Solvenzquote
Was ist eine Solvenzquote?
Die Solvabilitätsquote ist eine wichtige Kennzahl zur Messung der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen langfristigen Verbindlichkeiten nachzukommen, und wird häufig von potenziellen Kreditgebern verwendet. Eine Solvabilitätsquote gibt an, ob der Cashflow eines Unternehmens ausreicht, um seine langfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen und ist somit ein Maß für seine finanzielle Gesundheit. Ein ungünstiges Verhältnis kann eine gewisse Wahrscheinlichkeit angeben, dass ein Unternehmen seinen Standard auf seine Schuldverpflichtungen.
Die wichtigsten Solvabilitätskennzahlen sind der Verschuldungsgrad, der Zinsdeckungsgrad, die Eigenkapitalquote und der Verschuldungsgrad (D/E). Diese Kennzahlen können mit Liquiditätskennzahlen verglichen werden, die eher die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erfüllung kurzfristiger als mittel- bis langfristiger Verpflichtungen berücksichtigen.
Die zentralen Thesen
- Eine Solvabilitätsquote untersucht die Fähigkeit eines Unternehmens, seine langfristigen Schulden und Verpflichtungen zu erfüllen.
- Zu den wichtigsten Solvabilitätskennzahlen zählen die Verschuldungsquote, die Zinsdeckungsquote, die Eigenkapitalquote und die Eigenkapitalquote (D/E).
- Solvenzquoten werden häufig von potenziellen Kreditgebern bei der Bewertung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens sowie von potenziellen Anleiheinvestoren verwendet.
- Solvenzquoten und Liquiditätsquoten messen beide die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, aber Solvenzquoten haben einen längerfristigen Ausblick als Liquiditätsquoten.
Solvabilitätskennzahlen verstehen
Eine Solvenzquote ist eine von vielen Metriken, die verwendet werden, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen langfristig zahlungsfähig bleiben kann.
Eine Solvenzquote ist ein umfassendes Maß für die Solvenz, da sie den tatsächlichen Cashflow eines Unternehmens und nicht den Nettogewinn misst, indem Abschreibungen und andere nicht zahlungswirksame Aufwendungen hinzugefügt werden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, über Wasser zu bleiben.
Sie misst diese Cashflow-Kapazität in Bezug auf alle Verbindlichkeiten und nicht nur in Bezug auf kurzfristige Schulden. Auf diese Weise bewertet eine Solvabilitätsquote die langfristige Gesundheit eines Unternehmens, indem es seine Rückzahlungsfähigkeit für seine langfristigen Schulden und die Zinsen für diese Schulden bewertet.
Solvenzquoten variieren von Branche zu Branche. Die Solvabilitätsquote eines Unternehmens sollte daher nicht isoliert mit seinen Wettbewerbern in der gleichen Branche verglichen werden.
Eine Solvenzquoten-Terminologie wird auch bei der Bewertung von Versicherungsunternehmen verwendet, um die Höhe ihres Kapitals im Verhältnis zu den gebuchten Prämien zu vergleichen und das Risiko zu messen, dem ein Versicherer bei Schäden ausgesetzt ist, die er nicht abdecken kann.
Arten von Solvenzquoten
Zinsdeckungsgrad
Der Zinsdeckungsgrad berechnet sich wie folgt:
Dabei gilt Folgendes : EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern
Der Zinsdeckungsgrad misst, wie oft ein Unternehmen seine laufenden Zinszahlungen mit dem verfügbaren Gewinn decken kann . Mit anderen Worten, es misst die Sicherheitsmarge, die ein Unternehmen für die Zahlung von Zinsen auf seine Schulden während eines bestimmten Zeitraums hat.
Je höher das Verhältnis, desto besser. Wenn das Verhältnis auf 1,5 oder weniger fällt, kann dies darauf hinweisen, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten haben wird, die Zinsen für seine Schulden zu decken.
Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten
Der Verschuldungsgrad berechnet sich wie folgt:
Debt-to-Assets Ratio=DebtAssets\text{Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten}=\frac{\text{Schulden}}{\text{Vermögenswerte}}Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten=Vermögenswerte
Die Schulden-Eigenkapitalquote misst die Gesamtverschuldung des Unternehmens auf sein Gesamtvermögen. Es misst die Verschuldung eines Unternehmens und zeigt an, wie viel des Unternehmens durch Schulden im Vergleich zu Vermögenswerten finanziert wird und damit seine Fähigkeit, seine Schulden mit seinen verfügbaren Vermögenswerten zu begleichen.
Ein höheres Verhältnis, insbesondere über 1,0, weist darauf hin, dass ein Unternehmen erheblich durch Fremdkapital finanziert ist und möglicherweise Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen nachzukommen.
Eigenkapitalquote
Die Eigenkapitalquote berechnet sich wie folgt:
Die Eigenkapitalquote oder Equity-to-Assets gibt an, wie viel eines Unternehmens durch Eigenkapital im Gegensatz zu Fremdkapital finanziert wird. Je höher die Zahl, desto gesünder ist ein Unternehmen. Je niedriger die Zahl, desto mehr Schulden hat ein Unternehmen im Verhältnis zum Eigenkapital in seinen Büchern.
Schulden-Eigenkapital-Verhältnis (D/E)
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E) wird wie folgt berechnet:
Debt to Equity Ratio=Debt OutstandingEquity\text{Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital}=\frac{\text{Ausstehende Schulden}}{\text{Eigenkapital}}Verschuldungsgrad=Eigenkapital
Die D/E-Ratio ähnelt der Debt-to-Asset-Ratio, da sie angibt, wie ein Unternehmen, in diesem Fall, durch Schulden finanziert wird. Je höher die Quote, desto mehr Schulden hat ein Unternehmen in seinen Büchern, was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls höher ist. Die Kennzahl gibt an, wie viel der Schulden durch Eigenkapital gedeckt werden kann, wenn das Unternehmen liquidiert werden muss.
Beschränkungen der Solvabilitätskennzahlen
Ein Unternehmen mag einen geringen Schuldenbetrag haben, aber wenn seine Cash-Management Praktiken schlecht sind und die Verbindlichkeiten aus Verbindlichkeiten in die Höhe schießen, ist seine Solvenzposition möglicherweise nicht so solide, wie dies durch Kennzahlen angezeigt würde, die nur Schulden umfassen.
Es ist wichtig, eine Vielzahl von Kennzahlen zu betrachten, um die wahre finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen und den Grund zu verstehen, warum eine Kennzahl das ist, was sie ist. Darüber hinaus gibt eine Zahl selbst keinen großen Hinweis. Ein Unternehmen muss mit seinen Mitbewerbern verglichen werden, insbesondere mit den starken Unternehmen seiner Branche, um festzustellen, ob das Verhältnis akzeptabel ist oder nicht.
Beispielsweise wird eine Fluggesellschaft allein aufgrund der Art ihres Geschäfts mehr Schulden haben als ein Technologieunternehmen. Eine Fluggesellschaft muss Flugzeuge kaufen, für den Hangarplatz bezahlen und Kerosin kaufen; Kosten, die deutlich höher sind, als ein Technologieunternehmen jemals tragen muss.
Solvabilitätskennzahlen vs. Liquiditätskennzahlen
Solvenz- und Liquiditätskennzahlen sind ähnlich, weisen jedoch einige wichtige Unterschiede auf. Beide Kategorien von Finanzkennzahlen geben Aufschluss über die Gesundheit eines Unternehmens. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Solvenzquoten einen längerfristigen Ausblick auf ein Unternehmen bieten, während sich Liquiditätsquoten auf die kürzere Frist konzentrieren.
Solvenzquoten betrachten alle Vermögenswerte eines Unternehmens, einschließlich langfristiger Schulden wie Anleihen mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr. Liquiditätskennzahlen hingegen betrachten nur die liquidesten Vermögenswerte wie Barmittel und marktgängige Wertpapiere und wie diese zur kurzfristigen Deckung anstehender Verpflichtungen verwendet werden können.
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Häufig gestellte Fragen
Was ist eine Solvenzquote?
Eine Solvenzquote misst, wie gut der Cashflow eines Unternehmens seine langfristigen Schulden decken kann. Solvenzquoten sind eine wichtige Kennzahl zur Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens und können verwendet werden, um die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls eines Unternehmens zu bestimmen. Zu den gängigsten Solvabilitätskennzahlen zählen der Zinsdeckungsgrad, der Verschuldungsgrad, der Eigenkapitalquotient und der Verschuldungsgrad (D/E). Solvabilitätskennzahlen unterscheiden sich von Liquiditätskennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens analysieren, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
Wie wird eine Solvabilitätsquote berechnet?
Im Allgemeinen messen Solvenzquoten den Cashflow eines Unternehmens, der nicht zahlungswirksame Aufwendungen und Abschreibungen umfasst, gegen alle Verbindlichkeiten. Kurz gesagt, ein solventes Unternehmen hat ein positives Nettovermögen. Betrachten Sie zum Beispiel das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, eine beliebte Kennzahl, die den Grad misst, in dem die Vermögenswerte eines Unternehmens durch Schulden finanziert werden, wobei Schulden zu Vermögenswerten = Gesamtvermögen/Gesamtverschuldung. Ein weiteres gebräuchliches Solvenzverhältnis, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E), zeigt an, wie fremdfinanziert ein Unternehmen ist, wobei Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverschuldung/Gesamtkapital.
Was ist der Unterschied zwischen einer Solvabilitätsquote und einer Liquiditätsquote?
Während Analysten die Gesundheit eines Unternehmens anhand von Solvabilitätskennzahlen und Liquiditätskennzahlen messen, gibt es bei beiden wichtige Unterschiede. Solvenzquoten, auch Leverage Ratio genannt, analysieren die Auswirkungen auf langfristige Verpflichtungen und die Fähigkeit eines Unternehmens, längerfristig tätig zu sein. Im Gegensatz dazu betrachten Liquiditätskennzahlen zwei Hauptziele: die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit einer Fälligkeit von weniger als einem Jahr zu bezahlen, und die Fähigkeit, Vermögenswerte schnell zu verkaufen, um Barmittel zu beschaffen. Je höher die Kennzahl, desto höher die Liquidität eines Unternehmens.