Kurzer Straddle
Was ist ein kurzer Straddle?
Ein Short Straddle ist eine Optionsstrategie, die aus dem Verkauf einer Call-Option und einer Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum besteht. Es wird verwendet, wenn der Händler der Meinung ist, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert während der Laufzeit der Optionskontrakte nicht wesentlich nach oben oder unten bewegen wird. Der maximale Gewinn ist die Prämie, die durch das Schreiben der Optionen eingenommen wird. Der potenzielle Verlust kann unbegrenzt sein, daher ist dies in der Regel eine Strategie für fortgeschrittene Trader.
Die zentralen Thesen
- Short Straddles sind, wenn Händler eine Call-Option und eine Put-Option zum gleichen Ausübungs- und Verfallsdatum auf den gleichen Basiswert verkaufen.
- Ein Short Straddle profitiert von einem zugrunde liegenden Mangel an Volatilität im Preis des Vermögenswerts.
- Sie werden im Allgemeinen von fortgeschrittenen Händlern verwendet, um Zeit zu sparen.
Kurze Straddles verstehen
Short-Straddles ermöglichen es Tradern, von der mangelnden Bewegung des Basiswerts zu profitieren, anstatt direktionale Wetten in der Hoffnung auf eine große Bewegung nach oben oder unten platzieren zu müssen. Prämien werden erhoben, wenn der Handel eröffnet wird, mit dem Ziel, sowohl den Put als auch den Call wertlos verfallen zu lassen. Die Chancen, dass der Basiswert bei Verfall genau zum Ausübungspreis schließt, sind jedoch gering, so dass der Short-Straddle-Eigentümer für die Abtretung gefährdet ist. Solange die Differenz zwischen Vermögenspreis und Ausübungspreis jedoch geringer ist als die eingenommenen Prämien, wird der Händler dennoch einen Gewinn erzielen.
Fortgeschrittene Händler könnten diese Strategie anwenden, um einen möglichen Rückgang der impliziten Volatilität auszunutzen. Wenn die implizite Volatilität ohne ersichtlichen Grund ungewöhnlich hoch ist, können Call und Put überbewertet sein. In diesem Fall wäre das Ziel, auf einen Rückgang der Volatilität zu warten und die Position dann mit Gewinn zu schließen, ohne auf den Ablauf zu warten.
Beispiel für einen Short Straddle
Meistens nutzen Händler die Geldoptionen für Straddles.
Wenn ein Trader einen Straddle mit einem Ausübungspreis von 25 US-Dollar für eine zugrunde liegende Aktie schreibt, die nahe 25 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, und der Preis der Aktie auf 50 US-Dollar steigt, wäre der Händler verpflichtet, die Aktie für 25 US-Dollar zu verkaufen. Hätte der Anleger die zugrunde liegende Aktie nicht, wäre er gezwungen, ihn für 50 US-Dollar auf dem Markt zu kaufen und für 25 US-Dollar mit einem Verlust von 25 US-Dollar abzüglich der bei der Eröffnung des Handels erhaltenen Prämien zu verkaufen.
Es gibt zwei potenzielle Break-Even-Punkte bei Verfall zum Ausübungspreis plus oder minus der gesamten gesammelten Prämie.
Für eine Aktienoption mit einem Ausübungspreis von $ 60 und eine Gesamtprämie von $ 7.50, muss die zugrunde liegenden Lager zwischen $ 52.50 und $ 67.50, ohne schließen Provisionen, für die Strategie sogar zu brechen.
Ein Schlusskurs unter 52,50 USD oder über 67,50 USD führt zu einem Verlust.