Handel mit den Soft Commodity Markets
Die Märkte für weiche Rohstoffe bestehen aus verderblichen Gütern wie Kakao, Kaffee, Baumwolle, Orangensaft und Zucker, die ebenfalls zu den ältesten handelbaren Rohstoffen gehören, die es heute noch gibt. Sie können ihre Wurzeln im Handel über Jahrtausende zurückverfolgen. Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel auf diesem Markt mit erheblichen Risiken verbunden ist und nicht für jeden geeignet ist. Es sollte nur Risikokapital verwendet werden. In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, wie Sie diesen „süßen“ Markt richtig nutzen, da jeder Anleger möglicherweise mehr verlieren könnte als ursprünglich investiert.
Die zentralen Thesen
- Soft Commodities bezieht sich auf Terminkontrakte auf zugrunde liegende landwirtschaftliche Produkte, die eher angebaut als gefördert oder abgebaut werden.
- Soft Commodities gehören zu den ältesten gehandelten Produkten der Welt und werden weiterhin an börsennotierten Börsen gehandelt.
- Hier sehen wir uns Futures an, die mit Kakao, gefrorenem Orangensaft, Zucker, Baumwolle und Kaffee gehandelt werden.
Was sind Soft Futures-Kontrakte?
Ein Soft Futures-Kontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung über die zukünftige Lieferung von Kakao, Kaffee, Baumwolle, gefrorenem konzentriertem Orangensaft und Zucker zu einem vereinbarten Preis. Die Kontrakte werden von den Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, früher bekannt als New York Board of Trade (NYBOT)1, gelistet und standardisiert und von der Commodity Futures Trading Commission in Bezug auf Quantität, Qualität, Zeit und Ort reguliert Lieferanten. Nur der Preis ist variabel.
Die meisten Terminkontrakte werden vor der Lieferung verrechnet, was bedeutet, dass die meisten Kontrakte Spekulanten sind , die versuchen, von Preisbewegungen zu profitieren.
Vorteile von Terminkontrakten
Im Gegensatz zu Aktien, können Terminkontrakte werden kurzgeschlossen auf einem Abwärtsknick, die den Marktteilnehmern mehr Flexibilität verleiht. Diese Flexibilität ermöglicht es Hedgern, ihre physische Position zu schützen, und Spekulanten, eine Position einzunehmen, die auf den Markterwartungen basiert.
Da die Soft Commodity-Märkte an einer Börse gehandelt werden, stellen die Clearing-Services kein Ausfallrisiko sicher. Dies bedeutet, dass die Börse für jeden Verkäufer als Käufer fungiert, falls ein Marktteilnehmer seiner Verantwortung nicht nachkommen muss.
Vertragsspezifikationen
Obwohl es andere Zucker- und Kaffee-Kontrakte gibt, die auf der ganzen Welt gehandelt werden, handelt dieses Stück nur von solchen, die bei den ICE Futures US gehandelt werden
Kakao
Kakao wurde vor mehr als 5.000 Jahren von den Ureinwohnern Südamerikas entdeckt und war ursprünglich ein Luxus für die Reichen. Heute wird der größte Teil des weltweiten Kakaos in einer Handvoll Ländern angebaut: der Elfenbeinküste, Ghana, Indonesien, Brasilien, Ecuador und Nigeria. Jetzt wird es in alltäglichen Lebensmitteln von heißem Kakao bis Schokolade verwendet.
Kakao wird in Dollar pro Tonne gehandelt und ein Kontrakt gilt für 10 Tonnen. Wenn beispielsweise Kakao mit 1.500 USD / Mio. t gehandelt wird, hat der Kontrakt einen Gesamtwert von 15.000 USD. Wenn ein Trader bei 15.000 USD / M Tonne Long ist und sich die Märkte auf 1.555 USD / Pfund bewegen, entspricht dies einer Bewegung von 550 USD (1.500 USD – 1.555 USD = 55 USD und 55 x 10 Mio. USD = 550 USD).
Die Mindestpreisbewegung oder Tickgröße beträgt einen Dollar oder 10 USD pro Kontrakt. Obwohl der Markt häufig mit Größen von mehr als einem Dollar handelt, ist ein Dollar der kleinste Betrag, den er bewegen kann.
Der Vertragsmonat für die Lieferung von Zucker ist März, Mai, Juli, September und Dezember. Zu den Lieferpunkten gehören lizenzierte Lagerhäuser im Hafen von New York, im Hafen von Delaware, im Hafen von Hampton Roads, im Hafen von Albany oder im Hafen von Baltimore.
Kaffee
Kaffee wurde ursprünglich in Äthiopien um 850 n. Chr. Entdeckt. Von Afrika aus fand Kaffee seinen Weg in den Nahen Osten und in Kaffeehäuser. Es waren diese Kaffeehäuser, die vielen Reisenden den Zugang zu Kaffee ermöglichten und dessen Verwendung außerhalb der arabischen Grenzen verbreiteten.
Kaffee wird in Cent pro Pfund gehandelt. Ein Vertrag über Kaffee kontrolliert 37.500 Pfund Kaffee. Wenn der Preis für Kaffee bei 1 USD / Pfund gehandelt wird, beträgt der Barwert dieses Kontrakts 37.500 USD (1,00 USD x 37.500 USD = 37.500 USD).
Die Zeckengröße beträgt 5 Cent pro Pfund, was 18,75 USD pro Zecke entspricht. Wenn ein Trader beispielsweise bei 1,1000 USD Long-Positionen eingehen würde und die Märkte auf 1,1550 USD steigen würden, hätte er einen Gewinn von 2062,50 USD (1,1550 USD – 1,1000 USD = 0,0550 USD und 0,0550 USD x 37.500 USD = 2.062,50 USD).
Da es sich um einen der größeren Kontrakte in US-Dollar handelt, haben kleine Bewegungen einen großen Einfluss auf den Preis. Kaffee hat eine der größeren täglichen Reichweiten aller Weichmacher, was ihn zu einem sehr volatilen Rohstoff macht.
Kaffee ist im März, Mai, Juli, September und Dezember erhältlich. Lieferpunkte befinden sich weltweit in Häfen rund um den Globus wie New Orleans, New York, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpen und Barcelona.
Baumwolle
Da Baumwolle eine universelle Anziehungskraft hat und in vielen verschiedenen Produkten verwendet werden kann, war sie eine der einflussreichsten Waren. Baumwolle wurde vor mehr als 5.000 Jahren entdeckt und hat im Aufstieg und Fall vieler Länder eine entscheidende Rolle gespielt. Es war eine der ersten Geldernten Amerikas.
Baumwolle wird in Kontrakten von 50.000 Pfund gehandelt. Es wird auch in Cent pro Pfund gehandelt. Wenn der Markt also mit 53 Cent pro Pfund handelt, hat der Kontrakt einen Wert von 26.500 USD (0,53 USD x 50.000 Pfund = 26.500 USD).
Die Mindestgröße für Ticks beträgt 0,0001 USD oder 5 USD pro Vertrag. Daher entspricht jede Bewegung von 2 Cent bei Baumwolle entweder einem Gewinn oder einem Verlust von 1.000 USD. Wenn der Preis für Baumwolle 95 Cent pro Pfund überschreitet, erhöht sich die minimale Zeckenbewegung auf 0,0005 USD, um den größeren täglichen Bereichen gerecht zu werden.
März, Mai, Juli, Oktober und Dezember sind die Vertragsmonate für Baumwolle. Die Lieferpunkte befinden sich in Galveston, Houston, New Orleans, Memphis und Greenville / Spartanburg, was nicht allzu überraschend ist, wenn man bedenkt, dass dort das meiste davon angebaut wird.
Gefrorener konzentrierter Orangensaft (FCOJ)
Orangensaft ist ein relativer Neuling auf den Rohstoffmärkten.Über Jahrhunderte hinweg wurde OJ als frischer Fruchtsaft konsumiert, da es eine relativ kurze Haltbarkeit hatte und aufgrund von Versorgungsstörungen Preisschocks ausgesetzt war. Freezing OJ wurde in den 1940er Jahren erfunden und wurde schnell zum Industriestandard.
Ein Vertrag von FCOJ entspricht 15.000 Pfund. Wenn der aktuelle Marktpreis 90 Cent pro Pfund beträgt, hat der Vertrag einen Wert von 13.500 USD (0,90 USD x 15.000 Pfund = 13.500 USD).
Der Mindest-Tick beträgt 0,005 USD oder 7,50 USD pro Tick und Vertrag. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie kaufen einen Vertrag von FCOJ, wenn der Markt bei 95 Cent liegt, und verkaufen ihn dann für 1 USD. Bei dieser Transaktion würden Sie mit dem 5-Cent-Umzug in FCOJ 750 US-Dollar verdienen.
Orangen, die aus Brasilien und Florida stammen, können nur in Lagern mit Austauschlizenz in Florida, New Jersey und Delaware geliefert werden. FCOJ wird am aktivsten im Januar, März, Mai, Juli, September und Dezember gehandelt.
Zucker
Es wird allgemein angenommen, dass Menschen Zucker vor weit über 2.000 Jahren zum ersten Mal verwendeten. Ursprünglich nur für die sehr Reichen reserviert, ist Zucker zu einer der häufigsten Grundnahrungsmittel auf dem Esstisch geworden. Aufgrund seiner Massenattraktivität ist Zucker in Bezug auf das Gesamtvolumen normalerweise eines der am stärksten gehandelten Waren der Welt.
Zucker handelt mit Verträgen, die manchmal als “ Zucker Nr. 11 “ bezeichnet werden und 112.000 Pfund Zucker darstellen. Sie werden in Cent pro Pfund ausgedrückt. Wenn der Futures-Preis 0,1045 USD beträgt, hat der Kontrakt einen Wert von 11.704 USD (0,1045 USD / lb x 112.000 Pfund = 11.704 USD). Wenn sich der Markt von 0,1000 USD auf 0,1240 USD bewegt, entspricht dies einer Dollarbewegung von 2.688 USD.
Die Mindestpreisbewegung für Zucker beträgt 0,0001 USD oder 11,20 USD pro Vertrag.
Zucker ist nur im März, Mai, Juli und Oktober lieferbar. In jeder Nation, in der der Zucker hergestellt wird, gibt es Lieferstellen. Dies sind Orte wie Argentinien, Australien, Barbados, Belize, Brasilien, Kolumbien, Costa Rica, Dominikanische Republik, El Salvador, Ecuador, Fidschi-Inseln, Französische Antillen, Guatemala, Honduras, Indien, Jamaika, Malawi, Mauritius, Mexiko, Mosambik, Nicaragua, Peru, Republik der Philippinen, Südafrika, Swasiland, Taiwan, Thailand, Trinidad, USA und Simbabwe.
Das Fazit
Auf den Märkten für weiche Rohstoffe gibt es viele verschiedene Möglichkeiten. Jede Person, die investieren möchte, sollte das damit verbundene Risiko sorgfältig abwägen und die Vertragsspezifikationen kennen, bevor sie investiert.