Soft-Stop-Order
Was ist eine Soft-Stop-Order?
Eine Soft-Stop-Order ist eine mentale Erinnerung eines Händlers, eine Order zu platzieren, sobald ein bestimmter Preis erreicht ist.
Ein Händler möchte beispielsweise seine Verluste reduzieren und eine Aktie verkaufen, wenn der Kurs um mehr als 20 % fällt. Anstatt jedoch einen entsprechenden Auftrag zu erteilen, fühlen sie sich möglicherweise wohler, wenn sie einen Soft-Stop-Auftrag verwenden, damit sie ihre Entscheidung angesichts der Marktbedingungen und anderer neuer Informationen, die zu diesem Zeitpunkt verfügbar sind, überdenken können.
Die zentralen Thesen
- Soft-Stop-Orders sind mentale Erinnerungen, die von Händlern verwendet werden, um eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
- Sie sind das Gegenteil von „harten“ Stop-Orders, die bereits bei einem Broker eingereicht wurden.
- Soft-Stop-Orders können mehr Flexibilität bieten, obgleich dies den Anlegern hilft oder behindert, von ihrer eigenen Psychologie abhängt.
Grundlegendes zu Soft Stop Orders
Eine Stop-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, sobald sein Preis eine bestimmte Schwelle überschritten hat. Eine Stop-Order ist „weich“, wenn sie noch nicht bei einem Broker eingereicht wurde, sondern lediglich eine Absicht im Kopf des Händlers ist. Unter diesen Umständen kann die Absicht abhängig von den Marktbedingungen und dem Urteil des Händlers geändert oder ignoriert werden. Im Gegensatz dazu ist eine reguläre (oder „harte“) Stop-Order eine Order, die bereits bei einem Broker platziert wurde.
Händler verwenden oft eine Soft-Stop-Order, wenn sie einen Preis im Sinn haben, zu dem sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten, sich aber nicht auf diesen Preis festlegen möchten, indem sie eine formelle Stop-Order erteilen. Dies könnte daran liegen, dass der Trader eine gewisse Subjektivität bewahren möchte, um zu sehen, wie die allgemeine Marktstimmung aussieht, sobald der Preis dieses vordefinierte Niveau erreicht. In ähnlicher Weise können Händler auch eine mentale prozentuale Bewegung festlegen, z. B. den Kauf von Aktien in Betracht ziehen, sobald der Preis im Vergleich zum aktuellen Niveau um 10 % gefallen ist.
Soft-Stop-Orders können je nach Psychologie des Anlegers hilfreich oder schädlich sein. Einerseits können sie Anleger davor schützen, schlecht durchdachte Entscheidungen zu treffen. Schließlich können sich Trader, die sich für eine Soft-Stop-Order entscheiden, Zeit nehmen, weitere Recherchen durchzuführen, bevor sie sich auf ihren Trade festlegen. Andererseits könnten Soft-Stop-Orders auch die Disziplin der Trader untergraben und es ihnen ermöglichen, schwierige Entscheidungen, die dennoch in ihrem langfristigen Interesse liegen, zu verschieben oder zu ignorieren.
Beispiel aus der Praxis für eine Soft-Stop-Order
Angenommen, Sie sind ein Value-Investor. Als Teil Ihrer Anlagemethodik führen Sie eine Watchlist mit Unternehmen, die Sie kaufen möchten, sofern deren Kurse auf attraktivere Niveaus sinken.
Eines der Unternehmen auf Ihrer Liste ist die XYZ Corporation, ein Unternehmen, das Sie schon lange kaufen wollten, das aber für Ihren Geschmack immer zu teuer war. Der Aktienkurs beträgt 50 USD pro Aktie, und Sie haben lange Zeit eine Soft-Stop-Order beibehalten, bei der Sie sie für 30 USD oder weniger kaufen würden.
Eines Morgens gibt XYZ eine Pressemitteilung heraus, in der ein Rückruf für eines ihrer größten Produkte angekündigt wird. Der Markt reagiert mit panischen Verkäufen und lässt den Preis auf 25 US-Dollar pro Aktie sinken. Sie können Ihr Glück zunächst nicht fassen. Jahrelang haben Sie auf eine Gelegenheit gewartet, XYZ-Aktien zu kaufen, und jetzt ist diese Gelegenheit endlich gekommen. Da Sie Ihre Order zum Kauf von 30 USD pro Aktie jedoch nie formell eingegeben haben, sondern sich auf eine Soft-Stop-Order verlassen haben, müssen Sie sich jetzt entscheiden, ob Sie die Entscheidung weiterverfolgen möchten.
Wenn mehr Informationen über den Produktrückruf eingehen, werden Sie verängstigt. Sollten Sie Ihrer vorherigen Forschung vertrauen und die Aktien kaufen, obwohl alle Marktkommentatoren behaupten, dass das Geschäft von XYZ schwer beschädigt ist? Oder sollten Sie den Kurs umkehren und Ihre Soft-Stop-Order mental stornieren?
Letztendlich entschließen Sie sich, Ihrem bisherigen Research zu vertrauen und die Gelegenheit zu nutzen, die Aktien zu kaufen. Diese Episode erinnert Sie jedoch daran, wie die Anlegerpsychologie bei der Verwendung von Soft-Stop-Orders für Investitionen eine wichtige Rolle spielen kann.