Sozionomik
Was ist Sozionomik?
Sozionomik ist das Studium der sozialen Stimmung und ihres Einflusses auf soziale Einstellungen und Handlungen. Genauer gesagt versucht es zu verstehen, wie die soziale Stimmung den allgemeinen Tenor und Charakter des sozialen Verhaltens in Bereichen wie Politik, Popkultur, Finanzmärkten und Wirtschaft reguliert. Unkonventionell schlägt die sozionomische Theorie vor, dass Führer und ihre Politik praktisch machtlos sind, die soziale Stimmung zu ändern, und dass ihre Handlungen insgesamt die soziale Stimmung ausdrücken, anstatt sie zu regulieren.
Die zentralen Thesen
- Sozionomik ist eine Finanztheorie, die besagt, dass eine Art kollektiver sozialer Stimmung beobachtbare politische, wirtschaftliche und finanzielle Trends antreibt.
- Socionomics ist eng mit dem Elliott-Wellen-Prinzip verbunden, und beide wurden durch den Investmentmanager Robert Prechter bekannt gemacht.
- Sozionomische Ideen sind bei einigen Händlern und Anlegern beliebt, sehen sich jedoch einer Reihe von tiefgreifenden Fragen und Kritikpunkten gegenüber, die Anleger berücksichtigen sollten.
Sozionomics Origins
Die Socionomics – die von dem Finanzmarktanalysten Robert R. Prechter entwickelt wurde, derab den 1970er JahrendasElliott-Wellen-Prinzip populär machte– stellt die herkömmliche Weisheit auf den Kopf.
Herkömmliche Analysten glauben, dass Ereignisse die soziale Stimmung beeinflussen. Zum Beispiel würde die konventionelle Weisheit sagen, dass ein steigender Aktienmarkt, eine expandierende Wirtschaft, optimistische Themen in der populären Unterhaltung und positive Nachrichten die Gesellschaft optimistisch und glücklich machen würden, und ein fallender Aktienmarkt, eine schrumpfende Wirtschaft, dunklere Themen in der populären Unterhaltung und negative Nachrichten würden die Gesellschaft pessimistisch und unglücklich machen. Die Sozionomik hingegen schlägt vor, dass Wellen der sozialen Stimmung natürlich fluktuieren und an erster Stelle stehen, wodurch die vermutete Richtung der Kausalität umgekehrt wird. So produziert eine optimistische und glücklichere Gesellschaft positivere Handlungen, wie einen steigenden Aktienmarkt, eine expandierende Wirtschaft und fröhlichere Themen in der populären Unterhaltung, und eine pessimistische und unglücklichere Gesellschaft produziert mehr negative soziale Handlungen, wie einen fallenden Aktienmarkt, eine schrumpfende Wirtschaft und dunklere Themen in der populären Unterhaltung.
Da Börsenindizes Veränderungen der sozialen Stimmung fast sofort widerspiegeln können, verwenden sozionomische Studien sie typischerweise als Benchmark-Indikatoren für die soziale Stimmung oder Soziometer, um Veränderungen in anderen Bereichen gesellschaftlicher Aktivität wie Wirtschaft und Politik zu verstehen und zu antizipieren, die mehr Zeit benötigen auszuspielen.
Verbindung zwischen Sozionomik, Finanzmärkten und Wirtschaft
Prechters Buch The Socionomic Theory of Finance (STF) aus dem Jahr 2016 wendet die sozionomische Theorie auf die Finanzmärkte an. STF schlägt vor, dass Wirtschaft und Finanzen zwei grundlegend verschiedene Bereiche sind. Sie widersetzt sich der konventionellen ökonomischen Kausalität im Finanzbereich sowie der Efficient Market Hypothesis (EMH) in allen wesentlichen Punkten. Kurz gesagt akzeptiert Prechter, dass in freien Wirtschaftsmärkten, auf denen die Menschen ihre eigenen Werte kennen, die Preise von Gütern und Dienstleistungen meist rational bestimmt, objektiv, stabil, durch bewusste Nutzenmaximierung motiviert und durch das Gesetz von Angebot und Nachfrage geregelt sind. STF schlägt jedoch vor, dass an Finanzmärkten, an denen Anleger über die zukünftigen Bewertungen anderer unsicher sind, die Preisgestaltung von Investitionen meist nicht rational bestimmt, subjektiv, unaufhörlich dynamisch, durch Herdenhaltung motiviert und durch gesellschaftliche Stimmungswellen reguliert wird.
Socionomics schlägt vor, dass Wellen der sozialen Stimmung endogen sind und auf natürliche Weise in einem fraktalen Muster schwanken, das durch das Elliott-Wellenmodell beschrieben wird, was bedeutet, dass nichts sie ändern kann. Börsenbooms und -pleite und die damit einhergehenden wirtschaftlichen Expansionen und Kontraktionen treten daher unabhängig von jeglichen Handlungen von Geschäftsleuten, Präsidenten, Premierministern, Politikern, Zentralbankern, politischen Entscheidungsträgern oder anderen Mitgliedern der Gesellschaft auf. Im Gegenteil, so behaupten Sozionomen, drücken ihre Handlungen typischerweise eine soziale Stimmung aus.
Konservative könnten Jimmy Carters Politik für die Malaise der späten 1970er Jahre verantwortlich machen und Ronald Reagans Politik für den Bullenmarkt der 1980er Jahre zuschreiben, und Liberale könnten Franklin Roosevelts Politik für die Erholung des Marktes in den 1930er Jahren und Richard Nixon für die Rezessionen der frühen Jahre verantwortlich machen 1970er Jahre. Laut Sozionomik fielen die Märkte und die Wirtschaft und erholten sich auf natürliche Weise. Die Führer bekommen nur die Anerkennung oder die Schuld.
In einem Papier aus dem Jahr 2012 zeigte ein Team von Sozionomen des Socionomics Institute, dass die Ergebnisse der Präsidentschaftswahlen keine zuverlässige Grundlage für die Vorhersage von Börsentrends bieten, während der Aktienmarkt als Soziometer nützlich ist, um die Ergebnisse der Präsidentschaftswahlen vorherzusagen. Die Autoren geben jedoch zu, dass ihre Forschung durch die Tatsache eingeschränkt war, dass sie die soziale Stimmung selbst nicht messen, keinen direkten Zusammenhang zwischen sozialer Stimmung und Wahlen nachweisen oder die Auswirkungen anderer nicht gemessener Variablen ausschließen konnten.
Betrachten Sie die sozionomische Perspektive der Subprime-Krise von 2008. Dieser Perspektive zufolge führte ein großer positiver Stimmungstrend zu weit verbreitetem Optimismus bei Kreditgebern, Kreditnehmern und Spekulanten, was zu Rekordhöhen der Immobilienverschuldung und steigenden Immobilienpreisen führte. Als die gesellschaftliche Stimmung natürlich von positiv zu negativ wechselte, wurden Kreditgeber, Kreditnehmer und Spekulanten pessimistischer, und ihre entsprechenden Verhaltensänderungen führten zu einem Einbruch der Immobilienpreise und einem Rückgang der Kredite. Die Kreditexpansion war also keine primäre Ursache, sondern das Ergebnis einer optimistischen Stimmung, und ihr Rückgang in der darauffolgenden Finanzkrise war eine Folge einer negativen Stimmung.
So unorthodox sozionomisches Denken Ökonomen auch erscheinen mag, die moderne Behavioral Economics und Behavioral Finance sind sich einig, dass Anleger keine vollkommen rationalen Finanzentscheidungen treffen und oft von Emotionen, kognitiven Vorurteilen und dem Herdentrieb beeinflusst werden – und dass es eine große Lücke in der Effizienz gibt Markthypothese. Und selbst der angesehene Ökonom John Maynard Keynes hat eingeräumt, dass die Finanzmärkte optimistischen und pessimistischen Stimmungen ausgesetzt sind. Die Sozionomik hat einen breiten theoretischen Rahmen für diese Beobachtungen bereitgestellt und behauptet, nicht nur intern, sondern auch extern in Bezug auf Daten konsistent zu sein.
Kritik an der Sozionomik
Die Sozionomik weist eine Reihe potenzieller Mängel auf, und Investoren tun gut daran, diese zusammen mit der Unterstützung, die sie von ihren Projektträgern erhält, zu berücksichtigen.
Elliott-Wellen
Die Sozionomik ist grundsätzlich mit der Idee des Elliott-Wellen-Prinzips verbunden, das auch von Prechter und anderen Sozionomik-Enthusiasten stark gefördert wird. Die empirische Unterstützung für die Gültigkeit von Elliott-Wellen ist, gelinde gesagt, umstritten. Ähnlich wie Kondratieff-Wellen oder Joseph Schumpeters Zyklen-in-Zyklen beinhalten Elliot-Wellen angebliche Muster wiederkehrender Wellen bei Vermögenspreisen oder anderen Wirtschafts- oder Finanzdaten.
Diese Arten von Theorien wurden weitgehend als unwissenschaftlich, ohne Vorhersagekraft und sogar als Übungen zur falschen Mustererkennung, auch Pareidolie oder Apophenie genannt, nach Ansicht der schärfsten Kritiker abgetan. Dies sind bekannte psychologische Phänomene, die die Grundlage für bekannte Dinge sind, wie zum Beispiel Kinder, die imaginäre Drachen in Form von Wolken und das berühmte „Gesicht“ auf der Oberfläche des Mars sehen, oder, weniger schmeichelhaft, von verschiedenen Pseudowissenschaften wie Numerologie, Astrologie oder Handlesen.
Ein wesentliches Problem besteht laut Kritikern darin, dass diese Theorien nicht falsifizierbar sind, ein wesentlicher Aspekt wissenschaftlicher Theorien. Dies mag in den Augen ihrer Befürworter eine Rettung für diese Theorien sein, obwohl es aus wissenschaftlicher Sicht auch ihr Untergang ist; wann immer sie Bewegungen in den Daten nicht genau vorhersagen können, können zusätzliche Schichten von Wellen und Zyklen einfach „entdeckt“ werden, um die Daten zu erklären. In dieser Hinsicht ähneln sie stark den geozentrischen Theorien der Ptolemäer, dass die Erde im Zentrum des Universums steht, umkreist von Sonne, Mond, Planeten und Sternen, die im Laufe der Zeit von einer enorm komplizierten Reihe von Zyklen und Epizyklen abhängig wurden, um sie wegzuerklären beobachtete Abweichungen der Realität von den Vorhersagen des Modells.
Soziale Stimmung
Über die enge Verbindung zu Elliott-Wellen hinaus hängt die Sozionomik ausschließlich vom Konzept der sozialen Stimmung ab. Die Konzeptualisierung, Operationalisierung und Messung der sozialen Stimmung hat sich jedoch bestenfalls als schwierig erwiesen. Selbst in der Literatur räumen Sozionomen ein, dass eine direkte Messung der sozialen Stimmung grundsätzlich nicht möglich ist. Dieser vage und nebulöse Charakter des Begriffs der sozialen Stimmung kann die Sozionomik im wissenschaftlichen Sinne auf eine schwache Basis stellen.
Stattdessen verlassen sie sich auf eine unbegrenzte Vielfalt von Proxys und Indikatoren unterschiedlicher Plausibilität, wie zum Beispiel Aktienkurse, subjektive Interpretationen von Handlungsthemen in Kunst oder Medien oder die Popularität von leuchtenden Farben und kurzen Röcken in der Damenmode und vielem mehr. Kritiker weisen darauf hin, dass dies den Sozionomen praktisch unbegrenzten Spielraum lässt, indirekte Indikatoren der sozialen Stimmung auszuwählen und auszuwählen, um eine bestimmte Hypothese, Erzählung oder Vorhersage zu rationalisieren.
Am problematischsten ist es, dass jede fehlgeschlagene Vorhersage im Nachhinein rationalisiert werden kann, indem der Fokus von Indikatoren für die soziale Stimmung geändert, hinzugefügt oder verschoben wird. Dies ist wiederum etwas analog zum geozentrischen Modell des Sonnensystems; Anstatt ptolemäische Epizyklen hinzuzufügen, um fehlgeschlagene Vorhersagen zu erklären, können Sozionomen neue Interpretationen der sozialen Stimmung entwickeln.