Bankausfall: Wird Ihr Vermögen geschützt?
In Zeiten finanzieller Turbulenzen ist es wichtig zu wissen, welche Finanzprodukte / -instrumente Sie halten und ob sie vor Bankausfällen geschützt sind. In den letzten zehn Jahren haben sich die von Banken und Maklerfirmen angebotenen Produkte und Dienstleistungen einander angenähert, aber es gibt wichtige Unterschiede beim Regulierungs- und Versicherungsschutz, der für verschiedene Produkte angeboten wird. In diesem Artikel werden die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den beiden Einrichtungen erläutert, die diesen Schutz bieten: der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und der Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Wird eine dieser Stellen einspringen und Ihre Verluste zurückzahlen, wenn Ihre Bank zusammenbricht? Lesen Sie weiter, um es herauszufinden.
Bankkonten und die FDIC
Um ein Gefühl dafür zu bekommen, was durch die FDIC geschützt ist, lassen Sie uns einen Moment über den primären funktionalen Unterschied zwischen Banken und Brokern nachdenken. Die Aufgabe der Banken besteht darin, Einlagen entgegenzunehmen und diese zur Kreditvergabe zu verwenden. Durch den Reservemechanismus der Federal Reserve können Banken tatsächlich weit mehr Kredite vergeben als die von ihnen aufgenommenen Einlagen (auch als Multiplikatoreffekt bezeichnet ). Einlagen werden in Form von Bargeld gehalten. Natürlich kann man auch ein Depositenzertifikat (CD) erwerben, jedoch handelt es sich dabei im Wesentlichen um ein Darlehen des Käufers der CD an die die CD ausgebende Bank.
Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert Einlagen (Bargeld und CDs) bis zu 250.000 US-Dollar (Kapital und Zinsen) für jeden Kontoinhaber in einer staatlich versicherten Einrichtung. (Für IRAs kann der Versicherungsbetrag 250.000 US-Dollar betragen.) Diese Beträge decken Fehlbeträge auf jedem Konto bei jeder separaten Bank ab. Wenn Frau Jones beispielsweise ein Einzelkonto bei der Bank XYZ sowie ein Gemeinschaftskonto mit ihrem Ehemann hat, würden beide Konten separat abgedeckt. Wenn sie darüber hinaus eine FDIC-versicherte CD bei einer anderen Bank hat, wird diese CD ebenfalls separat versichert.
Die FDIC ist eine unabhängige Agentur der US – Regierung, aber seine Mittel stammen ausschließlich aus Versicherungsprämien bezahlt von Mitgliedsfirmen und die Erträge aus diesen Fonds. Die FDIC wird jedoch durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gestützt. Seit seiner Gründung im Jahr 1934 hat es einem Einleger eines gescheiterten Instituts nie einen Verlust von versicherten Geldern gegeben.
Maklerkonten und das SIPC
Während Banken hauptsächlich mit Einlagen und Krediten zu tun haben, fungieren Broker auf den Wertpapiermärkten hauptsächlich als Vermittler. (Maklerfirmen tragen auch andere Hüte, aber wir werden diese Erörterung auf ihre einfachste Funktion innerhalb der Wertpapiermärkte beschränken.) Ihr Hauptzweck besteht darin, Wertpapiere für ihre Kunden zu kaufen, zu verkaufen und zu halten. In dieser Funktion werden sie stark von der Securities and Exchange Commission (SEC) und den verschiedenen Wertpapiermärkten, an denen sie tätig sind, reguliert. Einige der wichtigsten Vorschriften beziehen sich auf Netto- Kapitalanforderungen, die Trennung und die Verwahrung von Kundenvermögen und Aufzeichnungen für Kundenkonten.
Die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) wurde 1970 vom Kongress gegründet und ist im Gegensatz zur FDIC weder eine Behörde noch eine Aufsichtsbehörde. Stattdessen wird sie von ihren Mitgliedern finanziert und ihr Hauptzweck besteht darin, Vermögenswerte, bei denen es sich in der Regel um Wertpapiere handelt, im Falle des Scheiterns eines Maklerunternehmens zurückzugeben.
Die meisten Aktien werden beispielsweise nicht in physischer Form bei einem Maklerunternehmen gehalten. Sie werden von SEC-zugelassenen Verwahrstellen oder Treuhandgesellschaften gehalten. Am häufigsten werden sie in elektronischer Form von der Depository Trust Company (DTC) gehalten. Der Kauf und Verkauf von Staatsanleihen zum Beispiel erfolgt vollständig elektronisch und die Eigentumsnachweise werden tatsächlich beim Finanzministerium geführt. Die alten Zeiten, in denen physische Zertifikate für Anleihen und/oder Aktien an Privatpersonen ausgestellt wurden, gehen schnell zu Ende, da es einfacher und sicherer ist, diese Wertpapiere in elektronischer Form zu halten. Es erleichtert auch die Abwicklung von Geschäften zwischen Maklerfirmen, wenn Wertpapiere gekauft und verkauft werden.
Der SIPC deckt Fehlbeträge in Kundenkonten bis zu 500.000 US-Dollar, einschließlich 100.000 US-Dollar in bar. Diese Deckung tritt nur dann in Kraft, wenn Kundenpapiere fehlen, wenn die Maklerfirma ausfällt. Darüber hinaus unterhalten die meisten großen Maklerfirmen Zusatzversicherungen für viel mehr als die von der SIPC versicherten 500.000 US-Dollar. Die von jedem Maklerunternehmen unterhaltene Überdeckung ist unterschiedlich, daher lohnt es sich, bei der Eröffnung eines neuen Kontos nachzufragen.
Vorbehalte gegenüber der SIPC-Versicherung
Es gibt bestimmte Dinge, die der SIPC nicht abdeckt. Anders als bei der FDIC handelt es sich nicht um eine pauschale Abdeckung. Einige der nicht abgedeckten Dinge sind:
- Waren und Terminkontrakte sowie Optionen auf diese
- Devisenverträge
- Versicherungsrichtlinien
- Investmentfonds außerhalb der Vermittlung gehalten (diese sind in der Verantwortung des Investmentfonds Sponsor )
- Nicht bei der SEC registrierte Investmentverträge (z. B. Private-Equity Anlagen, für die die persönlich haftende Gesellschafterin dieses Fonds verantwortlich ist)
Obwohl technisch nicht die SIPC nicht vor Betrug schützen, tragen die meisten großen Broker – Firmen Börsianer Decke Anleihen, die tun. (Einzelne, beschränkte Instanzen werden in der Regel im normalen Geschäftsgang ohne Abhängigkeit von der Anleihe abgedeckt.)
Die SIPC-Versicherung wird in Fällen kompliziert, in denen ein gescheiterter Broker Kontrahent einer Reihe von nicht abgeschlossenen Geschäften mit einem solventen Broker ist oder in Fällen, in denen der gescheiterte Broker keine angemessenen Aufzeichnungen geführt hat. In diesen Situationen kann sich die tatsächliche Schadenregulierung verzögern, da die richtigen Informationen eingeholt werden.
Ähnlichkeiten zwischen Bank- und Maklerkonten
Eigentum der Fonds
Einlagen bei Banken und Wertpapiere von Maklerfirmen sind insofern gleich, als Kundengelder getrennt sind und dem Kontoinhaber gehören. Die Bank kann ihr gesamtes Kreditvolumen auf den Gesamtbetrag ihrer Einlagen stützen, verwendet jedoch nicht direkt die Einlagen einer Person, um einen Kredit zu vergeben. Ebenso können Broker keine Kundengelder verwenden, um andere Teile ihres Geschäfts zu unterstützen. Die einzige Ausnahme hiervon besteht darin, dass ein Broker bis zu 140 % der Wertpapiere eines Kunden verpfänden kann, um diesem Kunden ein Margin-Darlehen zu besichern. (Dies unterstützt ein Darlehen, das der Broker von einer Bank erhält, um die Margin-Kreditaufnahme des Kunden zu finanzieren.)
Credit Default Swaps
In Zeiten finanzieller Anspannung ist einer der offensichtlichsten Indikatoren für die relative Sicherheit von Banken und Maklern der sogenannte Credit Default Swap Spread des Instituts. Diese werden periodisch in den Finanzmedien veröffentlicht und repräsentieren das von anderen Finanzinstituten wahrgenommene Risiko gegenüber einer bestimmten Bank oder einem bestimmten Broker. Je höher der Spread, desto größer das Risiko, das von einer finanziell sehr anspruchsvollen Gruppe von Instituten wahrgenommen wird.
Warnsignale
Gerade in Zeiten des finanziellen Stresses können die Unterschiede zwischen gleichartigen Instituten sehr groß werden und Warnsignale geben. Ein Warnsignal kann beispielsweise bei Banken sein, wenn die angebotenen CD-Tarife bei einer Bank deutlich höher sind als bei anderen. Dies kann andere, marktbezogene Gründe haben, aber dies ist eine weitere Untersuchung wert.
Ideale Lösung
Sowohl die FDIC als auch die SIPC werden im Falle eines Bank- oder Maklerausfalls involviert. Die bevorzugte Lösung für beide ist eine freundliche Übernahme durch ein solventes Mitgliedsinstitut. Soweit möglich werden Maklerkonten und Kundendepots übertragen und der Kunde über die Änderung informiert.
Unterschiede zwischen Bank- und Maklerkonten
Was sind also die Unterschiede zwischen der FDIC und der SIPC und damit zwischen der Sicherheit von Vermögenswerten, die bei Banken und Maklerfirmen gehalten werden?
Form des gehaltenen Vermögens
Vermögenswerte, die bei einem Maklerunternehmen gehalten werden, werden selten in Form von Bargeld gehalten. Mit Ausnahme von Vermögenswerten, die sich in der Abwicklung befinden, werden die meisten Barguthaben eines Maklerunternehmens in irgendeiner Form von Geldmarktfonds gehalten, der von diesem Makler verwaltet wird.
Form des garantierten Vermögens
Lassen Sie uns ein Beispiel dafür verwenden, wie der SIPC funktionieren würde. Angenommen, Sie besitzen Aktien in Höhe von 600.000 USD und einen Geldmarktfonds in Höhe von 150.000 USD an dem Tag, an dem Ihr Maklerunternehmen seine Geschäftstätigkeit aufgibt. Der SIPC kann nur 200.000 US-Dollar Ihrer Aktien und des Geldmarktkontos finden. Der SIPC würde die Differenz auf Ihrem Aktienkonto versichern und die fehlenden Aktien bis zu insgesamt 400.000 USD ersetzen.
Ob Ihre Aktien im Wert von 400.000 USD immer noch 400.000 USD wert sind, wenn Sie sie letztendlich zurückerhalten, ist eine andere Frage. Sie erhalten die Wertpapiere, aber der Wert dieser Wertpapiere wird nicht garantiert – dies ist der Hauptunterschied zwischen Banken und Maklerfirmen. Bargeld ist Bargeld, und wenn Sie heute 10.000 US-Dollar auf einem Bankkonto haben, ist es morgen 10.000 US-Dollar wert; Wenn Sie 40.000 XYZ-Aktien besitzen, die heute 10 US-Dollar wert sind, sind sie morgen möglicherweise nicht mehr 10 US-Dollar wert. Der SIPC versichert Ihnen lediglich, dass Sie 40.000 Aktien von XYZ zurückerhalten.
In einigen Fällen (in der Regel kleinere Institute mit schlechten Aufzeichnungspraktiken) wird das SIPC direkt eingreifen oder mit einem vom Bund ernannten Treuhänder zusammenarbeiten, um die Firma zu liquidieren. Soweit Wertpapiere oder Barmittel des Kunden fehlen, wird das SIPC die Differenz mit eigenen Mitteln ausgleichen. Außerdem, wenn jeder Client 500.000 durch die SIPC bedeckt Bargeld und Wertpapiere, die über den $ gehalten, alle überschüssigen Mittel, die durch die Firma liquidiert werden anteilsmäßig unter den Kunden zuerst (vor allgemeinen Gläubigern, zum Beispiel). Das SIPC behauptet, dass 99% der Kunden von gescheiterten Maklerfirmen ihre Vermögenswerte vollständig zurückerhalten haben.
Name, unter dem Vermögenswerte gehalten werden
Aus Gründen der Einfachheit und Nachverfolgung werden auf Maklerkonten gehaltene Vermögenswerte häufig unter dem Straßennamen, d. h. unter dem Namen des Nominees des Maklerunternehmens (der er selbst oder ein anderes benanntes verbundenes Unternehmen sein kann) gehalten. Obwohl diese Vermögenswerte streng getrennt und im Namen des Kontoinhabers gehalten werden, passieren Fehler. Es ist sehr wichtig, Maklerabrechnungen mit Ihren eigenen Aufzeichnungen abzugleichen, Fehler umgehend zu melden und diese Abrechnungen für einen angemessenen Zeitraum aufzubewahren. Dies ist genauso wichtig, wie jeden Monat den Kontostand zu überprüfen. Selbst wenn die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass Ihre Bank oder Ihr Broker ausfällt, können gute Aufzeichnungen den Prozess der Wiedereinziehung Ihrer Vermögenswerte beschleunigen, falls dies jemals der Fall sein sollte.
Was es für dich bedeutet
Trotz der vielen rechtlichen, regulatorischen und „geschäftlichen“ Zusicherungen sollten Kunden von Banken und Brokern immer noch wissen, welches Institut ihre Vermögenswerte hält. Als erstes ist zu prüfen, ob die Firma Mitglied der FDIC und/oder der SIPC ist. Dies wird in der Regel gut sichtbar im Büro der Kanzlei, in der Literatur und auf der Website angezeigt. Weitere wichtige Themen sind die folgenden:
- Wie lange ist die Institution schon im Geschäft?
- Wie viel Kapital es im Vergleich zu seinen regulatorischen Anforderungen hat
- Bonität des Unternehmens business
- Ob es eine Zusatzversicherung hat
Die Quintessenz
Es gab nur wenige Fälle von Insolvenzen großer Banken und Maklerfirmen, und in den letzten Jahrzehnten gab es nur wenige Fälle von SIPC-Liquidationen. Insbesondere seit dem Terroranschlag auf New York City am 11. September 2001 sind die Aufzeichnungssysteme viel ausgeklügelter geworden und es kommt häufiger zu schützenden Entlassungen. Die Möglichkeit eines finanziellen Scheiterns bleibt jedoch bestehen, und es ist eine finanziell solide Praxis, Grundlagenforschung über die Stärke des Unternehmens durchzuführen, das Ihr Vermögen hält, egal ob es sich um eine Bank oder einen Makler handelt.