Was sollte ich als Benchmark für mein Small-Cap-Aktienportfolio verwenden?
Beim Erstellen eines Aktienportfolios ist es wichtig, eine Benchmark zu haben, mit der Sie Ihre Renditen vergleichen können. Der Vergleich mit einer Benchmark ermöglicht es einem Anleger, die tatsächliche Wertentwicklung seines Portfolios genau einzuschätzen. Beispielsweise mag eine jährliche Portfoliorendite von 15 % beachtlich erscheinen, aber wenn die Benchmark des Portfolios im gleichen Zeitraum eine jährliche Rendite von 20 % erzielt, kann die Rendite von 15 % tatsächlich nicht optimal sein.
Der beste Weg, um eine geeignete Benchmark für Ihr Portfolio zu finden, besteht darin, nach einem Index zu suchen, der aus Aktien besteht, die denen in Ihrem Portfolio ähnlich sind. Daher ist der Dow Jones Industrial Index (DJIA) zwar einer der bekanntesten Indizes, jedoch kein Small-Cap Index und sollte nicht mit einem Small-Cap-Portfolio verglichen werden. Einer der besten Indizes als Benchmark für die Performance von Small-Caps ist der Russell 2000.
Der Russell 2000 Index wurde von der Frank Russell Company erstellt und besteht aus ungefähr 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Bei diesen Unternehmen handelt es sich um US-Aktien, die aus einer Vielzahl von Branchen stammen. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung März 2021 ein Unternehmen Russell 2000 $ 3,8 Milliarden, und die durchschnittliche jährliche Gesamtrendite des Index in den vergangenen 10 Jahren 12,18%.
Ein weiterer Index, mit dem die Rendite eines Small-Cap-Portfoliosgemessen werden kann,ist derSmallCap 600-Index von Standard & Poor’s. Der Index ist mit nur rund 600 Aktien kleiner als der Russell 2000. Im März 2021 betrug die durchschnittliche Größe eines Unternehmens in diesem Index etwa 1,30 Milliarden US-Dollar, und der Index hat in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 11,71 % erzielt.23
Neben Index-Benchmarks können Anleger auch verschiedene Small-Cap- Fonds verwenden, um ihre Renditen zu vergleichen. Viele von verschiedenen Unternehmen betriebene Investmentfonds konzentrieren sich auf das Small-Cap-Segment des Marktes. Bei der Entscheidung, welcher Fonds als Benchmark am besten geeignet ist, sollte ein Anleger jedoch zunächst die Anlagestrategie des Fonds lesen, um sicherzustellen, dass der Vergleich korrekt ist.