Silberner Donnerstag
Was ist Silber Donnerstag?
Im Finanzbereich bezieht sich der Begriff „Silberner Donnerstag“ auf den 27. März 1980, einen berüchtigten Handelstag, an dem der Silberpreis zusammenbrach.
Der Zusammenbruch wurde durch den gescheiterten Versuch von drei Brüdern – Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt und Lamar Hunt – herbeigeführt, den Silbermarkt in die Enge zu treiben.
Die zentralen Thesen
- Der Silberdonnerstag war ein dramatischer Handelstag, an dem der Silberpreis steil fiel.
- Es wurde durch die sich entwirrende und stark verschuldete Position von drei Brüdern ausgelöst, die die Erben eines großen Ölvermögens waren.
- Auf ihrem Höhepunkt hatten diese Brüder ungefähr 33% des gesamten Weltangebots an Silber in Privatbesitz angehäuft.
Silberner Donnerstag verstehen Understanding
Die Hunt-Brüder erbten ein großes Vermögen von ihrem Vater Haroldson Lafayette Hunt Jr., einem Milliardär, der sein Vermögen auf dem Ölmarkt machte. Die drei Brüder waren davon überzeugt, dass der Wert von Fiat-Währungen in Zukunft stark untergraben würde, und wollten ihre Kaufkraft durch den Kauf großer Mengen Silberschützen. Zum Teil aufgrund ihrer aggressiven Käufe stieg der Silberpreis zwischen 1979 und 1980 dramatisch von etwas über 6 USD pro Unze auf über 40 USD.
Im Januar 1980 fiel der Silberpreis jedoch innerhalb von weniger als einer Woche um über 50%, teilweise aufgrund neuer Beschränkungen, die spekulativen Marge Darlehen ihre Silberkäufe zu finanzieren, wurden mit schweren Verlusten auf ihre konfrontiert Position. Bald verbreitete sich die Nachricht, dass die Brüder mit Nachschussforderungen von ihren Brokern konfrontiert wurden.
Wie so oft in Zeiten der Finanzkrise vermischen sich Gerüchte mit der Realität, um die Stimmung der Anleger zu ändern. Silber, das sich in den Vorjahren erst zuletzt fast verzehnfacht hatte, schien nun im freien Fall zu sein.
Auf ihrem Höhepunkt hatten die Hunt-Brüder ein unglaubliches Drittel des gesamten weltweiten Silbervorkommens in Privatbesitz angehäuft. Da sein Wert rapide abnahm, waren sie bald nicht in der Lage, die Margin Calls zu erfüllen, die ihnen von ihren Brokerage-Kreditgebern erteilt worden waren. Mit dem bevorstehenden Bankrott erhielten die Brüder ein Rettungspaket in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, worauf bald eine förmliche Untersuchung durch die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) folgte.
Reales Beispiel für den Silbernen Donnerstag
Letztendlich erklärten die Hunt-Brüder Insolvenz, nachdem sie eine Geldstrafe von 134 Millionen US-Dollar in Bezug auf ihre Versuche, den Silbermarkt in die Enge getrieben zu haben, verhängt hatten. Ihnen wurde auch jede zukünftige Teilnahme an den Rohstoffmärkten untersagt.
Auf dem breiteren Silbermarkt blieben die Preise die meiste Zeit der 90er Jahre im Bereich von 4 bis 6 US-Dollar pro Unze, bevor sie 2011 auf einen jüngsten Höchststand von über 40 US-Dollar pro Unze stiegen. In den letzten fünf Jahren schwankten die Preise jedoch zwischen ungefähr 15 bis 25 US-Dollar pro Unze.