Sind Kommunalanleihen eine gute Investition?

Die Investition in Kommunalanleihen ist eine gute Möglichkeit, Kapital zu erhalten und gleichzeitig Zinsen zu generieren. Die meisten von ihnen sind von den Bundessteuern befreit, und einige sind auch auf Landes- und Gemeindeebene steuerfrei. Kommunale Anleihen, auch Munis genannt, helfen beim Aufbau der Infrastruktur in Ihrer Nähe. Munis werden oft als separate Anlageklasse angesehen, daher lohnt es sich, die Grundlagen der Munisanleihen zu kennen.

Steuervorteile von Kommunalanleihen

Kommunalanleihen bieten gegenüber Unternehmensanleihen mehrere Steuervorteile. Während die Zinsen für eine Unternehmensanleihe wahrscheinlich höher sind, müssen Sie darauf Steuern zahlen. Die meisten Munis sind von den Bundessteuern befreit. Wenn Sie in eine Kommunalanleihe mit öffentlichem Zweck investieren, ist diese wahrscheinlich auch steuerfrei ( AMT ).6 Wenn Sie in eine lokale Kommunalanleihe investieren, ist diese in der Regel auch von der Einkommensteuer Ihres Staates befreit.8

Muni-Steuerfragen können knifflig sein, daher sollten Sie immer Ihre lokalen Steuergesetze überprüfen, um sicherzugehen. Wenn Sie in eine in einem anderen Bundesstaat begebene Kommunalanleihe investieren, müssen Sie wahrscheinlich Steuern zahlen.810 Unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen bietet eine vollständig steuerfreie Kommunalanleihe in der Regel eine rentablere Möglichkeit.

Die Steuervorteile von Muni Bonds hängen davon ab, wo Sie wohnen und wie viel Sie verdienen, wenn Sie die Zinsen erhalten. Einige US-Bundesstaaten Progressive Steuern bedeuten, dass die Steuersätze normalerweise mit dem Einkommen steigen, sodass Personen mit höherem Einkommen mehr von der Befreiung von der Gemeindeanleihesteuer profitieren.

Muni-Anleihen sind oft eine gute Investition für Menschen mit hohem Einkommen wie Prominente, die in Staaten mit hohen Einkommenssteuern wie Kalifornien leben. Ein Rentner mit begrenztem Einkommen, der in einem Staat ohne Einkommensteuer lebt, wie Florida, profitiert weniger von den Steuerbefreiungen für Kommunalanleihen.

Niedrige Ausfallraten

Ein weiterer Vorteil von munis gegenüber Unternehmensanleihen ist eine deutlich geringere Ausfallrate. Laut Moody’s lag die jährliche Ausfallrate bei Kommunalanleihenzwischen 2009 und 2014 bei etwa 0,03 %. Langfristig liegt die Ausfallrate bei Unternehmensanleihen bei etwa 2,5 % pro Jahr.

Die Finanzgurus Kreditwürdigkeit seit der Finanzkrise 2008verbessert. Diese Verbesserung bedeutet jedoch nicht, dass das Ausfallrisiko eliminiert wurde.

Arten von Kommunalanleihen

Es gibt zwei Arten von Muni-Bonds. Allgemeine Obligationenanleihen werden direkt durch Steuereinnahmen finanziert. Sie sind die sicherste Art von Kommunalanleihe, haben aber oft die niedrigsten Zinsen.

Revenue Bonds erhalten Geld aus Ticketverkäufen, Rechnungen, Mautgebühren oder Mieten aus kommunalen Regierungsprojekten. Diese werden verwendet, um beim Aufbau der Infrastruktur zu helfen, aber ihre Erträge sind weniger sicher, da sie vom Erfolg des jeweiligen Unternehmens abhängen.

Sind Kommunalanleihen liquide?

Kommunalanleihen sind ebenfalls relativ liquide, Anleger müssen jedoch auf die Geld-Brief-Spanne achten. Ein Geld-Brief-Spread von nur 1% kann die Rendite einer Muni-Anleihe mit einer Rendite von 2% erheblich reduzieren.

Eine Lösung besteht darin, in einen Investmentfonds für Kommunalanleihen zu investieren. Sie müssen jedoch sicher sein, dass der Fonds nicht belastet ist. Eine hohe Ladegebühr kann genauso schlimm sein wie ein hoher Geld-Brief-Spread.

Muni Bond ETFs sind eine weitere mögliche Lösung. Der Geld-Brief-Spread kann aber auch bei ETFs mit geringem Volumen hoch sein. Die besten muni-ETFs haben in der Regel niedrige Geld-Brief-Spreads.

Muni Bond ETFs

Kommunale Anleihen-ETFs bieten auch mehr Diversifikation als Einzelmunis. Bei so vielen Kommunalanleihen hätte ein einzelner Ausfall keine wesentlichen Auswirkungen auf den ETF. Die meisten ETFs für Kommunalanleihen halten ihre Portfolios ausgewogen, wobei der Anteil einer Kommunalanleihe am Nettovermögen in der Regel auf 2 % oder weniger begrenzt ist.

Der größte Nachteil von Kommunalanleihen-ETFs besteht darin, dass es bei steigenden Zinsen zu Kapitalverlusten kommen kann. Mit einer individuellen muni Bindung, können Sie kaufen und halten,und erhalten Siealle Ihr Kapital zurück,wenn die Bindung reift.

Es gibt auch Kommunalanleihen-ETFs, die AMT-frei sind. Zu den AMT-freien ETFs gehören der iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB ) und der VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB ).16

Die Quintessenz

Kommunalanleihen sind nicht kugelsicher, aber sie gehören zu den sichersten Anlageinstrumenten, die Sie finden werden. Zudem bieten sie erhebliche Steuervorteile und sind als ETFs sehr liquide. Diese Vorteile führen zu geringeren Renditen, aber diese Renditen sind steuerfrei.