Small Business Investment Company (SBIC)
Was ist eine Small Business Investment Company (SBIC)?
Eine Small Business Investment Company (SBIC) ist eine Art Investmentgesellschaft in Privatbesitz, die von der Small Business Administration (SBA)lizenziert ist. Investmentunternehmen für kleine Unternehmen versorgen kleine Unternehmen sowohl mit Eigenkapital als auch mit Fremdkapital. Sie bieten für viele kleine Unternehmen, die Startkapital suchen, eine praktikable Alternative zu Risikokapitalunternehmen.
Die zentralen Thesen
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieten kleinen Unternehmen und Startups einzigartige Finanzierungsmöglichkeiten.
- SBICs sind in der Regel verzeihender und bieten bessere Konditionen als herkömmliche Banken und Kreditgeber.
- Schuldverschreibungen werden verwendet, um die Zins- und Rückzahlungsbedingungen mit einer Standardrückzahlungsdauer von 10 Jahren festzulegen.
Funktionsweise einer Small Business Investment Company (SBIC)
Investmentunternehmen für kleine Unternehmen versorgen kleine Unternehmen mit Geld, indem sie das von ihnen aufgenommene Kapital zusammen mit Mitteln aufnehmen, die sie dank der von der SBA gewährten Darlehensgarantien zu günstigen Konditionen aufgenommen haben. Die SBA tätigt keine direkten Investitionen in kleine Unternehmen. Seine Aufgabe ist es, SBICs dabei zu helfen, eine Hebelwirkung zu erzielen, indem sie ihre Darlehensverpflichtungen, sogenannte Schuldverschreibungen, garantieren.
Anforderungen an einen SBIC
Es gibt eine Bereitstellungsgebühr von 1%, die der SBIC im Voraus an den Kreditgeber zahlen muss, sowie eine Inanspruchnahmegebühr von 2% zum Zeitpunkt der Ausstellung. Es gibt auch eine halbjährliche, variable Gebühr von ca. 1%. Investitionen sind in der Regel nicht für Projektfinanzierungen, Immobilien oder passive Unternehmen wie nicht geschäftliche Partnerschaften oder Trusts zulässig. Der Erlös aus einer Standardschuldverschreibung kann nur für Investitionen verwendet werden kleine Unternehmen gemäß den Vorschriften und Parametern, die vom SBA-Büro für Größe und Standards festgelegt wurden.
Die Zahl der Unternehmer und Start-ups von Kleinunternehmen wächst von Jahr zu Jahr, sodass Investmentunternehmen für Kleinunternehmen wichtiger sind als je zuvor.
Schuldverschreibungen sind entweder Standard oder Discounted. Es gibt zwei Arten von Discounted-Schuldverschreibungen: Low-to-Moderate-Income (LMI) und Energieeinsparung. Die abgezinste Schuldverschreibung hat gegenüber der Standardschuldverschreibung Vorzugszahlungen und Zinsbedingungen. Im Rahmen der LMI-Schuldverschreibung müssen SBICs in kleine Unternehmen investieren, die mindestens 50% der Beschäftigten oder Vermögenswerte in Zonen mit niedrigem bis mittlerem Einkommen haben oder in denen 35% der Vollzeitbeschäftigten in einer LMI-Zone leben. Im Rahmen der energiesparenden Schuldverschreibung muss der Erlös für Investitionen in ein Unternehmen verwendet werden, das sich auf die Reduzierung nicht erneuerbarer Energie konzentriert.
Besondere Überlegungen
Der Kongress gründete 1958 das Programm der Small Business Investment Company, um einen weiteren Weg für die Bereitstellung von langfristigem Kapital für kleine Unternehmen zu schaffen. Nachdem ein SBIC lizenziert und genehmigt wurde, verpflichtet sich die SBA, über mehrere Jahre hinweg eine festgelegte Hebelwirkung bereitzustellen.
Sobald dieser Fonds eingerichtet ist, wird eine Schuldverschreibungausgegeben, die als Schuldverschreibung bezeichnet wird, wenn eine Investition getätigt werden soll. Der Inhaber dieser Schuldverschreibung hat dann Anspruch auf Kapitalzahlungen und Zinsen im Laufe der Zeit. Dies ist eines der am häufigsten gewählten langfristigen oder mittelfristigen Schuldenformate.
Die Standardschuldverschreibung hat eine Laufzeit von zehn Jahren oder mehr und ist als Betrag verfügbar, der dem Zweifachen des für den Fonds gebundenen privaten Kapitals entspricht oder darunter liegt. In einigen Fällen erlaubt die SBA, dass die Schuldverschreibung weniger als das Dreifache des gebundenen privaten Kapitals beträgt, jedoch nur für diejenigen Lizenznehmer, die zuvor mehr als einen Fonds verwaltet haben. Die Obergrenze, zu der SBICs Zugang erhalten können, beträgt maximal 175 Millionen US-Dollar für einen einzelnen Fonds und 350 Millionen US-Dollar für mehrere Fonds.