Sinkende Fondsmethode - KamilTaylan.blog
22 Juni 2021 21:34

Sinkende Fondsmethode

Was ist die Sinking-Fonds-Methode?

Die Sinking-Fonds-Methode ist eine Methode zur Abschreibung eines Vermögenswerts, während gleichzeitig genügend Geld generiert wird, um es am Ende seiner Nutzungsdauer zu ersetzen.

Da Abschreibungskosten anfallen, um den Wertverlust des Vermögenswerts widerzuspiegeln, wird ein entsprechender Betrag an Barmitteln angelegt. Diese Gelder sitzen auf einem sinkenden Fondskonto und generieren Zinsen.

Die zentralen Thesen

  • Die Sinking-Fonds-Methode ist eine Abschreibungsmethode, mit der der Ersatz eines Vermögenswerts am Ende seiner Nutzungsdauer finanziert wird.
  • Wenn eine Abschreibung erfolgt, wird ein entsprechender Betrag an Barmitteln angelegt, normalerweise in staatlich besicherten Wertpapieren.
  • Unternehmen verwenden aufgrund ihrer Komplexität selten die Abschreibungsmethode des sinkenden Fonds.
  • Unternehmen können die Abschreibungsmethode des sinkenden Fonds für Immobilienvermögen anwenden, obwohl für Immobilien unterschiedliche Szenarien gelten können.

Die Methode des Sinkenden Fonds verstehen

Unternehmen verwenden Abschreibungen, um einen Vermögenswert über die Zeit als Aufwand zu erfassen, nicht nur in der Periode, in der er erworben wurde. Mit anderen Worten, bei der Abschreibung werden die Kosten von Vermögenswerten über viele verschiedene Rechnungsperioden verteilt, sodass Unternehmen davon profitieren können, ohne die vollen Kosten vom Nettoeinkommen (NI) abzuziehen.

Eine der größten Herausforderungen bei der Abschreibung besteht darin, den Aufwand zu bestimmen. Für Unternehmen, die Geld zur Seite legen möchten, um einen Ersatzwert nach vollständiger Abschreibung des alten zu kaufen, kann die Methode des sinkenden Fonds eine praktikable Option sein.

Bei dieser Methode wird der jährlich dem Vermögensersatzfonds zugeführte Geldbetrag berechnet, indem die Kosten für den Ersatz des Vermögenswerts, die voraussichtliche Lebensdauer des Vermögenswerts und die erwartete Rendite der Investition ermittelt werden investment als potenzieller Ertrag aus  Zinseszinseffekten.

In den meisten Fällen investieren sinkende Fonds in staatlich besicherte Wertpapiere wie Schatzanweisungen, Wechsel und Anleihen. In der Regel werden Anlagen verwendet, die der Lebensdauer des Vermögenswerts entsprechen, kürzerfristige Anlagen können jedoch reinvestiert werden. Der Abschreibungsplan der Anlage bestimmt die Investitionsbeträge.

Die Methode des sinkenden Fonds wird hauptsächlich von Großindustrien wie Versorgungsunternehmen verwendet, die teure, langfristige Vermögenswerte benötigen, um zu funktionieren.

Darüber hinaus können Unternehmen auch die Abschreibungsmethode des sinkenden Fonds für Immobilienvermögen anwenden. Für Immobilienvermögen können unterschiedliche Szenarien gelten, aber eines der häufigsten ist die Abschreibung bei Mietvertragsverlängerungen. In dieser Situation basiert ein Abschreibungsplan auf der Laufzeit des Leasingverhältnisses und den erwarteten Zinsen.

Besondere Überlegungen

Die meisten Unternehmen wenden selten die Methode des sinkenden Fonds an, sondern bevorzugen stattdessen die einfachere  lineare  oder  degressive Abschreibungsmethode.

Die Sinking-Fonds-Methode wird als komplex angesehen, zumal sie die Verwendung eines separaten Ersatzfonds für jedes Asset erfordert. Darüber hinaus erkennen Unternehmen an, dass sich die Kosten für den Austausch eines alten Vermögenswerts im Laufe der Zeit ändern können, und sind sich auch bewusst, dass es schwierig ist, genügend Bargeld beiseite zu legen, wenn die Zinssätze unvorhersehbar sind und ständig schwanken.

Wichtig

Wenn Zinssätze nicht vernünftig vorhergesagt werden können, ist die Sinking-Fonds-Methode im Allgemeinen unerwünscht.

Neben der zusätzlichen Komplexität der Sinking-Fonds-Methode gibt es noch andere Gründe, warum diese Methode nicht geeignet ist. Einige Unternehmen ziehen es beispielsweise vor, Kapitalressourcen in andere Bereiche mit vielversprechenderen Renditen zu investieren.

Während der sinkende Fonds den Kauf eines neuen Vermögenswerts am Ende der Nutzungsdauer vorsieht, ziehen es einige Firmen vor, stattdessen ihr Betriebskapital für diesen Kauf zu verwenden. Auch Unternehmen, die ihren Abschreibungsaufwand gering halten wollen, finden diese Methode ungünstig.