Bankausfall: Werden Ihre Vermögenswerte geschützt?
In Zeiten finanzieller Turbulenzen ist es wichtig zu wissen, welche Finanzprodukte / -instrumente Sie halten und ob sie vor Bankausfällen geschützt sind. Während des letzten Jahrzehnts sind die von Banken und Maklerfirmen angebotenen Produkte und Dienstleistungen ähnlicher geworden, es gibt jedoch wichtige Unterschiede beim Regulierungs- und Versicherungsschutz für verschiedene Produkte. In diesem Artikel werden die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den beiden Einrichtungen erläutert, die diesen Schutz bieten: der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und der Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Wird eine dieser Stellen eingreifen und Ihre Verluste zurückzahlen, wenn Ihre Bank ausfällt? Lesen Sie weiter, um es herauszufinden.
Bankkonten und die FDIC
Um einen Eindruck davon zu bekommen, was von der FDIC geschützt wird, lassen Sie uns einen Moment über den primären funktionalen Unterschied zwischen Banken und Brokern nachdenken. Die Funktion der Banken besteht darin, Einlagen aufzunehmen und diese zur Kreditvergabe zu verwenden. Durch den Reservemechanismus der Federal Reserve können Banken tatsächlich weit mehr Kredite vergeben als die von ihnen aufgenommenen Einlagen (auch als Multiplikatoreffekt bezeichnet ). Einzahlungen werden in Form von Bargeld gehalten. Natürlich kann man auch eine Einzahlungsbescheinigung (CD) erwerben, aber dies ist im Wesentlichen ein Darlehen des Käufers der CD an die Bank, die die CD ausstellt.
Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert Einlagen (Bargeld und CDs) bis zu 250.000 USD (Kapital und Zinsen) für jeden Kontoinhaber eines bundesversicherten Instituts. (Für IRAs kann der Versicherungsbetrag 250.000 USD betragen.) Diese Beträge decken Fehlbeträge auf jedem Konto bei jeder einzelnen Bank ab. Wenn Frau Jones beispielsweise ein individuelles Konto bei der XYZ-Bank sowie ein gemeinsames Konto mit ihrem Ehemann hat, werden beide Konten separat gedeckt. Wenn sie eine FDIC-versicherte CD bei einer anderen Bank hat, wird diese CD auch separat abgedeckt.
Die FDIC ist eine unabhängige Agentur der US – Regierung, aber seine Mittel stammen ausschließlich aus Versicherungsprämien bezahlt von Mitgliedsfirmen und die Erträge aus diesen Fonds. Die FDIC wird jedoch durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gestützt. Seit seiner Gründung im Jahr 1934 ist es nie zu einem Verlust versicherter Gelder an einen Einleger eines gescheiterten Instituts gekommen.
Brokerage Accounts und der SIPC
Während Banken hauptsächlich mit Einlagen und Krediten zu tun haben, fungieren Broker auf den Wertpapiermärkten hauptsächlich als Vermittler. (Maklerfirmen tragen auch andere Hüte, aber wir werden diese Diskussion auf ihre einfachste Funktion auf den Wertpapiermärkten beschränken.) Ihr Hauptzweck ist es, Wertpapiere für ihre Kunden zu kaufen, zu verkaufen und zu halten. In dieser Funktion werden sie stark von der Securities and Exchange Commission (SEC) und den verschiedenen Wertpapiermärkten, auf denen sie tätig sind, reguliert. Einige der wichtigsten Vorschriften beziehen sich auf Netto- Kapitalanforderungen, die Trennung und die Verwahrung von Kundenvermögen und Aufzeichnungen für Kundenkonten.
Die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) wurde 1970 vom Kongress gegründet und ist im Gegensatz zur FDIC weder eine Agentur noch eine Aufsichtsbehörde. Stattdessen wird es von seinen Mitgliedern finanziert und dient in erster Linie dazu, Vermögenswerte, bei denen es sich in der Regel um Wertpapiere handelt, im Falle des Ausfalls eines Maklerunternehmens zurückzugeben.
Beispielsweise werden die meisten Aktien bei einer Maklerfirma nicht in physischer Form gehalten. Sie werden von von der SEC zugelassenen Verwahrstellen oder Treuhandgesellschaften gehalten. Am häufigsten werden sie in elektronischer Form von der Depository Trust Company (DTC) gehalten. Der Kauf und Verkauf von Staatsanleihen erfolgt beispielsweise vollständig elektronisch, und die Eigentumsunterlagen werden tatsächlich im Finanzministerium geführt. Die alten Zeiten der Ausgabe physischer Zertifikate für Anleihen und / oder Aktien an Privatpersonen gehen schnell zu Ende, da es einfacher und sicherer ist, diese Wertpapiere in elektronischer Form zu halten. Es erleichtert auch die Abwicklung von Geschäften zwischen Maklerfirmen, wenn Wertpapiere gekauft und verkauft werden.
Der SIPC deckt Defizite bei Kundenkonten bis zu 500.000 USD ab, einschließlich 100.000 USD in bar. Diese Deckung tritt nur dann in Kraft, wenn Kundenpapiere fehlen, wenn die Maklerfirma ausfällt. Darüber hinaus unterhalten die meisten großen Maklerfirmen eine Zusatzversicherung für weit mehr als die von der SIPC versicherten 500.000 USD. Die von jeder Maklerfirma aufrechterhaltene Überdeckung ist unterschiedlich, daher lohnt es sich, bei der Eröffnung eines neuen Kontos nachzufragen.
Vorsichtsmaßnahmen für die SIPC-Versicherung
Es gibt bestimmte Dinge, die der SIPC nicht abdeckt. Im Gegensatz zur FDIC handelt es sich nicht um eine pauschale Abdeckung. Einige der Dinge, die nicht behandelt werden, sind:
- Rohstoff und Terminkontrakte sowie Optionen auf diese
- Devisenkontrakte
- Versicherungsrichtlinien
- Investmentfonds, die außerhalb des Maklers gehalten werden (dies liegt in der Verantwortung des Sponsors des Investmentfonds )
- Nicht bei der SEC registrierte Investmentverträge (z. B. Private-Equity Anlagen, für die die persönlich haftende Gesellschafterin dieses Fonds verantwortlich ist)
Obwohl technisch nicht die SIPC nicht vor Betrug schützen, tragen die meisten großen Broker – Firmen Börsianer Decke Anleihen, die tun. (Einzelne, begrenzte Instanzen werden normalerweise im normalen Geschäftsverlauf abgedeckt, ohne auf die Anleihe angewiesen zu sein.)
Die SIPC-Versicherung wird in Fällen kompliziert, in denen ein ausgefallener Broker die Gegenpartei einer Reihe von nicht abgeschlossenen Geschäften mit einem solventen Broker ist oder in Fällen, in denen der ausgefallene Broker keine angemessenen Aufzeichnungen geführt hat. In diesen Situationen kann sich die tatsächliche Schadensregulierung verzögern, wenn die richtigen Informationen vorliegen.
Ähnlichkeiten zwischen Bank- und Maklerkonten
Fondsbesitz
Einlagen bei Banken und Wertpapiere von Maklerfirmen sind insofern gleich, als Kundengelder getrennt sind und dem Kontoinhaber gehören. Die Bank kann ihr gesamtes Kreditvolumen auf den Gesamtbetrag der von ihr gehaltenen Einlagen stützen, verwendet jedoch nicht direkt die Einlagen einer Person, um einen Kredit aufzunehmen. Ebenso können Makler keine Kundengelder verwenden, um andere Teile ihres Geschäfts zu unterstützen. Die einzige Ausnahme besteht darin, dass ein Broker bis zu 140% der Wertpapiere eines Kunden verpfänden kann, um ein Margin-Darlehen an diesen Kunden zu besichern. (Dies unterstützt ein Darlehen, das der Broker von einer Bank erhält, um die Margin-Kreditaufnahme des Kunden zu finanzieren.)
Credit Default Swaps
In Zeiten finanzieller Belastungen ist der sogenannte Credit Default Swap Spread des Instituts einer der offensichtlichsten Indikatoren für die relative Sicherheit von Banken und Maklern. Diese werden regelmäßig in den Finanzmedien veröffentlicht und stellen das Risiko dar, das andere Finanzinstitute gegenüber einer bestimmten Bank oder einem bestimmten Broker wahrnehmen. Je höher der Spread, desto größer ist das Risiko, das eine sehr finanziell hoch entwickelte Gruppe von Instituten wahrnimmt.
Warnsignale
Insbesondere in Zeiten finanzieller Belastungen können die Unterschiede zwischen Instituten des gleichen Typs sehr groß werden und Warnsignale liefern. Ein Warnzeichen bei Banken kann beispielsweise sein, dass die angebotenen CD-Sätze bei einer Bank deutlich höher sind als bei anderen. Es mag andere marktbezogene Gründe dafür geben, aber dies ist einer weiteren Untersuchung wert.
Ideale Lösung
Sowohl die FDIC als auch die SIPC werden im Falle eines Bank- oder Maklerausfalls beteiligt. Die bevorzugte Lösung für beide ist eine freundliche Übernahme durch eine solvente Mitgliedsinstitution. Soweit möglich werden Maklerkonten und Kundeneinlagenkonten übertragen und der Kunde über die Änderung informiert.
Unterschiede zwischen Bank- und Brokerage-Konten
Was sind also die Unterschiede zwischen der FDIC und der SIPC und damit zwischen der Sicherheit von Vermögenswerten bei Banken und Maklerfirmen?
Form des gehaltenen Vermögens
Vermögenswerte, die bei einer Maklerfirma gehalten werden, werden selten in Form von Bargeld gehalten. Mit Ausnahme der Vermögenswerte, die sich im Abwicklungsprozess befinden, werden die meisten Barguthaben eines Maklerunternehmens in einer Art Geldmarktfonds gehalten, der von diesem Makler verwaltet wird.
Form des garantierten Vermögens
Lassen Sie uns ein Beispiel dafür verwenden, wie der SIPC funktionieren würde. Angenommen, Sie besitzen Aktien in Höhe von 600.000 USD und einen Geldmarktfonds in Höhe von 150.000 USD an dem Tag, an dem Ihre Maklerfirma ihr Geschäft aufgibt. Die SIPC kann nur 200.000 USD Ihrer Aktien und des Geldmarktkontos finden. Die SIPC würde die Differenz in Ihrem Aktienkonto versichern und die fehlenden Aktien bis zu einem Gesamtbetrag von 400.000 USD ersetzen.
Ob Ihre Aktien im Wert von 400.000 USD immer noch 400.000 USD wert sind, wenn Sie sie letztendlich zurückerhalten, ist eine andere Frage. Sie erhalten die Wertpapiere, aber der Wert dieser Wertpapiere wird nicht garantiert – dies ist der Hauptunterschied zwischen Banken und Maklerfirmen. Bargeld ist Bargeld, und wenn Sie heute 10.000 USD auf einem Bankkonto haben, ist es morgen 10.000 USD wert. Wenn Sie 40.000 XYZ-Aktien besitzen, die heute 10 USD wert sind, sind sie morgen möglicherweise nicht 10 USD wert. Die SIPC versichert Ihnen lediglich, dass Sie 40.000 XYZ-Aktien zurückerhalten.
In einigen Fällen (in der Regel mit kleineren Instituten mit schlechten Aufzeichnungspraktiken) wird die SIPC direkt eingreifen oder mit einem vom Bund ernannten Treuhänder zusammenarbeiten, um das Unternehmen zu liquidieren. In dem Maße, in dem Kundenpapiere oder Bargeld fehlen, wird die SIPC ihre eigenen Mittel verwenden, um die Differenz auszugleichen. Außerdem, wenn jeder Client 500.000 durch die SIPC bedeckt Bargeld und Wertpapiere, die über den $ gehalten, alle überschüssigen Mittel, die durch die Firma liquidiert werden anteilsmäßig unter den Kunden zuerst (vor allgemeinen Gläubigern, zum Beispiel). Die SIPC behauptet, dass 99% der Kunden gescheiterter Maklerfirmen ihr Vermögen vollständig zurückerhalten haben.
Name, unter dem Vermögenswerte gehalten werden
Häufig werden Vermögenswerte, die auf Maklerkonten gehalten werden, aus Gründen der Einfachheit und Nachverfolgung unter dem Straßennamen geführt, dh unter dem Namen des Nominees des Maklerunternehmens (der sich selbst oder ein anderes benanntes verbundenes Unternehmen sein könnte). Obwohl diese Vermögenswerte streng getrennt und im Namen des Kontoinhabers gehalten werden, treten Fehler auf. Es ist sehr wichtig, die Makleraussagen mit Ihren eigenen Unterlagen zu vergleichen, Fehler unverzüglich zu melden und diese Aussagen für einen angemessenen Zeitraum aufzubewahren. Dies ist genauso wichtig wie die monatliche Überprüfung Ihres Kontostands. Selbst wenn die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass Ihre Bank oder Ihr Broker ausfällt, beschleunigen gute Aufzeichnungen den Prozess der Wiederherstellung Ihres Vermögens, falls dies jemals passieren sollte.
Was es für Sie bedeutet
Trotz der zahlreichen rechtlichen, regulatorischen und „Geschäftsverlaufs“ -Versicherungen sollten Kunden von Banken und Maklern immer noch verstehen, welche Institution ihr Vermögen hält. Zunächst ist zu prüfen, ob das Unternehmen Mitglied der FDIC und / oder der SIPC ist. Dies wird normalerweise im Büro des Unternehmens, in seiner Literatur und auf seiner Website gut sichtbar angezeigt. Weitere wichtige Punkte sind:
- Wie lange ist die Institution schon im Geschäft?
- Wie viel Kapital es im Vergleich zu seinen regulatorischen Anforderungen hat
- Die Bonität des Unternehmens
- Ob es eine Zusatzversicherung gibt
Das Fazit
Die Fälle von Ausfällen großer Banken und Makler waren gering, und in den letzten Jahrzehnten gab es nur wenige Fälle von SIPC-Liquidationen. Insbesondere seit dem Terroranschlag auf New York City am 11. September 2001 sind Aufzeichnungssysteme viel ausgefeilter und Schutzredundanzen häufiger geworden. Die Möglichkeit eines finanziellen Scheiterns bleibt jedoch bestehen, und Grundlagenforschung über die Stärke des Unternehmens, das Ihr Vermögen hält, ist eine finanziell solide Praxis, unabhängig davon, ob es sich um eine Bank oder einen Makler handelt.