Eigenkapital (SE)

Was ist Shareholder Equity (SE)?

Für Unternehmen ist das Shareholder Equity (SE), auch als Eigenkapital bezeichnet, der verbleibende Anspruch der Eigentümer des Unternehmens auf Vermögenswerte nach Begleichung der Schulden. Das Eigenkapital entspricht dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten.

Die zentralen Thesen

  • Das Eigenkapital (SE) ist der Anspruch des Eigentümers nach Abzug der gesamten Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme.
  • Wenn das Eigenkapital positiv ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn es jedoch negativ ist, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen.
  • Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals und der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde und nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden darf.

Verständnis des Eigenkapitals (SE)

Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals und der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde. Gewinnrücklagen dürfen nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden. Dies liegt daran, dass jahrelange Gewinnrücklagen entweder für Ausgaben oder für jede Art von Vermögenswerten verwendet werden können, um das Geschäft auszubauen. Das Eigenkapital eines Unternehmens, das ein Unternehmen ist, entspricht nicht dem Liquidationswert. Bei der Liquidation wurden die physischen Vermögenswerte reduziert und es bestehen andere außergewöhnliche Bedingungen.

Das Eigenkapital kann entweder negativ oder positiv sein. Wenn dies positiv ist, verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Im negativen Fall übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens das Vermögen. Bei Verlängerung gilt dies als bilanzielle Insolvenz.

Aus diesem Grund betrachten viele Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskante oder unsichere Anlagen. Das Eigenkapital allein ist kein endgültiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. In Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann der Investor den Zustand eines Unternehmens genau analysieren.

Alle Informationen, die zur Berechnung des Eigenkapitals eines Unternehmens erforderlich sind, sind in seiner Bilanz verfügbar. Die Bilanzsumme umfasst kurzfristige und langfristige Vermögenswerte. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können (z. B. Bargeld, Forderungen, Vorräte usw.). Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt oder verbraucht werden können (z. B. Investitionen, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wie Patente).

Die Gesamtverbindlichkeiten setzen sich aus kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten zusammen. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die in der Regel innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig werden (z. B. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und zu zahlende Steuern). Langfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die in Zeiträumen von mehr als einem Jahr zur Rückzahlung fällig sind (z. B. zu zahlende Anleihen, Leasingverhältnisse und Pensionsverpflichtungen). Bei der Berechnung der Bilanzsumme und -verbindlichkeiten kann das Eigenkapital ermittelt werden.

Das Eigenkapital ist eine wichtige Messgröße für die Erzielung der erzielten Rendite gegenüber dem von den Eigenkapitalinvestoren investierten Gesamtbetrag. Zum Beispiel werden Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite (ROE), die sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch das Eigenkapital ergibt, verwendet, um zu messen, wie gut das Management eines Unternehmens sein Eigenkapital von Investoren verwendet, um Gewinn zu erzielen.

Angenommen, das Unternehmen ABC verfügt über eine Bilanzsumme von 2,6 Mio. USD und eine Bilanzsumme von 920.000 USD. Daher beträgt das ABC-Eigenkapital 1,68 Mio. USD.

Als reales Beispiel ging das gesamte Eigenkapital vonPepsiCo Inc. (NYSE: PEP) im Zweijahreszeitraum von 17,4 Mrd. USD im Jahr 2014 auf 11,1 Mrd. USD im Jahr 2016 zurück, was – abhängig von den Gründen – den Analysten Anlass zur Sorge geben könnte die Gesundheit des Riesen für Soda und Snacks. Im gleichen Zeitraum sank das gesamte Eigenkapital des Erzrivalen Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) von 30,3 Mrd. USD auf 23,01 Mrd. USD. Der prozentuale Rückgang ist jedoch nicht so groß, da die Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten von Coke ebenfalls stetig zurückgingen, während die von Pepsi zunahmen, was darauf hindeutet, dass Coke seine Schulden besser im Griff hatte.

1:10

Berechnung des Eigenkapitals

Die obige Formel wird auch als Bilanzierungsgleichung oder Bilanzgleichung bezeichnet. Die Bilanz bildet die Grundlage der Rechnungslegungsgleichung.

Die Schritte zur Berechnung des Eigenkapitals lauten wie folgt:

  1. Suchen Sie die Bilanzsumme des Unternehmens in der Bilanz für den Zeitraum.
  2. Summe aller Verbindlichkeiten, die eine separate Auflistung in der Bilanz sein sollten.
  3. Suchen Sie das gesamte Eigenkapital und addieren Sie die Anzahl zu den gesamten Verbindlichkeiten.
  4. Die Bilanzsumme entspricht der Summe der Verbindlichkeiten und des gesamten Eigenkapitals.

Für einige Zwecke, wie Dividenden und Ergebnis je Aktie, sind Aktien, die „ausgegeben und im Umlauf“ sind, eine relevantere Maßnahme. Diese Maßnahme schließt eigene Aktien (Aktien des Unternehmens selbst) aus.

Häufig gestellte Fragen

Was kann Ihnen das Shareholder Equity (SE) sagen?

Das Eigenkapital ist eine wichtige Messgröße für die Erzielung der erzielten Rendite gegenüber dem von den Eigenkapitalinvestoren investierten Gesamtbetrag. Zum Beispiel werden Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite (ROE), die sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch das Eigenkapital ergibt, verwendet, um zu messen, wie gut das Management eines Unternehmens sein Eigenkapital von Investoren verwendet, um Gewinn zu erzielen. Wenn das Eigenkapital positiv ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn es jedoch negativ ist, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens das Vermögen, was Anlass zur Sorge gibt. Im Wesentlichen wird der Wert eines Unternehmens nach Auszahlung von Investoren und Aktionären angegeben.

Was sind die Komponenten des Shareholder Equity (SE)?

Neben Aktienkomponenten (Stamm, Vorzugs- und Treasury-Komponenten) enthält die SE-Erklärung auch Abschnitte, in denen Gewinnrücklagen, nicht realisierte Gewinne und Verluste sowie eingezahltes (zusätzlich eingezahltes) Kapital ausgewiesen werden. Der Gewinnrücklagenanteil spiegelt den Prozentsatz des Nettogewinns wider, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde und nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden darf.

Wie wird SE berechnet?

Das Eigenkapital ist die Differenz zwischen dem Gesamtvermögen und den Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens. Diese Gleichung wird als Bilanzgleichung bezeichnet, da alle relevanten Informationen aus der Bilanz entnommen werden können. Nehmen Sie das Eigenkapital zu Beginn des Rechnungszeitraums, addieren oder subtrahieren Sie alle Eigenkapitalinfusionen (z. B. Hinzufügen von Barmitteln aus ausgegebenen Aktien oder Subtrahieren von Barmitteln, die für Käufe von Staatsanleihen verwendet werden), addieren Sie den Nettogewinn, subtrahieren Sie alle ausgezahlten Bardividenden und etwaigen Nettoverluste und Was Sie übrig haben, ist das Eigenkapital für diesen Zeitraum.