Short-Gold-ETF
Was ist ein Short-Gold-ETF?
Ein Short-Gold-ETF ist ein Exchange Traded Fund (ETF), der versucht, von einem Rückgang des Goldbären ETFs bezeichnet.
In einigen Fällen bieten Short-Gold-ETFs den Anlegern eine zusätzliche Hebelwirkung, sodass ein gegebener Rückgang des Goldpreises zu einer noch größeren Wertsteigerung des ETF führen würde – und umgekehrt. Diese werden als gehebelte Short-Gold-ETFs bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Short-Gold-ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, gegen den Goldpreis zu wetten.
- Gold steigt oft in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, etwa inmitten von Finanzkrisen. Daher können Short-Gold-ETFs für konträre Anleger nützlich sein, die der Ansicht sind, dass andere Anleger die in diesen Zeiträumen auftretenden Risiken möglicherweise überschätzen.
- Einige Short-Gold-ETFs bieten auch eine zusätzliche Hebelwirkung, die die potenziellen Gewinne oder Verluste der Position maximieren würde.
Short-Gold-ETFs verstehen
Short-Gold-ETFs sind wie alle ETFs Anlageprodukte, die an der öffentlichen Börse gehandelt werden. Durch die Anlage in einen Short-Gold-ETF erhält der Anleger ein Engagement in einem Wertpapier, dessen Marktpreis so konstruiert ist, dass er dem entgegengesetzten Muster wie der Marktpreis von Gold selbst folgt. Wenn beispielsweise Gold an einem bestimmten Handelstag um 10 % steigt, würde der Short-Gold-ETF theoretisch um 10 % sinken. Wenn Gold um 10% sinkt, würde sich der Short Gold ETF ebenfalls um den gleichen Betrag erhöhen.
Obwohl ETFs im Allgemeinen sehr genau bei der Nachbildung ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Indizes sind, gibt es keine Garantie dafür, dass sie dabei unbedingt erfolgreich sein werden. Tatsächlich ist es üblich, dass ETFs eine kleine Ungenauigkeit aufweisen, die gemeinhin als Tracking Error des ETF bezeichnet wird. Neben der Suche nach ETFs mit niedrigen Gebühren sollten Anleger auch berücksichtigen, wie niedrig ihre historischen Tracking Errors waren.
Je nach Anbieter des Short-Gold-ETF kann die genaue Methodik zur Herstellung des Produkts erheblich variieren. Zum Beispiel könnten einige Anbieter den Short-Gold-ETF mit einem Long-Gold-ETF verknüpfen, wie dem beliebten SPDR Gold Trust ( Futures-Kontrakten verknüpfen. Auch hier ist es für Anleger wichtig, die Methode zur Berechnung der täglichen Marktpreise des Produkts zu verstehen.
Beispiel aus der Praxis eines Short Gold ETF
Historisch gesehen haben Anleger in Zeiten erhöhter Finanzangst, wie etwa während einer Kreditklemme oder einer Finanzkrise, dazu tendiert, in Gold zu investieren. In anderen Fällen kann die Goldnachfrage durch Inflationssorgen angekurbelt werden. So stieg der Goldpreisin den Jahren nach der US-Dollar (USD) durchdie expansive Geldpolitik der Regierung anWert verlieren könnte, deutlichan.
Natürlich wird es immer Anleger geben, die gegen den Strom wetten möchten. Produkte wie die Short-Gold-ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, eine konträre Position einzugehen, ohne dass Transaktions, Finanzierungs- oder Haltekosten im Zusammenhang mit dem direkten Leerverkauf der betreffenden Vermögenswerte anfallen.
Für solche Anleger stehen viele potenzielle Optionen zur Verfügung. Beispielsweise strebt der DB Gold Short ETF (DGZ) eine Rendite an, die umgekehrt zur durchschnittlichen monatlichen Wertentwicklung von Gold korreliert.
Andere Wertpapiere, wie der VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), haben das gleiche Ziel, bieten aber auch eine Hebelwirkung, um die potenzielle Rendite zu maximieren. Wenn der Goldpreis während der Haltedauer steigt, werden natürlich auch die Verluste aus dem Halten eines gehebelten ETF maximiert.