Soll ich meine Aktien verkaufen, wenn ein Unternehmen seine Dividende aussetzt?

Seit 2008, als die Federal Reserve die Zinssätze nahe Null gesenkt und dann auf unbestimmte Zeit dort belassen hat, sind Dividendenaktien zu einer der effektivsten Möglichkeiten geworden, einen garantierten Zinssatz zu erzielen, der mehr als nur Erdnüsse beträgt. Bis zum 22. März 2021 zahlen Bankanlagen wie Geldmärkte und Einlagenzertifikate (CDs), die früher für mindestens 5 % Rendite gut waren, immer noch deutlich weniger. Der gängige Zinssatz für Geldmärkte beträgt jetzt etwa 0,06 % und CDs für 12 Monate zahlen 0,14 %. Dividendenaktien können jedoch in einigen Fällen bis zu 5% zahlen.

Warum Anleger Dividendenaktien wählen

Für einen Investor, der konstante Zinszahlungen für 10.000 US-Dollar erhalten möchte, sind Dividendenaktien die offensichtliche Lösung. Durch die Suche nach einem Unternehmen, das eine Dividende von 5 % auszahlt, kann der Anleger einen vierteljährlichen Dividendenscheck über 125 US-Dollar erhalten, und er profitiert von jeder Erhöhung der Aktie selbst. Im Gegensatz dazu beträgt sein vierteljährlicher Zins bei einer CD, die 1% zahlt, mickrige 25 Dollar, und er hat keine zusätzliche Möglichkeit, mit der Investition Geld zu verdienen.

Die Herausforderung entsteht, wenn ein Unternehmen seine Dividende aussetzt, was kein seltenes Phänomen ist. Für einen Anleger, der eine Aktie hauptsächlich wegen der Dividende gewählt hat, stellt die Aussetzung dieses Vorteils die Frage, ob die Aktien verkauft werden sollen. Der umsichtigste Weg, diese Entscheidung zu treffen, besteht darin, festzustellen, warum das Unternehmen seine Dividende aussetzt und welche Motivation der Anleger zum Halten der Aktie hat.

Der Grund für die Aussetzung

Unternehmen setzen Dividenden aus verschiedenen Gründen aus. Manchmal handelt es sich um ein Cashflow Problem, das für Anleger ein berechtigter Grund zur Besorgnis ist. In anderen Fällen möchte das Unternehmen dieses Geld in eine Wachstumschance umleiten, z. B. in die Akquisition eines Wettbewerbers oder die Expansion in einen neuen Markt.

Eine Dividendenaussetzung wird fast immer von einer Pressemitteilung begleitet. Es lohnt sich, die Zeit eines Anlegers zu lesen und zu versuchen, den spezifischen Grund zu verstehen, warum das Unternehmen seine Dividende aussetzt. Die Leute, die diese Berichte schreiben, sind Meister des Spins, und sie neigen dazu, Informationen zu verschleiern, die die Anleger zu der Annahme veranlassen könnten, dass die Aktie auf einen Rückgang zusteuert. Wenn in der Pressemitteilung kein logischer Grund für die Aussetzung klar und explizit angegeben wird, kann es an der Zeit sein, die Aktie zu verwerfen.

Auf der anderen Seite kann eine Pressemitteilung, die einen Wachstumsplan für das Unternehmen klar darlegt, darauf hinweisen, dass es sich lohnt, die Aktie zu halten, auch wenn die Dividendeneinnahmen vorübergehend wegfallen.

Die Motivation des Investors

Anleger wählen Dividendenaktien wegen ihres garantierten regelmäßigen Einkommens, aber oft ist dies nicht ihre einzige Motivation. Wenn eine Aktie gute Wachstumsaussichten hat und gut positioniert ist, um in naher Zukunft starke Renditen zu erzielen, ist eine Dividendenaussetzung möglicherweise kein guter Verkaufsgrund. Dividenden tragen effektiv zur Rendite einer Aktie bei; Eine Aktie mit einer Jahresrendite von 12 % und einer Dividende von 3 % hat eine effektive Jahresrendite von 15 %. Ein Investor, der prognostiziert, dass eine Aktie im nächsten Jahr um 20 % wächst, sollte sie nicht wegwerfen, nur weil das Unternehmen eine Dividende von 3 % aussetzt. Auch ohne Dividende schlägt die Aktie den Markt, und ein gleichwertiger oder besserer Ersatz ist schwer zu finden.