- Die SONIA Rate erscheint am Geschäftstag nach dem Tag, bezieht dich die Rate bei 9 Diese verzögerte Veröffentlichung am die Bank Konto für ein höheres ermöglicht Volumen von Aktivität.
Im April 2017 gab die Working Group on Sterling Risk-Free Reference Rates, eine Gruppe aktiver, einflussreicher Händler auf dem Sterling-Zinsswapmarkt, bekannt, dass SONIA die bevorzugte, nahezu risikofreie Zins-Benchmark sei. Diese Änderung wird sich auf Sterling- Derivate und damit verbundene Finanzkontrakte auswirken und einen alternativen Zinssatz zum vorherrschenden London Interbank Offered Rate (LIBOR) bieten.
Zu diesem Zweck kündigte die britische Financial Conduct Authority an, dass die Banken nach dem Jahr 2021 keine LIBOR-Quotes mehr einreichen müssen. Danach wird der LIBOR zwar weiter bestehen, seine Rentabilität als Referenzzinssatz wird jedoch wahrscheinlich eingeschränkt.
Laut einer Ankündigung der Federal Reserve vom November 2020 sollen Banken bis Ende 2021 keine Verträge mehr über den LIBOR schreiben. Die Intercontinental Exchange, die für den LIBOR zuständige Behörde, wird nach dem 31. Dezember 2021 die Veröffentlichung eines einwöchigen und zweimonatigen LIBOR einstellen. Alle Verträge, die LIBOR verwenden, müssen bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen sein.