Silber Donnerstag definiert
Was ist Silber Donnerstag?
Im Finanzbereich bezieht sich der Begriff „Silberner Donnerstag“ auf den 27. März 1980, einen berüchtigten Handelstag, an dem der Silberpreis zusammenbrach.
Der Zusammenbruch wurde durch den gescheiterten Versuch von drei Brüdern – Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt und Lamar Hunt – ausgelöst, den Markt in Silber zu erobern.
Die zentralen Thesen
- Der Silberdonnerstag war ein dramatischer Handelstag, an dem der Silberpreis steil zurückging.
- Auslöser war die enträtselte und hoch verschuldete Position von drei Brüdern, die die Erben eines großen Ölvermögens waren.
- Auf ihrem Höhepunkt hatten diese Brüder rund 33% des weltweiten Silberangebots in Privatbesitz angesammelt.
Silver Thursday verstehen
Die Hunt-Brüder erbten ein großes Vermögen von ihrem Vater Haroldson Lafayette Hunt Jr., einem Milliardär, der sein Vermögen auf dem Ölmarkt machte. Die drei Brüder waren überzeugt, dass der Wert von Fiat-Währungen in Zukunft stark sinken würde, und sie waren bestrebt, ihre Kaufkraft durch den Kauf großer Mengen Silberzu schützen. Zum Teil aufgrund ihrer aggressiven Käufe stieg der Silberpreis zwischen 1979 und 1980 dramatisch von etwas mehr als 6 USD pro Unze auf über 40 USD.
Im Januar 1980 sank der Silberpreis jedoch innerhalb von weniger als einer Woche um über 50%, was teilweise auf neue Beschränkungen für spekulative Margin-Kredite verlassen hatten, um ihre Silberkäufe zu finanzieren, mussten schwere Verluste in ihrer Position hinnehmen. Bald verbreitete sich die Nachricht, dass die Brüder anfingen, Margin Calls von ihren Maklern zu erhalten.
Wie so oft in Zeiten der Finanzkrise vermischen sich Gerüchte mit der Realität, um die Stimmung der Anleger zu ändern. Silber, das sich in den vergangenen Jahren erst kürzlich fast verzehnfacht hatte, schien sich nun im freien Fall zu befinden.
Auf ihrem Höhepunkt hatten die Hunt-Brüder ein erstaunliches Drittel des gesamten weltweiten Silberangebots in Privatbesitz angesammelt. Da der Wert rapide sank, konnten sie die von ihren Maklerkreditgebern ausgegebenen Margin Calls bald nicht mehr einhalten. Da der Bankrott unmittelbar bevorsteht, erhielten die Brüder ein Rettungspaket in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, worauf bald eine förmliche Untersuchung durch die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) folgte.
Beispiel aus der realen Welt für Silber Donnerstag
Letztendlich meldeten die Hunt-Brüder Insolvenz an, nachdem sie im Zusammenhang mit ihren Versuchen, den Silbermarkt zu erobern, eine Geldstrafe von 134 Millionen US-Dollar verhängt hatten. Ihnen wurde auch jegliche künftige Teilnahme an den Rohstoffmärkten untersagt.
Auf dem breiteren Silbermarkt blieben die Preise in den 90er Jahren größtenteils im Bereich von 4 bis 6 USD pro Unze, bevor sie 2011 auf ein neues Hoch von über 40 USD pro Unze stiegen. In den letzten fünf Jahren schwankten die Preise jedoch zwischen ungefähr $ 15 bis $ 25 pro Unze.