Finden von Short-Kandidaten mit technischer Analyse

Beim Leerverkauf von Aktien steht man oft vor der Herausforderung, zwischen einer Topping Formation und einer Trendwende zu unterscheiden. Viele erfolgreiche Leerverkäufer werden versuchen, ihre Bemühungen zu fokussieren, indem sie sich Hinweise ansehen, die von den Schulen der technischen Analyse und der Fundamentalanalyse angeboten werden. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie ein Trader durch das Studium dieser verschiedenen Methoden Vertrauen beim Leerverkauf des Marktes gewinnen kann.

Technische Analyse

Da die Aktienmärkte in erster Linie von Long-Tradern dominiert werden, versuchen Short-Trader die schwachen Longs auszunutzen, um Breaks auszulösen und Abwärtstrends zu starten. Sie versuchen, genug Druck auf den Markt auszuüben, um Situationen zu schaffen, in denen die Schwächeren aus Angst, Gewinne zurückzugeben, langfristig aussteigen. Es ist die Aufgabe des Leerverkäufers, Werkzeuge zu finden, wie beispielsweise verschiedene Chartmuster oder Indikatoren, die speziell verwendet werden, um den Beginn eines Rückgangs oder eines Panikverkaufs vorherzusagen.

Der Versuch, einen Markt mithilfe der technischen Analyse zu verkaufen, bedeutet normalerweise, einen überkauften Indikator und einen Trendindikator zu finden, der zuverlässig genug ist, um zu zeigen, dass die Aktie ein Kandidat für eine Abwärtsbewegung ist. Der überkaufte Indikator ist höchstwahrscheinlich entweder ein Relative-Stärke-Index (RSI) oder ein stochastischer Oszillator. Ein Trendindikator kann so einfach wie ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (MA) sein.

Bei der Verwendung eines Oszillators verlässt sich der Händler darauf, dass der Markt ein Niveau erreicht hat, das darauf hindeutet, dass ihm möglicherweise die Käufer ausgehen. Ein Trendindikator hingegen wird normalerweise verwendet, um anzuzeigen, dass die Unterstützung durchbrochen wurde, weil der Markt schwach geworden ist. Beim Leerverkauf einer Aktie ist es sehr wichtig, dass der Trader weiß, dass er mit einem Oszillator Stärke verkauft, aber mit einem Trendindikator nach Schwäche sucht.

Fundamentale Analyse

Grundsätzlich gibt es mehrere Möglichkeiten, Short-Kandidaten zu identifizieren, darunter schlechte Verdienste, Klagen, Gesetzesänderungen und Nachrichten. Der Schlüssel zur Nutzung der Fundamentaldaten oder Nachrichten für den Short-Handel mit Aktien besteht darin, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, ob das stattfindende Ereignis ein kurzfristiges oder ein langfristiges Ereignis ist. Ein negatives Nachrichtenereignis führt höchstwahrscheinlich zu einem Kursrückgang in einem Markt und führt nicht unbedingt zu einem guten langfristigen Rückgang. In diesem Fall wurde der Anstieg höchstwahrscheinlich durch das Auslösen von Stop-Loss-Orders verursacht. Ein langfristiger Rückgang kann mit einem Abwärtstrend beginnen, wird aber höchstwahrscheinlich durch eine Reihe negativer Ereignisse ausgelöst, die den Händlern das Vertrauen geben, dass sich ein längerfristiger Abwärtstrend entwickelt.

Ein Beispiel für einen durch ein Nachrichtenereignis ausgelösten Spike-Down ist, wenn die Gewinne eines Unternehmens unter dem Konsens liegen. Händler reagieren mit dem Verkauf der Aktie. Eine Reihe von negativen Gewinnmeldungen ist jedoch die Art von Fundamentaldaten, die Leerverkäufer oft anzieht.

Wenn ein Ereignis signifikant genug ist, um die Unterstützung eines Marktes zu knacken, wird die Volatilität oft zunehmen, da nervöse Long-Trader den Druck der Leerverkäufer spüren, die versuchen, den Markt nach unten zu treiben. In diesem Fall kann ein Händler beide Arten von Analysen verwenden, um die Schwere des bevorstehenden Rückgangs zu bestimmen. Im Allgemeinen wird eine negative Nachrichtenankündigung oft von einem hohen Volumen und großen Kursspannen begleitet, da sich der Druck auf Leerverkäufe aufbaut, um die Aktie auf technische Niveaus zu treiben, die weitere Verkaufsstopps auslösen werden. Der Leerverkäufer, der vom Vertrauen in die negativen Fundamentaldaten getrieben wird, versucht weiterhin, den Markt durch Unterstützungspunkte zu drücken, was es schmerzhaft macht, an Long-Positionen festzuhalten.

Leerverkauf in Aktion

Großes Volumen, breite Spannen und niedrigere Schlusskurse fallen Short-Tradern oft ins Auge. Nach weiteren Untersuchungen entscheidet der Short-Trader dann, dass das Nachrichtenereignis oder der Fundamentalwert stark genug ist, um eine Liquidation von Long-Positionen auszulösen. An diesem Punkt beginnt der Leerverkauf. Ein gutes Beispiel für diese Art von Setup fand Anfang 2007 im S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF ) statt. Abbildung 1 zeigt, wie Leerverkäufer eine potenzielle Gelegenheit erkannten und negative Beweise aus der technischen und fundamentalen Analyse nutzten, um die Kontrolle über ein fallenden Markt.

Abbildung 1

Quelle: TradeStation

Leerverkäufer beobachteten einen Anstieg des Volumens und lösten schließlich eine Abwärtsbeschleunigung aus.

Nach einem längeren Aufwärtstrend und einer Reihe höherer Tops und höherer Bottoms erreichten der RSI und die stochastischen Indikatoren überkaufte Niveaus. Dies waren genug Informationen, um Trader zu der Annahme zu veranlassen, dass sich ein Top bildete, aber nicht genug, um Verkaufsdruck auszulösen, da während der Aufwärtsbewegung dieselben Oszillatoren mögliche Tops angezeigt hatten. Der XLF bot am 20. Februar 2007 mit 37,99 den ersten Hinweis auf ein Top und begann seine Pause bis zum 14. März 2007 auf 34,18. Dieser Schritt war der größte Preis- und Zeitrückgang, den der Markt seit 2004 verzeichnet hatte Im Vergleich zu früheren Brüchen war diese Bewegung viel gravierender, was ein wichtiger Hinweis darauf war, dass der XLF an der Spitze lag, wie in Abbildung 2 zu sehen ist.

Figur 2

Quelle: TradeStation

Der starke Einbruch im Februar und März war ein klarer Hinweis darauf, dass XLF die Spitze erreichte.

Während technische Faktoren ein mögliches Hoch identifiziert haben könnten, halfen Nachrichtenberichte den Händlern, Vertrauen in die Short-Seite zu gewinnen, indem sie den Markt mit Negativität versorgten. Am 26. Februar 2007warnte derehemaligeVorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan, vor einer Rezession bis Ende 2007. Am nächsten Tag verlor der Shanghai Composite Index 8,8 %. Europäische Aktien verzeichneten ebenfalls starke Ein-Tages-Rückgänge, und der Dow Jones Industrial Average (DJIA) gab stark nach. Im Verlauf dieser breiten Marktbrüche zog XLF auch Leerverkäufe auf sich, da rückläufige Händler dies als Zeichen interpretierten, dass eine Rezession möglicherweise die zukünftigen Gewinne der Finanzinstitute beeinträchtigen könnte.

Der erste Abwärtstrend wurde durch eine Kombination aus technischen und fundamentalen Faktoren ausgelöst. Es bot Händlern Hinweise darauf, dass der XLF sensibel auf die Nachrichten reagierte, die sich möglicherweise auf die Gewinne der Futures auswirken. Es identifizierte auch für Leerverkäufer Punkte auf dem Markt, die von Long-Tradern verteidigt wurden. Im Februar und März wurde berichtet, dass mehrere Subprime-Unternehmen Insolvenz angemeldet haben. Diese Nachricht trug zusammen mit den Kommentaren von Herrn Greenspan höchstwahrscheinlich zum Rückgang von XLF vom 20. Februar bis 14. März bei.

Als der Markt im zeitigen Frühjahr seinen Höchststand bildete, wurden fundamental bärische Daten veröffentlicht, die in Kombination mit dem schwächer werdenden technischen Setup ein düsteres Bild zeichneten. Anfang April beantragte die New Century Financial Corporation nach Chapter 11 Insolvenzschutz.3 Auch wenn diese Nachricht möglicherweise nicht sofort einen Markteinbruch ausgelöst hat, begann sich in Kombination mit den Subprime Konkursanmeldungen im Februar und März ein rückläufiger fundamentaler Trend zu bilden.

Während des ganzen Frühlings und Sommers, fühlte XLF Nachteil Druck als kurz-Anbieter gewonnen Vertrauen von den negativen Fundamentaldaten und Nachrichten, sowie das bärische Chart – Muster, die Entwicklung wurden. Die Nachrichten unterstützten die Leerverkäufer, indem sie den Markt ständig mit Negativität befeuerten, während die technischen Muster in den Charts den Abwärtstrend mit einer Reihe von unteren und unteren Spitzen in Abbildung 3 bestätigten. Basierend auf der Kombination der technischen Daten und Fundamentaldaten war klar, dass die Leerverkäufer die Kontrolle über XLF hatten.

Figur 3

Quelle: TradeStation

Die Serie niedrigerer Hochs und tieferer Tiefs zeigt einen klaren Abwärtstrend während der Frühlings- und Sommermonate an.

Die Quintessenz

Zusammenfassend muss man sich, um ein erfolgreicher Leerverkäufer zu sein, der technisch und grundsätzlich gebotenen Hinweise bewusst sein. Technisch muss der Short-Trader in der Lage sein, zwischen einer Topping-Formation und einer Trendwende zu unterscheiden. Sie müssen die Arten von Formationen lernen, die auf eine kurzfristige Spitze oder einen langfristigen Trend hinweisen. Grundsätzlich muss der Short-Trader zwischen einem einmaligen Nachrichtenereignis und dem Beginn einer Reihe von negativen Ereignissen unterscheiden. Indem er lernt, wie sowohl die technischen als auch die Fundamentaldaten zusammenwirken, wird ein Trader Vertrauen gewinnen, das einem helfen kann, auf dem Markt bequem Short zu gehen.