Suche nach kurzen Kandidaten mit technischer Analyse
Beim Leerverkauf von Aktien steht man häufig vor der Herausforderung, zwischen einer Spitzenformation und einer Trendänderung zu unterscheiden. Viele erfolgreiche Leerverkäufer werden versuchen, ihre Bemühungen auf Hinweise zu konzentrieren, die von den Schulen für technische Analyse und Fundamentalanalyse angeboten werden. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie ein Trader diese verschiedenen Methoden studieren kann, um Vertrauen in die Leerverkaufsquote des Marktes zu gewinnen.
Technische Analyse
Da die Aktienmärkte hauptsächlich von Long-Tradern dominiert werden, versuchen Short-Trader, die schwachen Longs zu nutzen, um Brüche auszulösen und Abwärtstrends auszulösen. Sie versuchen, genug Druck auf den Markt auszuüben, um Situationen zu schaffen, in denen die Schwächeren aus Angst, Gewinne zurückzugeben, lange aussteigen. Es ist die Aufgabe des Leerverkäufers, Tools wie verschiedene Chartmuster oder Indikatoren zu finden, die speziell zur Vorhersage des Beginns eines Rückgangs oder eines Panikverkaufs verwendet werden.
Der Versuch, einen Markt mithilfe technischer Analysen zu schließen, bedeutet normalerweise, einen überkauften Indikator und einen Trendindikator zu finden, die zuverlässig genug sind, um zu zeigen, dass das Eigenkapital ein Kandidat für eine Abwärtsbewegung ist. Der überkaufte Indikator ist höchstwahrscheinlich entweder ein relativer Stärkeindex (RSI) oder ein stochastischer Oszillator. Ein Trendindikator kann so einfach sein wie ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (MA).
Bei der Verwendung eines Oszillators verlässt sich der Händler darauf, um zu zeigen, dass der Markt ein Niveau erreicht hat, das darauf hinweist, dass ihm möglicherweise die Käufer ausgehen. Ein Trendindikator hingegen wird normalerweise verwendet, um anzuzeigen, dass die Unterstützung gebrochen wurde, weil der Markt schwach geworden ist. Beim Leerverkauf einer Aktie ist es sehr wichtig, dass der Händler weiß, dass er mit einem Oszillator Stärke verkauft, aber mit einem Trendindikator versucht er, Schwäche zu verkaufen.
Fundamentalanalyse
Grundsätzlich gibt es verschiedene Möglichkeiten, um kurze Kandidaten zu identifizieren, darunter schlechte Einnahmen, Klagen, Gesetzesänderungen und Nachrichten. Der Schlüssel zur Nutzung der Fundamentaldaten oder Nachrichten für den Handel mit Aktien auf der kurzen Seite liegt in einer fundierten Entscheidung darüber, ob es sich bei dem Ereignis um ein kurzfristiges oder ein langfristiges Ereignis handelt. Ein negatives Nachrichtenereignis führt höchstwahrscheinlich zu einem Rückgang des Marktes und führt nicht unbedingt zu einem guten langfristigen Rückgang. In diesem Fall wurde der Anstieg höchstwahrscheinlich durch das Auslösen von Stop-Loss-Aufträgen verursacht. Ein langfristiger Rückgang kann mit einem Rückgang beginnen, wird jedoch höchstwahrscheinlich durch eine Reihe negativer Ereignisse ausgelöst, die den Händlern das Vertrauen geben, dass sich ein längerfristiger Abwärtstrend entwickelt.
Ein Beispiel für einen durch ein Nachrichtenereignis ausgelösten Anstieg ist, wenn die Gewinne eines Unternehmens unter dem Konsens liegen. Händler reagieren mit dem Verkauf der Aktie. Eine Reihe negativer Gewinnberichte ist jedoch die Art von Fundamentaldaten, die den Leerverkäufer häufig anzieht.
Wenn ein Ereignis bedeutend genug ist, um die Unterstützung eines Marktes zu knacken, steigt die Volatilität häufig, wenn nervöse Long-Trader den Druck der Leerverkäufer spüren, die versuchen, den Markt nach unten zu treiben. In diesem Fall kann ein Händler beide Analysetypen verwenden, um den Schweregrad des bevorstehenden Rückgangs zu bestimmen. Im Allgemeinen geht eine negative Ankündigung häufig mit einem hohen Volumen und großen Reichweiten einher , da der Leerverkaufsdruck zunimmt, um die Aktie auf ein technisches Niveau zu bringen, das mehr Verkaufsstopps auslöst. Der Leerverkäufer, angetrieben vom Vertrauen der negativen Fundamentaldaten, versucht weiterhin, den Markt durch Unterstützungspunkte zu treiben, was es schmerzhaft macht, an Long-Positionen festzuhalten.
Leerverkauf in Aktion
Schweres Volumen, große Reichweiten und niedrigere Closes ziehen oft die Aufmerksamkeit von Short-Tradern auf sich. Nach weiteren Untersuchungen wird der Short-Trader dann entscheiden, dass das Nachrichtenereignis oder Fundamental stark genug ist, um eine Liquidation von Long-Positionen auszulösen. An diesem Punkt beginnt der Leerverkauf. Ein gutes Beispiel für diese Art der Einrichtung fand Anfang 2007 im S & P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF ) statt. Abbildung 1 zeigt, wie Leerverkäufer eine potenzielle Chance identifizierten und negative Beweise aus technischen und fundamentalen Analysen verwendeten, um die Kontrolle über a zu übernehmen fallender Markt.
Abbildung 1
Quelle: TradeStation
Leerverkäufer beobachteten einen Anstieg des Volumens und lösten schließlich eine Abwärtsbeschleunigung aus.
Nach einem längeren Aufwärtstrend und einer Reihe höherer Tops und höherer Bottoms erreichten der RSI und die stochastischen Indikatoren überkaufte Niveaus. Dies war genug Information, um die Händler zu veranlassen, zu glauben, dass ein Top gebildet wird, aber nicht genug, um Verkaufsdruck zu erregen, da während des gesamten Aufwärtstrends dieselben Oszillatoren mögliche Tops angezeigt hatten. Der XLF bot am 20. Februar 2007 mit 37,99 den ersten Hinweis auf ein Top und begann seine Pause bis zum 14. März 2007 auf 34,18. Dieser Schritt war der größte Preis- und Zeitrückgang, den der Markt seit 2004 verzeichnet hatte Im Vergleich zu früheren Pausen war diese Bewegung viel schwerwiegender, was ein wichtiger Hinweis darauf war, dass der XLF in Abbildung 2 überragte.
Figur 2
Quelle: TradeStation
Die schwere Pause im Februar und März gab einen deutlichen Hinweis darauf, dass XLF an der Spitze stand.
Während technische Faktoren möglicherweise eine mögliche Spitze identifiziert haben, halfen Nachrichtenmeldungen den Händlern, Vertrauen in die Short-Seite zu gewinnen, indem sie den Markt mit Negativität versorgten. Am 26. Februar 2007warnte derfrühereVorsitzende der US- Notenbank, Alan Greenspan, vor einer Rezession bis Ende 2007. Am nächsten Tag fiel der Shanghai Composite Index um 8,8%. Europäische Aktien verzeichneten ebenfalls starke Ein-Tages-Rückgänge, und der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel stark. Im Verlauf dieser breiten Marktbrüche stieß XLF auch auf Leerverkaufsdruck, da bärische Händler dies als Zeichen dafür interpretierten, dass eine Rezession möglicherweise die künftigen Gewinne von Finanzinstituten beeinträchtigen könnte.
Der erste Abwärtstrend wurde durch eine Kombination aus technischen und fundamentalen Faktoren ausgelöst. Es gab den Händlern Hinweise darauf, dass der XLF sensibel auf Nachrichten reagierte, die sich möglicherweise auf die Futures-Gewinne auswirkten. Es wurden auch Leerverkäufer auf dem Markt identifiziert, die von Long-Händlern verteidigt wurden. Im Februar und März wurde berichtet, dass mehrere Subprime-Unternehmen Insolvenz angemeldet hatten. Diese Nachricht trug zusammen mit den Kommentaren von Herrn Greenspan höchstwahrscheinlich zum Rückgang des XLF vom 20. Februar bis 14. März bei.
Als der Markt im Frühjahr seine Spitze bildete, wurden grundlegendere rückläufige Daten veröffentlicht, die in Kombination mit dem schwächelnden technischen Aufbau ein düsteres Bild zeigten. Anfang April beantragte die New Century Financial Corporation Insolvenzschutz nach Kapitel 11. Während diese Nachricht möglicherweise nicht sofort einen Marktbruch ausgelöst hat, begann sich in Verbindung mit den Insolvenzanträgen für Subprime im Februar und März ein rückläufiger fundamentaler Trend zu bilden.
Während des ganzen Frühlings und Sommers, fühlte XLF Nachteil Druck als kurz-Anbieter gewonnen Vertrauen von den negativen Fundamentaldaten und Nachrichten, sowie das bärische Chart – Muster, die Entwicklung wurden. Die Nachrichten unterstützten die Leerverkäufer, indem sie den Markt ständig mit Negativität befeuerten, während die technischen Muster in den Charts den Abwärtstrend mit einer Reihe von unteren und unteren Spitzen in Abbildung 3 bestätigten. Basierend auf der Kombination der technischen Daten und Grundsätzlich war klar, dass die Leerverkäufer die Kontrolle über XLF hatten.
Figur 3
Quelle: TradeStation
Die Reihe der unteren Oberseiten und unteren Unterseiten zeigt einen deutlichen Abwärtstrend während der Frühlings- und Sommermonate an.
Das Fazit
Zusammenfassend muss man, um ein erfolgreicher Leerverkäufer zu sein, die Hinweise kennen, die sowohl technisch als auch grundlegend angeboten werden. Technisch muss der Leerverkäufer in der Lage sein, zwischen einer Spitzenformation und einer Trendänderung zu unterscheiden. Sie müssen die Arten von Formationen lernen, die auf eine kurzfristige Spitze oder einen langfristigen Trend hinweisen. Grundsätzlich muss der Short-Trader zwischen einem einmaligen Nachrichtenereignis und dem Beginn einer Reihe negativer Ereignisse unterscheiden. Durch das Erlernen der Zusammenarbeit von Technik und Grundlagen gewinnt ein Händler Vertrauen, das es ihm ermöglicht, einen Markt bequem zu schließen.