Wie können Sie mehr Geld verlieren, als Sie investieren, wenn Sie eine Aktie leerverkaufen?
Leider ist es leicht, mehr Geld zu verlieren, als Sie investieren, wenn Sie eine Aktie oder ein anderes Wertpapier leerverkaufen. Tatsächlich gibt es keine Begrenzung für den Geldbetrag, den Sie bei einem Leerverkauf verlieren können.
Zunächst ist es wichtig, den Leerverkauf selbst zu verstehen. Ein Leerverkauf ist eine Transaktion, bei der der Verkäufer die verkauften Aktien nicht besitzt, sondern sie (oder das Geld, um sie zu kaufen) von einem Broker-Händler leiht, über den der Verkaufsauftrag erteilt wurde. Der Verkäufer ist dann verpflichtet, die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zurückzukaufen. Leerverkäufe sind Margin Transaktionen: Sie setzen nur einen Teil Ihres eigenen Geldes ein und erhalten für den Rest einen Kredit für das Geschäft.
die zentralen Thesen
- Sie können mehr verlieren, als Sie in einen Leerverkauf investieren, wenn die Aktie, die Sie für das Geschäft geliehen haben, im Preis steigt, anstatt zu fallen, wie Sie es angenommen haben.
- Während Sie theoretisch einen unbegrenzten Betrag verlieren könnten, werden die tatsächlichen Verluste in der Regel verringert: Der Broker führt eine Stop-Order ein, die im Wesentlichen die am Markt befindlichen Aktien für Sie kauft, Ihre Position schließt und Sie weiteren Preiserhöhungen ausgesetzt sind.
Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, hoffen Sie, dass der Kurs der Aktie so weit wie möglich fällt. Da Aktien niemals mit negativen Zahlen gehandelt werden, kann eine Aktie am weitesten auf Null fallen. Dies begrenzt den maximalen Gewinn, der mit einem Leerverkauf erzielt werden kann. Auf der anderen Seite gibt es keine Begrenzung dafür, wie hoch der Aktienkurs steigen kann, und da Sie die geliehenen Aktien eventuell zurückgeben müssen, sind Ihre Verluste möglicherweise unbegrenzt. Aus diesem Grund können Sie mehr Geld verlieren, als Sie durch die kurzfristige Investition erhalten haben.
Beispiel für einen Leerverkaufsverlust
Wenn Sie beispielsweise 100 Aktien zu einem Preis von 50 USD verkaufen würden, würden Sie einen Gesamtbetrag von 5.000 USD erhalten. Sie würden dann dem Kreditgeber irgendwann in der Zukunft 100 Aktien schulden. Wenn der Kurs der Aktie auf 0 USD fallen würde, würden Sie dem Kreditgeber nichts schulden und Ihr Gewinn würde 5.000 USD oder 100% betragen. Wenn der Aktienkurs jedoch auf 200 USD pro Aktie steigen würde, würden Sie beim Schließen der Position 100 Aktien zu einem Preis von 20.000 USD zurückgeben. Dies entspricht einem Verlust von 15.000 USD oder einer Kapitalrendite von -300% (5.000 USD – 20.000 USD oder – 15.000 USD / 5.000 USD).
Folgen eines Leerverkaufsverlustes
Der Verlust, der durch einen Leerverkauf entsteht, ist wie jede andere Schuld. Wenn Sie nicht in der Lage sind, Ihre Schulden direkt zu bezahlen, müssen Sie andere Vermögenswerte verkaufen, um diese zu decken, oder – im schlimmsten Fall – Insolvenz anmelden.
Die gute Nachricht ist, dass es unwahrscheinlich ist, dass Sie solch massive Verluste erleiden. Wenn Sie ein Margin-Konto eröffnen, unterzeichnen Sie normalerweise eine Vereinbarung, die besagt, dass die Maklerfirma Stop-Orders, auch „Stopps“ genannt, einleiten kann, wenn sich die Sicherheit erheblich gegen Sie bewegt. In diesem Fall wäre es speziell eine Buy-Stop Order, die im Wesentlichen die am Markt befindlichen Aktien für den Anleger kauft und die Position schließt. Diese Transaktion gibt die Aktien an den Kreditgeber zurück, und der Kaufbetrag ist vom Short-Investor an das Unternehmen geschuldet. Sie können immer noch Geld verlieren, aber die Gefahr, dass die Aktie in die Höhe geht und Sie auslöscht, ist begrenzt. Während die Mechanik eines Leerverkaufs bedeutet, dass das Potenzial für unendliche Verluste vorhanden ist, ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie tatsächlich unendliche Verluste erleiden, gering.
Das Fazit
Für jeden Anleger, der Leerverkäufe nutzt, ist es von entscheidender Bedeutung, seine Positionen zu überwachen und Tools wie Stop-Loss-Orders oder andere verschiedene Stop-Limit-Strategien zu verwenden.