Short Gold ETF
Was ist ein Short Gold ETF?
Ein Short Gold ETF ist ein Exchange Traded Fund (ETF), der von einem Rückgang des Bear ETFs bezeichnet.
In einigen Fällen bieten Short-Gold-ETFs den Anlegern eine zusätzliche Hebelwirkung, sodass ein gegebener Rückgang des Goldpreises zu einer noch stärkeren Wertsteigerung des ETF führen würde – und umgekehrt. Diese werden als Leveraged Short Gold ETFs bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Short Gold ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, gegen den Goldpreis zu wetten.
- Gold steigt oft in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, beispielsweise inmitten von Finanzkrisen. Daher können Short-Gold-ETFs für konträre Anleger nützlich sein, die der Ansicht sind, dass andere Anleger die in diesen Zeiträumen auftretenden Risiken möglicherweise überschätzen.
- Einige Short-Gold-ETFs bieten auch eine zusätzliche Hebelwirkung, die die potenziellen Gewinne oder Verluste aus der Position maximieren würde.
Short Gold ETFs verstehen
Short Gold ETFs sind wie alle ETFs Anlageprodukte, die an der öffentlichen Börse gehandelt werden. Durch die Anlage in einen Short-Gold-ETF erhält der Anleger ein Engagement in einem Wertpapier, dessen Marktpreis so konstruiert ist, dass er dem entgegengesetzten Muster wie der Marktpreis von Gold selbst folgt. Wenn beispielsweise Gold an einem bestimmten Handelstag um 10% steigt, würde der Short-Gold-ETF theoretisch um 10% fallen. Wenn Gold um 10% sinkt, würde sich der Short Gold ETF ebenfalls um den gleichen Betrag erhöhen.
Obwohl ETFs ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Indizes im Allgemeinen sehr genau nachverfolgen, gibt es keine Garantie dafür, dass sie dies unbedingt erfolgreich tun werden. Tatsächlich ist es üblich, dass ETFs eine geringe Ungenauigkeit aufweisen, die üblicherweise als Tracking Error des ETF bezeichnet wird. Neben der Suche nach ETFs mit niedrigen Gebühren sollten Anleger auch berücksichtigen, wie gering ihre historischen Tracking Error waren.
Abhängig vom Anbieter des Short-Gold-ETF kann die genaue Methodik zur Herstellung des Produkts erheblich variieren. Beispielsweise könnten einige Anbieter den Short-Gold-ETF mit einem Long-Gold-ETF verknüpfen, wie beispielsweise den beliebten SPDR Gold Trust ( Futures-Kontrakten verknüpfen. Auch hier ist es für Anleger wichtig, die Methode zur Berechnung der täglichen Marktpreise des Produkts zu verstehen.
Beispiel aus der Praxis eines Short Gold ETF
In der Vergangenheit tendierten Anleger dazu, in Zeiten erhöhter finanzieller Ängste, beispielsweise inmitten einer Kreditkrise oder einer Finanzkrise, in Gold zu investieren. In anderen Fällen kann die Nachfrage nach Gold durch Inflationssorgen beflügelt werden. In den Jahren nach der expansive Geldpolitik der Regierung dazu führen könnte, dass der Wert des US-Dollars (USD) sinkt, erheblichan.
Natürlich wird es immer Investoren geben, die gegen die Flut wetten wollen. Produkte wie das kurze Gold – ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, einen nehmen konträre Position, ohne dass die Transaktion, Finanzierung oder entstehen Holdingkosten direkt damit in Verbindung kurzen Verkauf die Vermögenswerte in Frage.
Für solche Anleger stehen viele potenzielle Optionen zur Verfügung. Beispielsweise versucht der DB Gold Short ETF (DGZ), Renditen zu erzielen, die in umgekehrter Beziehung zur durchschnittlichen monatlichen Performance von Gold stehen.
Andere Wertpapiere wie das VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD) verfolgen das gleiche Ziel, bieten jedoch auch eine Hebelwirkung, um die potenzielle Rendite zu maximieren. Wenn der Goldpreis während der Haltedauer steigt, werden natürlich auch die Verluste aus dem Halten eines gehebelten ETF maximiert.