Shareholder Value Transfer (SVT)
Was ist Shareholder Value Transfer (SVT)?
Shareholder Value Transfer (SVT) ist eine Kennzahl, die den Aktionären als Orientierung dienen soll, wie viel Aktienvergütung an Mitarbeiter und Führungskräfte von börsennotierten Unternehmen gezahlt werden sollte. Shareholder Value Transfer berechnet sich aus dem Gesamtwert der gewährten Beteiligungen dividiert durch die Marktkapitalisierung des Unternehmens. Dies ergibt einen Prozentsatz, auf den bestehende Aktionäre im Rahmen eines bestimmten Aktienbeteiligungsplans verwässert würden.
Die zentralen Thesen
- Shareholder Value Transfer (SVT) ist eine Metrik, die den Aktionären dabei helfen soll, wie viel Aktienvergütung Mitarbeitern und Führungskräften von börsennotierten Unternehmen gewährt werden soll.
- Shareholder Value Transfer berechnet sich aus dem Gesamtwert der gewährten Beteiligungen dividiert durch die Marktkapitalisierung des Unternehmens.
- Die Metrik wurde von Institutional Shareholder Services (ISS) erstellt, einem Research-Unternehmen, das Aktionäre bei der Abstimmung über Aktionärsvorschläge berät.
- ISS berechnet eine „Obergrenze“ für SVT pro Branche und leitet Unternehmen bei ihren Vorschlägen zur Aktienvergütung an.
- Um eine SVT-Schätzung zu finden, verwenden die Berechnungen von ISS eine Kombination aus Daten von Drittanbietern und Unternehmensdaten, die in Steuerformularen bereitgestellt werden.
Shareholder Value Transfer (SVT) verstehen
Die Metrik Shareholder Value Transfer wurde von Institutional Shareholder Services (ISS) erstellt, einem Research-Unternehmen, das Aktionäre bei der Abstimmung über Aktionärsvorschläge berät. ISS berechnet den Shareholder-Value-Transfer für die Top-Unternehmen jeder Branche und entscheidet über einen maximalen „Cap“-Betrag, den jedes Unternehmen bei Shareholder-Value-Transfer zahlen muss, um eine gute Leistung zu erzielen. ISS rät Anlegern dann in der Regel, gegen alle Vorschläge zur Aktienvergütung zu stimmen, die die Obergrenze für die Übertragung des Aktionärswerts überschreiten würden.
Laut Institutional Shareholder Services bezieht sich der Shareholder Value Transfer auf eine Schätzung des Wertes, den das Unternehmen über bestimmte aktienbasierte Vergütungsprogramme an seine Mitarbeiter und Direktoren überträgt, gemessen zu einem bestimmten Zeitpunkt auf der Grundlage eines Standardsatzes von Inputs. Das proprietäre Vergütungsmodell von ISS berechnet für jedes Unternehmen einen Benchmark für den Shareholder Value Transfer – basierend auf seiner Marktkapitalisierung, Branche und relevanten Leistungskennzahlen im Vergleich zu Mitbewerbern – der bei der Bewertung des Shareholder Value Transfer des Unternehmens verwendet wird.
Um eine Schätzung des Shareholder Value Transfer zu finden, verwenden die Berechnungen des Institutional Shareholder Service eine Kombination aus Daten von Drittanbietern für ein Optionspreismodell sowie unternehmensspezifischen Daten (einschließlich ausstehender Zuteilungen und verbleibender Aktien für zukünftige Zuteilungen), die im Allgemeinen in der jährlichen 10- K oder Proxy-Einreichung.