Investmentgesellschaft für kleine Unternehmen (SBIC)
Was ist eine Small Business Investment Company (SBIC)?
Eine Small Business Investment Company (SBIC) ist eine Art Investmentgesellschaft in Privatbesitz, die von der Small Business Administration (SBA)lizenziert ist. Small Business Investment Companies bieten kleinen Unternehmen sowohl Eigen- als auch Fremdfinanzierung an. Sie bieten vielen kleinen Unternehmen, die Startkapital suchen, eine praktikable Alternative zu Risikokapitalfirmen.
Die zentralen Thesen
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieten kleinen Unternehmen und Start-ups einzigartige Finanzierungsoptionen.
- SBICs sind in der Regel nachsichtiger und bieten bessere Konditionen als traditionelle Banken und Kreditgeber.
- Zur Festlegung der Zins- und Tilgungsfristen dienen Schuldverschreibungen mit einer Standardlaufzeit von 10 Jahren.
Wie eine Small Business Investment Company (SBIC) funktioniert
Kleinunternehmens-Investmentgesellschaften versorgen Kleinunternehmen mit Geld, indem sie Kapital verwenden, das sie zusammen mit Geldern aufgenommen haben, die sie dank der von der SBVg bereitgestellten Darlehensgarantien zu günstigen Konditionen aufgenommen haben. Die SBVg tätigt keine Direktinvestitionen in Kleinunternehmen. Seine Rolle besteht darin, SBICs dabei zu helfen, eine Hebelwirkung zu erzielen, indem sie ihre Kreditverpflichtungen, sogenannte Schuldverschreibungen, garantieren.
Anforderungen an einen SBIC
Es gibt eine Bereitstellungsgebühr von 1%, die der SBIC im Voraus an den Kreditgeber zahlen muss, sowie eine Ziehungsgebühr von 2% zum Zeitpunkt der Ausstellung. Hinzu kommt eine halbjährliche, variable Gebühr von ca. 1%. Investitionen sind in der Regel nicht für Projektfinanzierungen, Immobilien oder passive Unternehmen wie nicht geschäftliche Partnerschaften oder Trusts zulässig. Erlöse aus einer Standardschuldverschreibung können nur für Investitionen in kleine Unternehmen gemäß den Vorschriften und Parametern verwendet werden, die vom Office of Size and Standards der SBVg festgelegt wurden.
Die Zahl der Unternehmer und Neugründungen kleiner Unternehmen wächst jedes Jahr, wodurch Small Business Investment Companies wichtiger denn je sind.
Schuldverschreibungen sind entweder Standard oder diskontiert. Es gibt zwei Arten von diskontierten Schuldverschreibungen: niedriges bis mittleres Einkommen (LMI) und Energiesparen. Die diskontierte Schuldverschreibung genießt gegenüber der Standardschuldverschreibung Vorzugszahlungs- und Zinskonditionen. Im Rahmen der LMI-Anleihe müssen SBICs in kleine Unternehmen investieren, die mindestens 50 % der Mitarbeiter oder Vermögenswerte in Zonen mit niedrigem bis mittlerem Einkommen haben oder in denen 35 % der Vollzeitbeschäftigten in einer LMI-Zone leben. Im Rahmen der Energiesparschuldverschreibung muss der Erlös in ein Unternehmen investiert werden, das sich auf die Reduzierung nicht erneuerbarer Energien konzentriert.
Besondere Überlegungen
Der Kongress hat 1958 das Small Business Investment Company-Programm ins Leben gerufen, um einen weiteren Weg für den Zugang zu langfristigem Kapital für kleine Unternehmen zu schaffen. Nachdem ein SBIC lizenziert und genehmigt wurde, verpflichtet sich die SBA, über mehrere Jahre hinweg eine festgelegte Hebelwirkung bereitzustellen.
Sobald dieser Fonds eingerichtet ist, wird eine Schuldverschreibungausgegeben, die als Schuldverschreibung bezeichnet wird, wenn eine Investition getätigt werden soll. Der Inhaber dieser Schuldverschreibung hat dann Anspruch auf Tilgung und Zinsen im Laufe der Zeit. Dies ist eines der am häufigsten gewählten lang- oder mittelfristigen Schuldenformate.
Die Standardschuldverschreibung hat eine Laufzeit von zehn oder mehr Jahren und steht in Höhe des Doppelten oder weniger des dem Fonds gebundenen privaten Kapitals zur Verfügung. In einigen Fällen erlaubt die SBA, dass die Schuldverschreibung weniger als das Dreifache des zugesagten privaten Kapitals beträgt, jedoch nur für Lizenznehmer, die zuvor mehr als einen Fonds verwaltet haben. Die Obergrenze, zu der SBICs Zugang erhalten können, beträgt maximal 175 Millionen US-Dollar für einen einzelnen Fonds und 350 Millionen US-Dollar für mehrere Fonds.