Short Straddle
Was ist ein Short Straddle?
Ein Short Straddle ist eine Optionsstrategie, die darin besteht, sowohl eine Call-Option als auch eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Ablaufdatum zu verkaufen. Es wird verwendet, wenn der Händler glaubt, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert während der Laufzeit der Optionskontrakte nicht wesentlich höher oder niedriger bewegen wird. Der maximale Gewinn ist der Betrag der Prämie, die durch das Schreiben der Optionen gesammelt wird. Der potenzielle Verlust kann unbegrenzt sein, daher ist dies normalerweise eine Strategie für fortgeschrittene Händler.
Die zentralen Thesen
- Short Straddles sind, wenn Händler eine Call-Option und eine Put-Option verkaufen, um von einem zugrunde liegenden Mangel an Volatilität im Preis des Vermögenswerts zu profitieren.
- Sie werden im Allgemeinen von fortgeschrittenen Händlern verwendet, um Zeit zu sparen.
Short Straddles verstehen
Kurze Straddles ermöglichen es den Händlern, von der mangelnden Bewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu profitieren, anstatt Richtungswetten platzieren zu müssen, in der Hoffnung auf eine große Bewegung entweder höher oder niedriger. Prämien werden gesammelt, wenn der Handel mit dem Ziel eröffnet wird, dass sowohl der Put als auch der Call wertlos verfallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der zugrunde liegende Vermögenswert bei Ablauf genau zum Ausübungspreis schließt, ist jedoch gering, und das Risiko für die Abtretung besteht für den Short-Straddle-Eigentümer. Solange jedoch die Differenz zwischen dem Vermögenspreis und dem Ausübungspreis geringer ist als die gesammelten Prämien, wird der Händler dennoch einen Gewinn erzielen.
Fortgeschrittene Händler könnten diese Strategie anwenden, um einen möglichen Rückgang der impliziten Volatilität auszunutzen. Wenn die implizite Volatilität ohne einen offensichtlichen Grund ungewöhnlich hoch ist, können Call und Put überbewertet sein. In diesem Fall wäre das Ziel, darauf zu warten, dass die Volatilität sinkt, und dann die Position für einen Gewinn zu schließen, ohne auf den Ablauf zu warten.
Beispiel eines Short Straddle
Meistens nutzen Händler die Geldoptionen für Straddles.
Wenn ein Händler einen Straddle mit einem Ausübungspreis von 25 USD für einen zugrunde liegenden Aktienhandel in der Nähe von 25 USD pro Aktie schreibt und der Aktienkurs auf 50 USD steigt, wäre der Händler verpflichtet, die Aktie für 25 USD zu verkaufen. Wenn der Anleger die zugrunde liegenden Aktien nicht halten würde, wäre er gezwungen, sie für 50 USD am Markt zu kaufen und für 25 USD zu verkaufen, was einem Verlust von 25 USD abzüglich der bei Eröffnung des Handels erhaltenen Prämien entspricht.
Es gibt zwei potenzielle Breakeven-Punkte bei Ablauf zum Ausübungspreis plus oder minus der gesammelten Gesamtprämie.
Für eine Aktienoption mit einem Ausübungspreis von $ 60 und eine Gesamtprämie von $ 7.50, muss die zugrunde liegenden Lager zwischen $ 52.50 und $ 67.50, ohne schließen Provisionen, für die Strategie sogar zu brechen.
Ein Schlusskurs unter 52,50 USD oder über 67,50 USD führt zu einem Verlust.