Was soll ich als Benchmark für mein Kleinkappen-Aktienportfolio verwenden?
Bei der Erstellung eines Aktienportfolios ist es wichtig, eine Benchmark zu haben, mit der Sie Ihre Renditen vergleichen können. Durch den Vergleich mit einer Benchmark kann ein Anleger die tatsächliche Wertentwicklung seines Portfolios genau einschätzen. Beispielsweise mag eine jährliche Portfoliorendite von 15% erheblich erscheinen. Wenn die Benchmark des Portfolios jedoch im selben Zeitraum eine jährliche Rendite von 20% erzielt, ist die Rendite von 15% möglicherweise nicht optimal.
Der beste Weg, um eine geeignete Benchmark für Ihr Portfolio zu finden, besteht darin, nach einem Index zu suchen, der aus Aktien besteht, die denen in Ihrem Portfolio ähnlich sind. Obwohl der Dow Jones Industrial Index (DJIA) einer der bekanntesten Indizes ist, handelt es sich daher nicht um einen Small-Cap Index und sollte nicht mit einem Small-Cap-Portfolio verglichen werden. Einer der besten Indizes, die als Benchmark für die Small-Cap-Performance verwendet werden können, ist der Russell 2000.
Der Russell 2000-Index wurde von der Frank Russell Company erstellt und umfasst ungefähr 2.000 Small-Cap-Unternehmen. Bei diesen Unternehmen handelt es sich um US-Aktien, die aus einer Vielzahl von Branchen stammen. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung März 2021 ein Unternehmen Russell 2000 $ 3,8 Milliarden, und die durchschnittliche jährliche Gesamtrendite des Index in den vergangenen 10 Jahren 12,18%.
Ein weiterer Index, mit dem die Renditen eines Small-Cap-Portfoliosgemessen werden können,ist derSmallCap 600-Index von Standard & Poor’s. Der Index ist mit nur rund 600 Aktien kleiner als der Russell 2000. Im März 2021 betrug die durchschnittliche Größe eines Unternehmens in diesem Index ungefähr 1,30 Mrd. USD, und der Index erzielte in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 11,71%.23
Neben Index-Benchmarks können Anleger auch verschiedene Small-Cap- Investmentfonds verwenden, um ihre Renditen zu vergleichen. Viele von verschiedenen Unternehmen betriebene Investmentfonds konzentrieren sich auf das Small-Cap-Marktsegment. Bei der Entscheidung, welcher Fonds am besten als Benchmark verwendet werden soll, sollte ein Anleger zunächst die Anlagestrategie des Fonds lesen, um sicherzustellen, dass der Vergleich korrekt ist.