8 Juni 2021 23:53

Weiche Ware

Was ist eine weiche Ware?

Ein weicher Rohstoff bezieht sich auf Terminkontrakte, bei denen die tatsächlichen Werte eher angebaut als gefördert oder abgebaut werden. Soft Commodities gehören zu den ältesten Arten von Futures, von denen bekannt ist, dass sie aktiv gehandelt wurden. Diese Gruppe landwirtschaftlicher Erzeugnisse kann Erzeugnisse wie Sojabohnen, Kakao, Kaffee, Baumwolle, Zucker, Reis und Weizen sowie alle Arten von Vieh umfassen.

Weiche Waren werden manchmal als tropische Waren oder Lebensmittel- und Faserwaren bezeichnet.

Die zentralen Thesen

  • Soft Commodities sind Terminkontrakte auf zugrunde liegende landwirtschaftliche Produkte, die eher angebaut als gefördert oder abgebaut werden.
  • Soft Commodities gehören zu den ältesten gehandelten Produkten der Welt und werden weiterhin an börsennotierten Börsen gehandelt.
  • Einige Beispiele umfassen heute Vieh, Baumwolle, Zucker, Mais und Weizen; obwohl verschiedene Börsen „weiche“ Waren auf unterschiedliche Weise klassifizieren.

Soft Commodities verstehen

Weiche Rohstoffe spielen eine wichtige Rolle auf dem Terminmarkt. Sie werden sowohl von Landwirten verwendet, die die zukünftigen Preise ihrer Ernte sichern möchten, als auch von spekulativen Investoren, die einen Gewinn anstreben. Aufgrund der Unsicherheiten in Bezug auf Wetter, Krankheitserreger und andere Risiken, die mit der Landwirtschaft verbunden sind, sind Soft-Commodity-Futures tendenziell volatiler als andere Futures.

Beispielsweise können Wetter- und Aussaat- / Ernteberichte dazu führen, dass die Preise für Getreide und Ölsaaten erheblich schwanken und sich je nach Liefertermin unterschiedlich auf die Vertragswerte auswirken.

Soft Commodities vs. Hard Commodities

Weiche Waren sind weniger gut definiert als harte Waren. Weiche Waren werden am besten als gewachsene Waren verstanden. Kaffee, Kakao, Orangensaft, Zucker, Raps, Mais, Schnittholz, Weizen, magere Schweine, Futterrinder usw. durchlaufen einen Wachstumszyklus, der mit der Ernte endet – normalerweise zur weiteren Verarbeitung.

Dies steht im Gegensatz zu harten Rohstoffen wie abgebauten Metallen ( Kupfer, Gold, Silber usw.) und Energiegewinnung ( Rohöl, Erdgas und daraus raffinierte Produkte), die in der EU warten Erde zur Gewinnung, anstatt bis zur Reife gepflanzt und gepflegt zu werden. Harte Rohstoffe sind auch in ähnlichen geologischen Lagerstätten auf der ganzen Welt zu finden, während weiche Rohstoffe von den regionalen Klimabedingungen abhängen, um zu wachsen.

Alternative Klassifikationen von Soft Commodities

Da es keine endgültige Liste darüber gibt, was eine weiche Ware ist und was nicht, sind alternative Klassifikationen aufgetaucht. Agrarrohstoffe werden manchmal verwendet, um sich auf Fleisch, Vieh, Getreide, Getreide und Ölsaaten zu beziehen. Kakao, Orangensaft usw. in der Kategorie der weichen Ware für sich allein lassen. Dies ist nicht immer eine großartige Lösung, da Schnittholz in das eine oder andere eingebunden wird, wodurch eine land- und forstwirtschaftliche Kategorie oder eine Gruppe von Weich, Lebensmittel- und Faserprodukten entsteht.

Die CME Group beispielsweise listet nur Kaffee, Zucker, Kakao- und Baumwoll-Futures als weiche Rohstoffe in der breiteren Kategorie der Agrar-Futures auf. Die Intercontinental Exchange (ICE) hingegen listet Kakao, Kaffee, Zucker, Baumwolle und Orangensaft mit zusätzlichen Körnern und landwirtschaftlichen Produkten unter der Kategorie der weichen Waren auf.

Natürlich ist es für einen Futures-Händler weniger wichtig, ob ein Kontrakt als weiche Ware eingestuft wird oder nicht, als das Verständnis der zugrunde liegenden Ware und ihrer historischen Trends. Aufgrund ihrer Volatilität und der unterschiedlichen Angebots- und Nachfragezyklen können weiche Rohstoffe schwieriger zu handeln sein als harte Rohstoffe.

Wie bei jedem Derivatehandel sollten Anleger den Markt, in den sie eintreten, sowie die Auswirkungen des Kontrakts, mit dem sie eintreten, rechtzeitig verstehen, bevor sie echtes Geld auf die Linie bringen.

Handel mit weichen Rohstoffen

Kakao

Kakao wird in US-Dollar pro Tonne gehandelt, und ein Kontrakt gilt für 10 Tonnen. Wenn also Kakao mit 1.500 US-Dollar pro Tonne gehandelt wird, hat der Kontrakt einen Gesamtwert von 15.000 US-Dollar. Wenn ein Trader   bei 15.000 USD / M Tonne Long ist und sich die Märkte auf 1.555 USD / Pfund bewegen, entspricht dies einer Bewegung von 550 USD (1.555 USD – 1.500 USD = 55 USD und 55 x 10 Mio. USD = 550 USD).

Die Mindestpreisbewegung oder  Tickgröße  beträgt einen Dollar oder 10 USD pro Kontrakt. Obwohl der Markt häufig mit Größen von mehr als einem Dollar handelt, ist ein Dollar der kleinste Betrag, den er bewegen kann.

Kaffee

Kaffee  wird in Cent pro Pfund gehandelt. Ein Vertrag über Kaffee kontrolliert 37.500 Pfund Kaffee. Wenn der Preis für Kaffee bei 1 USD / Pfund gehandelt wird, beträgt der Barwert dieses Kontrakts 37.500 USD (1,00 USD x 37.500 USD = 37.500 USD).

Die Zeckengröße beträgt 5 Cent pro Pfund, was 18,75 USD pro Zecke entspricht. Wenn beispielsweise ein Trader bei 1,1000 USD Long-Positionen eingehen würde und die Märkte auf 1,1550 USD steigen würden, hätte der Trader einen Gewinn von 2062,50 USD (1,1550 USD – 1,1000 USD = 0,0550 USD und 0,0550 USD x 37.500 USD = 2.062,50 USD).

Baumwolle

Baumwolle wird in Kontrakten von 50.000 Pfund gehandelt. Es wird auch in Cent pro Pfund gehandelt. Wenn der Markt also mit 53 Cent pro Pfund handelt, hat der Kontrakt einen Wert von 26.500 USD (0,53 USD x 50.000 Pfund = 26.500 USD).

Die Mindestgröße für Ticks beträgt 0,0001 USD oder 5 USD pro Vertrag. Daher entspricht jede Bewegung von 2 Cent bei Baumwolle entweder einem Gewinn oder einem Verlust von 1.000 USD. Wenn der Preis für Baumwolle 95 Cent pro Pfund überschreitet, erhöht sich die minimale Zeckenbewegung auf 0,0005 USD, um größere tägliche Reichweiten zu berücksichtigen.

Gefrorener konzentrierter Orangensaft (FCOJ)

Orangensaft  ist ein relativer Neuling auf den Rohstoffmärkten. Ein Vertrag von FCOJ entspricht 15.000 Pfund. Wenn der aktuelle Marktpreis 90 Cent pro Pfund beträgt, hat der Vertrag einen Wert von 13.500 USD (0,90 USD x 15.000 Pfund = 13.500 USD).

Der Mindest-Tick beträgt 0,005 USD oder 7,50 USD pro Tick und Vertrag. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie kaufen einen Vertrag von FCOJ, wenn der Markt bei 95 Cent liegt, und verkaufen ihn dann für 1 USD. Bei dieser Transaktion würden Sie mit dem 5-Cent-Umzug in FCOJ 750 US-Dollar verdienen.

Zucker

Zucker handelt mit Verträgen, die manchmal als “ Zucker Nr. 11 “ bezeichnet werden und 112.000 Pfund Zucker repräsentieren. Sie werden in Cent pro Pfund ausgedrückt. Wenn der Futures-Preis 0,1045 USD beträgt, hat der Kontrakt einen Wert von 11.704 USD (0,1045 USD / lb x 112.000 Pfund = 11.704 USD). Wenn sich der Markt von 0,1000 USD auf 0,1240 USD bewegt, entspricht dies einer Dollarbewegung von 2.688 USD.

Die Mindestpreisbewegung für Zucker beträgt 0,0001 USD oder 11,20 USD pro Vertrag.