Weiche Rohstoffe

Was ist ein weicher Rohstoff?

Ein Soft Commodity bezieht sich auf Futures-Kontrakte, bei denen die tatsächlichen Werte angebaut und nicht extrahiert oder abgebaut werden. Soft Commodities stellen einige der ältesten Arten von Futures dar, die bekanntermaßen aktiv gehandelt wurden. Diese Gruppe von landwirtschaftlichen Produkten kann Produkte wie Sojabohnen, Kakao, Kaffee, Baumwolle, Zucker, Reis und Weizen sowie alle Arten von Vieh umfassen.

Weiche Rohstoffe werden manchmal als tropische Rohstoffe oder Nahrungsmittel- und Faserrohstoffe bezeichnet.

Weiche Rohstoffe verstehen

Soft Commodities spielen eine wichtige Rolle auf dem Terminmarkt. Sie werden sowohl von Landwirten verwendet, die die zukünftigen Preise ihrer Ernten festhalten wollen, als auch von spekulativen Anlegern, die einen Gewinn erzielen möchten. Aufgrund der Unsicherheiten von Wetter, Krankheitserregern und anderen Risiken, die mit der Landwirtschaft verbunden sind, neigen Soft-Commodity-Futures dazu, volatiler zu sein als andere Futures.

So können beispielsweise Wetter- und Saat-/Erntemeldungen zu erheblichen Preisschwankungen bei Getreide und Ölsaaten führen, die sich je nach Liefertermin unterschiedlich auf die Vertragswerte auswirken.

Soft Commodities vs. Hard Commodities

Weiche Rohstoffe sind weniger gut definiert als harte Rohstoffe. Soft Commodities werden am besten als gewachsene Rohstoffe verstanden. Kaffee, Kakao, Orangensaft, Zucker, Raps, Mais, Holz, Weizen, Magerschweine, Futterrinder usw. durchlaufen einen Wachstumszyklus, der mit der Ernte endet – in der Regel zur Weiterverarbeitung.

Dies steht im Gegensatz zu harten Rohstoffen wie abgebauten Metallen ( Kupfer, Gold, Silber usw.) und Energiegewinnung ( Rohöl ​​​​​, Erdgas und daraus raffinierte Produkte), die in der Erde zur Gewinnung, anstatt gepflanzt und bis zur Reife gepflegt zu werden. Harte Rohstoffe finden sich auch in ähnlichen geologischen Lagerstätten auf der ganzen Welt, während weiche Rohstoffe für ihr Wachstum von den regionalen Klimabedingungen abhängig sind.

Alternative Klassifikationen von Soft Commodities

Da es keine endgültige Liste gibt, was ein Soft Commodity ist und was nicht, sind alternative Klassifizierungen aufgetaucht. Agrarrohstoffe werden manchmal verwendet, um sich auf Fleisch, Vieh, Getreide, Getreide und Ölsaaten zu beziehen; Kakao, Orangensaft usw. in der Kategorie der weichen Ware für sich allein lassen. Dies ist nicht immer eine gute Lösung, da Holz in die eine oder andere Kategorie einsortiert wird, wodurch eine Kategorie der Land- und Forstwirtschaft oder eine Gruppierung von Weichwaren, Lebensmitteln und Fasern entsteht.

Die CME Group beispielsweise listet nur Kaffee, Zucker, Kakao- und Baumwoll-Futures als Soft Commodities innerhalb der breiteren Kategorie der Agrar-Futures auf. Die Intercontinental Exchange (ICE) hingegen listet Kakao, Kaffee, Zucker, Baumwolle und Orangensaft mit zusätzlichen Getreide- und Agrarprodukten unter der Kategorie der Rohstoffe.

Ob ein Kontrakt als Soft Commodity eingestuft wird oder nicht, ist für einen Futures-Händler natürlich weniger wichtig als das Verständnis des zugrunde liegenden Rohstoffs und seiner historischen Trends. Aufgrund ihrer Volatilität und unterschiedlichen Angebots- und Nachfragezyklen können weiche Rohstoffe schwieriger zu handeln sein als harte Rohstoffe.

Wie bei jedem Derivatehandel sollten Anleger den Markt, in den sie eintreten, sowie die Auswirkungen des Kontrakts, den sie für den Eintritt verwenden, verstehen, bevor sie echtes Geld aufs Spiel setzen.

Handel mit Soft Commodities