Short Interest Definition und Verwendung

Was ist Short Interest?

Short Interest ist die Anzahl der Aktien, die leer verkauft, aber noch nicht gedeckt oder glattgestellt wurden. Short Interest, der als Zahl oder Prozentsatz ausgedrückt werden kann, ist ein Indikator für die Marktstimmung.

Das extrem hohe Short-Interesse zeigt, dass die Anleger sehr pessimistisch (möglicherweise zu pessimistisch) sind. Wenn Anleger zu pessimistisch sind, kann dies manchmal zu sehr starken Kursanstiegen führen. Große Veränderungen des Short-Interesses sind auch Warnzeichen, da dies zeigt, dass Anleger bei einer Aktie möglicherweise bärischer oder bullischer werden.

Was sagt Ihnen Short Interest?

Short Interest kann einen Einblick in die potenzielle Richtung einer einzelnen Aktie geben sowie darüber, wie bullish oder bearish Anleger den Markt insgesamt beurteilen. Börsen messen und berichten über kurzfristige Zinsen. In der Regel veröffentlichen sie am Ende eines jeden Monats Berichte, die den Anlegern ein Instrument zur Verfügung stellen, das sie als Benchmark für Leerverkäufe verwenden können. Die Nasdaq-Börse veröffentlicht zur Mitte und zum Ende eines jeden Monats einen kurzen Zinsbericht.

Ein starker Anstieg oder Rückgang des Short-Interesses einer Aktie gegenüber dem Vormonat könnte besonders auf die Stimmung hinweisen. Wenn beispielsweise der Short-Zinsen für eine Aktie von 10 % auf 20 % steigt, kann dies ein Warnzeichen dafür sein, dass die Stimmung für ein Unternehmen negativ wird. Die Zahl der Anleger, die mit einem Rückgang des Aktienkurses rechnen, hat sich verdoppelt. Eine solch große Verschiebung kann Anlegern einen Grund geben, ihre Analyse zu vertiefen.

Aktien mit extremen Short-Zinswerten sind anfälliger für Short-Squeeze. Aktien mit geringerem Streubesitz und hohen Short-Zinsen haben die höchste Wahrscheinlichkeit eines Short-Squeezing, da die Anzahl der Leerverkaufsaktien sinkt. Ein extremer Wert kann von Aktie zu Aktie unterschiedlich sein. Ein solides Unternehmen mit einer langen Geschichte stabiler Gewinngenerierung kann Extreme nahe 10 % aufweisen, während bei spekulativeren Unternehmen die Short-Zinsen regelmäßig über 30 % steigen können.

Wenn eine Aktie ein Extrem erreicht, könnte dies die Möglichkeit eines Short Squeeze signalisieren. Ein Short Squeeze ist eine Preisaufwärtsbewegung, die durch Anlegerkäufe in Verbindung mit Leerverkäufern verursacht wird, die gezwungen sind, zu kaufen, um ihre Positionen zu decken, damit sie keinen zu großen Verlust hinnehmen.

Short Interest kann auch in ein Verhältnis namens Days-to-Cover umgewandelt werden. Nehmen Sie dazu die Anzahl der Short-Aktien und teilen Sie diese durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen. Wenn die Short-Zinsen eine Million Aktien betragen und das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen 100.000 Aktien beträgt, dauert es durchschnittlich mindestens 10 Tage, bis die Short-Positionen ihre Positionen decken können. Je länger die Deckungstage sind, desto bärischer sind die Anleger, aber möglicherweise ist der Short Squeeze umso größer, wenn sie falsch liegen.

Kurzfristige Zinsanalysen können für einzelne Aktien oder für Aktien insgesamt durchgeführt werden. Um den Aktienmarkt als Ganzes einzuschätzen, könnte ein Anleger die Tage bis zur Deckung aller Aktien an der NYSE betrachten, indem er die gesamten Short-Zinsen dividiert durch das durchschnittliche tägliche NYSE-Handelsvolumen.

Beispiele für die Verwendung von Short Interest

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie Short Interest verwendet werden kann. Für Trader, die an Short-Squeeze interessiert sind, suchen Sie nach Aktien, deren Short-Interesse deutlich gestiegen ist oder die eine hohe Anzahl von Tagen bis zur Deckung haben. Die Aktie muss dann eine Basis bilden, da sie wahrscheinlich unter starkem Verkaufsdruck steht (wenn auch nicht immer). Erst wenn der Preis zu steigen beginnt, kommt ein Long-Trade in Betracht. Dieser Ansatz sollte einen engen Stop-Loss verwenden, um das Risiko zu kontrollieren, und Trades sollten normalerweise als kurzfristig angesehen werden, da es triftige Gründe dafür geben könnte, warum Anleger so pessimistisch sind.

Ein Anleger, der eine Long-Position hält, möchte möglicherweise auch Short-Interessen verfolgen. Wenn das Short-Interesse steigt, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass sich die Anleger mehr Sorgen um die Aktie oder den Aktienmarkt insgesamt machen. In jedem Fall warnt es den Anleger, möglicherweise Gewinne zu schützen oder auf potenzielle Nachteile vorbereitet zu sein.