Soft Stop Order
Was ist ein Soft Stop Order?
Eine Soft-Stop-Order ist eine mentale Erinnerung, die von einem Händler festgelegt wurde, um eine Bestellung aufzugeben, sobald ein bestimmter Preis erreicht ist.
Zum Beispiel möchte ein Händler möglicherweise seine Verluste reduzieren und eine Aktie verkaufen, wenn der Preis um mehr als 20% fällt. Anstatt jedoch einen entsprechenden Auftrag zu erteilen, fühlen sie sich möglicherweise wohler, wenn sie einen Soft-Stop-Auftrag verwenden, damit sie ihre Entscheidung angesichts der Marktbedingungen und anderer neuer Informationen, die zu diesem Zeitpunkt verfügbar sind, überdenken können.
Die zentralen Thesen
- Soft-Stop-Orders sind mentale Erinnerungen, mit denen Händler eine Aktie zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen.
- Sie sind das Gegenteil von „harten“ Stop-Orders, die bereits bei einem Broker eingereicht wurden.
- Soft-Stop-Orders können eine größere Flexibilität bieten. Ob dies den Anlegern hilft oder sie behindert, hängt jedoch von ihrer eigenen Psychologie ab.
Grundlegendes zu Soft Stop Orders
Eine Stop-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, sobald dessen Preis einen bestimmten Schwellenwert überschritten hat. Eine Stop-Order ist „weich“, wenn sie noch nicht bei einem Broker eingereicht wurde, sondern lediglich eine Absicht des Händlers ist. Unter diesen Umständen kann die Absicht abhängig von den Marktbedingungen und dem Urteil des Händlers geändert oder ignoriert werden. Im Gegensatz dazu ist eine reguläre (oder „harte“) Stop-Order eine, die bereits bei einem Broker platziert wurde.
Händler verwenden häufig eine Soft-Stop-Order, wenn sie einen Preis für den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers im Auge haben, möchten sich jedoch nicht durch Ausgabe einer formellen Stop-Order auf diesen Preis festlegen. Dies könnte daran liegen, dass der Händler eine gewisse Subjektivität reservieren möchte, um zu sehen, wie die allgemeine Marktstimmung zu sein scheint, sobald der Preis dieses vordefinierte Niveau erreicht. In ähnlicher Weise können Händler auch eine mentale prozentuale Bewegung festlegen, z. B. den Kauf von Aktien in Betracht ziehen, sobald der Preis um 10% im Vergleich zu seinem aktuellen Niveau fällt.
Soft-Stop-Orders können je nach Psychologie des Anlegers hilfreich oder schädlich sein. Einerseits können sie Anleger davor schützen, sich zu schlecht durchdachten Entscheidungen zu verpflichten. Schließlich können sich Händler, die sich für eine Soft-Stop-Order entscheiden, Zeit nehmen, um weitere Nachforschungen anzustellen, bevor sie sich zu ihrem Handel verpflichten. Andererseits könnten Soft-Stop-Orders auch die Disziplin der Händler untergraben und es ihnen ermöglichen, schwierige Entscheidungen zu verschieben oder zu ignorieren, die dennoch in ihrem langfristigen Interesse liegen würden.
Beispiel aus der realen Welt für eine Soft-Stop-Order
Angenommen, Sie sind ein Value-Investor. Im Rahmen Ihrer Anlagemethode führen Sie eine Beobachtungsliste der Unternehmen, die Sie kaufen möchten, sofern deren Preise auf ein attraktiveres Niveau fallen.
Eines der Unternehmen auf Ihrer Liste ist die XYZ Corporation, ein Unternehmen, das Sie schon lange kaufen wollten, das aber für Ihren Geschmack immer zu teuer war. Der Aktienkurs beträgt 50 USD pro Aktie, und Sie haben lange Zeit eine Soft-Stop-Order beibehalten, bei der Sie sie für 30 USD oder weniger kaufen würden.
Eines Morgens gibt XYZ eine Pressemitteilung heraus, in der ein Rückruf für eines ihrer größten Produkte angekündigt wird. Der Markt reagiert mit panischen Verkäufen und lässt den Preis auf 25 USD je Aktie fallen. Zuerst kannst du dein Glück nicht fassen. Sie haben jahrelang auf die Gelegenheit gewartet, XYZ-Aktien zu kaufen, und jetzt ist diese Gelegenheit endlich gekommen. Da Sie Ihre Bestellung zum Kauf von 30 USD pro Aktie jedoch nie offiziell eingegeben haben und sich stattdessen auf eine Soft-Stop-Bestellung verlassen, müssen Sie jetzt entscheiden, ob Sie die Entscheidung umsetzen möchten.
Wenn weitere Informationen über den Produktrückruf eingehen, werden Sie ängstlich. Sollten Sie Ihrer vorherigen Forschung vertrauen und die Aktien kaufen, obwohl alle Marktkommentatoren behaupten, dass das Geschäft von XYZ schwer beschädigt ist? Oder sollten Sie den Kurs umkehren und Ihre Soft-Stop-Bestellung mental stornieren?
Letztendlich entscheiden Sie sich, Ihrer bisherigen Forschung zu vertrauen und die Gelegenheit zu nutzen, um die Aktien zu kaufen. Diese Episode erinnert Sie jedoch daran, wie die Anlegerpsychologie eine wichtige Rolle spielen kann, wenn Soft-Stop-Orders für Investitionen verwendet werden.