Kurzes Datum vorwärts
Was ist ein kurzer Termin?
Ein kurzfristiger Terminkontrakt ist ein Terminkontrakt, der in weniger als einem Jahr ausläuft. Ein Forward ist eine Verpflichtung, an der zwei Parteien beteiligt sind, die sich auf einen festgelegten Preis einigen, um einen Vermögenswert zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft zu verkaufen oder zu kaufen.
Beim Devisenhandel umfasst ein kurzfristiger Terminkontrakt normalerweise den Handel einer Währung zu einem bestimmten Kassatermin, der vor dem normalen Kassatermin liegt und zwischen einer Woche und einem Monat nach dem Handelstag liegt.
Ein Terminkontrakt mit kurzer Laufzeit kann einem Terminkontrakt mit langer Laufzeit mit einem Abrechnungsdatum von mehr als einem Jahr und bis zu 10 oder mehr Jahren in der Zukunft gegenübergestellt werden. Unternehmen oder Finanzinstitute verwenden beide Arten dieser Kontrakte, um bestimmte Währungsrisiken abzusichern.
Die zentralen Thesen
- Ein Short Date Forward ist ein OTC-Derivatkontrakt, der den Preis eines Vermögenswerts für die zukünftige Lieferung mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr festlegt.
- Kurzfristige Termingeschäfte werden häufig zur Absicherung kurzfristiger Risiken eingesetzt, z. B. zur Lieferung der Forderungen des nächsten Monats oder eines voraussichtlichen Ölbedarfs in einigen Wochen.
- Aufgrund ihrer kürzeren Laufzeiten sind diese Kontrakte tendenziell weniger riskant als Terminkontrakte mit langer Laufzeit.
Wie Short Date Forwards funktioniert
Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Umtausch eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Vermögenswerts zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt, z. B. der Währungen verschiedener Länder zu einem bestimmten Wechselkurs (dem Terminkurs). In der Regel erfordern Terminkontrakte die Lieferung (entweder physisch oder in bar) an einem Datum, das über die Spotvertragsabwicklung hinausgeht.
Im Gegensatz zu Terminkontrakten, die standardisiert und an Börsen gehandelt werden, finden Terminkontrakte nicht an regulierten Börsen statt und beinhalten keine Lieferung von Standardwährungsbeträgen. Sie sollen außerbörslich ( OTC ) handeln. Die Bedingungen und Spezifikationen eines bestimmten Terminkontrakts werden von den beteiligten Gegenparteien ausgehandelt und vereinbart und können nur mit Zustimmung der anderen Handelspartei gekündigt werden.
Kurze datierte Terminkontrakte sind weniger riskant Instrumente als nach vorn mit längeren Laufzeiten, weil es weniger Chance für eine Gegenpartei Standard innerhalb eines kürzeren Zeitrahmens ihrer Verpflichtungen nicht nachgekommen. Darüber hinaus weisen weiter langfristige Terminkontrakte häufig größere Geld-Brief-Spreads auf als kurzfristige Kontrakte, was ihre Verwendung etwas teuer macht.
Warum Short Date Forwards verwenden?
Anleger können kurzfristige Terminkontrakte zur Absicherung von Risiken oder als spekulatives Anlageinstrument einsetzen. Der fällige Wert eines Terminkontrakts kann anhand der Differenz zwischen dem Lieferpreis und dem zugrunde liegenden Preis des Wertpapiers an diesem Datum berechnet werden. Ein Terminkontrakt ermöglicht es einem Händler, einer Bank oder einem Kunden einer Bank, die Lieferung (oder den Verkauf) eines bestimmten Währungsbetrags zu einem bestimmten zukünftigen Datum zum aktuellen Marktpreis zu veranlassen. Dies schützt den Käufer vor dem Risiko schwankender Kurse beim Erwerb von Devisen, die zur Erfüllung künftiger Verpflichtungen erforderlich sind.
Im Gegensatz zu einem typischen Terminkontrakt umfasst ein kurzfristiger Terminkontrakt die Lieferung einer Währung an einem Kassatermin, der vor dem normalen Kassatermin liegt und zwischen einer Woche und einem Monat nach dem Handel liegt. Diese kurzfristigen Kontrakte können als Stop-Gap-Absicherung abgeschlossen werden, wenn börsennotierte Terminkontrakte für den erforderlichen Kontraktmonat nicht bestehen oder wenn sie zu früh oder später ablaufen, als dies für eine perfekte Absicherung erforderlich ist.