Aufsichtsbehörde für die Wertpapierindustrie (SIRA)
Was war die Wertpapieraufsichtsbehörde (SIRA)?
Die Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), jetzt Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) genannt, war der Name einer Stelle, die die Aufsichtseinheiten der National Association of Securities Dealers (NASD) und der New York Stock Exchange (NYSE) zusammenlegte. Die SIRA wurde gegründet, um die Geschäftspraktiken zwischen Wertpapiermaklern und dem Anlegerpublikum zu regeln und sowohl ihre Mitglieder als auch den angeschlossenen Markt zu regulieren.
Die zentralen Thesen
- Die Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) wird seit 2007 als Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bezeichnet.
- Der Name SIRA wurde nur drei Wochen lang verwendet, bevor die Regulierungsbehörde darauf aufmerksam gemacht wurde, dass der Name „SIRA“ Verwirrung stiften oder als beleidigend empfunden werden könnte.
- Die SIRA versuchte, die NASD und die NYSE zu konsolidieren, um Doppelfunktionen und Regelinkonsistenzen zu beseitigen.
- Die Aufgabe der SIRA bestand darin, die Kostenineffizienzen der beiden unabhängigen Selbstregulierungsorganisationen (SRO) zu verringern.
Wie die SIRA funktionierte
Die Wurzeln von SIRA als Selbstregulierungsorganisation (SRO) liegen in den regulatorischen Tochtergesellschaften der NASD und der NYSE. Ziel der Konsolidierung der beiden unabhängigen Regulierungsbehörden war es, Doppelfunktionen und Regelinkonsistenzen zu beseitigen sowie die Kostenineffizienzen der beiden unabhängigen SRO zu reduzieren. Die SIRA wurde 2007 zugunsten der FINRA fallen gelassen.
Obwohl die regulatorische Aufsichtsfunktion von SIRA bis heute unter dem Namen FINRA fortgesetzt wird, war der Name SIRA besonders kurzlebig – insgesamt etwa drei Wochen. Nachdem der neue Name in den Voransichten veröffentlicht worden war, wurde die Regulierungsbehörde darauf aufmerksam gemacht, dass der Name „SIRA“ aufgrund seiner Ähnlichkeit mit einem arabischen Begriff, der für die traditionellen Biografien verwendet wird, Verwirrung stiften oder von einigen sogar als anstößig angesehen werden könnte von Muhammad“, heißt es in einer Ankündigung der damaligen NASD-Vorsitzenden und CEO Mary Schapiro.
„Sirah“, das sich auf biografische Texte über Mohammed bezieht, veranlasste die NASD und die NYSE, den Namen aus Bedenken zu überdenken, dass er als kulturell unsensibel wahrgenommen werden könnte.
Besondere Überlegungen
Die NASD wurde 1939 als Reaktion auf die Einführung der Regeln der Securities and Exchange Commission (SEC) gegründet, die die Schaffung von Selbstregulierungsorganisationen ermöglichten. Der Aufstieg moderner Selbstregulierungsorganisationen wie SIRA (und FINRA) zeigt sich in der Einführung elektronischer Handelssysteme wie der Einführung des Aktienmarktes der National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) durch die NASD im Jahr 1971.
1998 fusionierten die Aktienmärkte NASD und AMEX, gefolgt von der Abspaltung der NASDAQ von der NASD im Jahr 2000. 2007 unterstützte die SEC eine neue SRO als Nachfolgerin der NASD. SIRA/FINRA entstand aus der Fusion des Regulierungsarms der NASD mit den Durchsetzungs, Schieds- und Mitgliederregulierungseinheiten der NYSE. FINRA gab am 30. Juli 2007 die Aufnahme der Geschäftstätigkeit bekannt. Sie ist die größte nichtstaatliche Regulierungsorganisation für Wertpapiermakler und -händler in den Vereinigten Staaten.
SIRA bezieht sich jetzt auf die Sicherheitsbehörde der Regierung von Dubai, die Security Industry Regulatory Agency, die 2017 gegründet wurde, um die Cybersicherheit und andere Sicherheitsfragen zu beaufsichtigen.