Eigenkapital (SE)
Was ist Eigenkapital (SE)?
Bei Kapitalgesellschaften ist das Shareholder Equity (SE), auch Eigenkapital genannt, der Restanspruch der Eigentümer der Kapitalgesellschaft auf Vermögenswerte nach Tilgung der Schulden. Das Eigenkapital entspricht dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Gesamtverbindlichkeiten.
Die zentralen Thesen
- Shareholder Equity (SE) ist die Forderung des Eigentümers nach Abzug der gesamten Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme.
- Wenn das Eigenkapital positiv ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn es jedoch negativ ist, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen.
- Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals der Aktionäre und sind der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde und nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden sollte.
Verständnis des Eigenkapitals (SE)
Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals der Aktionäre und sind der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde. Einbehaltene Gewinne sollten nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden. Dies liegt daran, dass jahrelange Gewinnrücklagen entweder für Ausgaben oder jede Art von Vermögenswerten verwendet werden könnten, um das Geschäft auszubauen. Das Eigenkapital einer fortgeführten Gesellschaft ist nicht gleichzusetzen mit dem Liquidationswert. Bei der Liquidation wurden die Sachwerte reduziert und es bestehen andere ausserordentliche Bedingungen.
Das Eigenkapital kann negativ oder positiv sein. Im positiven Fall verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Im negativen Fall übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen. Bei Verlängerung gilt dies als bilanzielle Insolvenz.
Aus diesem Grund betrachten viele Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskante oder unsichere Anlagen. Das Eigenkapital allein ist kein endgültiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. In Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann der Investor den Zustand eines Unternehmens genau analysieren.
Alle Informationen, die zur Berechnung des Eigenkapitals eines Unternehmens erforderlich sind, sind in seiner Bilanz verfügbar. Die Bilanzsumme umfasst kurz- und langfristige Vermögenswerte. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden können (zB Zahlungsmittel, Forderungen, Vorräte etc.). Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt oder verbraucht werden können (z. B. Investitionen, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wie Patente).
Die Gesamtverbindlichkeiten bestehen aus kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die typischerweise innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig sind (zB Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und zu zahlende Steuern). Langfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die länger als ein Jahr zur Rückzahlung fällig sind (zB Anleihen, Leasingverträge und Pensionsverpflichtungen). Bei der Berechnung der Bilanzsumme und -verbindlichkeiten kann das Eigenkapital ermittelt werden.
Das Eigenkapital der Aktionäre ist eine wichtige Kennzahl zur Bestimmung der erzielten Rendite im Vergleich zum Gesamtbetrag, der von Eigenkapitalinvestoren investiert wird. Zum Beispiel werden Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite (ROE), die sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch das Eigenkapital der Aktionäre ergibt, verwendet, um zu messen, wie gut das Management eines Unternehmens sein Eigenkapital von Investoren verwendet, um Gewinne zu erzielen.
Angenommen, das Unternehmen ABC hat ein Gesamtvermögen von 2,6 Millionen USD und eine Gesamtverbindlichkeit von 920.000 USD. Daher beträgt das Eigenkapital von ABC 1,68 Millionen US-Dollar.
Als Beispiel aus der Praxis ist das Gesamteigenkapital vonPepsiCo Inc. (NYSE: PEP) im Zweijahreszeitraum von 17,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2014 auf 11,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016 zurückgegangen, was Analysten – je nach den Gründen – Sorgen bereiten könnte die Gesundheit des Limonaden- und Snack-Giganten. Im gleichen Zeitraum sank das Gesamtkapital des Erzrivalen Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) von 30,3 Milliarden US-Dollar auf 23,01 Milliarden US-Dollar. Aber der prozentuale Rückgang ist nicht so groß, weil auch die Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten von Coke stetig zurückgegangen sind, während die von Pepsi gestiegen sind, was darauf hindeutet, dass Coke seine Schulden besser im Griff hatte.
1:10
Berechnung des Eigenkapitals
Die obige Formel wird auch als Bilanzgleichung oder Bilanzgleichung bezeichnet. Die Bilanz bildet die Grundlage der Bilanzierungsgleichung.
Die Schritte zur Berechnung des Eigenkapitals sind wie folgt:
- Suchen Sie die Bilanzsumme des Unternehmens für den Zeitraum.
- Summe aller Verbindlichkeiten, die eine separate Auflistung in der Bilanz sein sollten.
- Suchen Sie das gesamte Eigenkapital und addieren Sie die Zahl zu den gesamten Verbindlichkeiten.
- Die Bilanzsumme entspricht der Summe der Verbindlichkeiten und des gesamten Eigenkapitals der Aktionäre.
Für einige Zwecke, wie Dividenden und Gewinn je Aktie, ist eine relevantere Kennzahl „ausgegebene und im Umlauf befindliche Aktien“. Diese Maßnahme schließt eigene Aktien (Aktien des Unternehmens selbst) aus.
Häufig gestellte Fragen
Was kann Ihnen das Eigenkapital (SE) sagen?
Das Eigenkapital der Aktionäre ist eine wichtige Kennzahl zur Bestimmung der erzielten Rendite im Vergleich zum Gesamtbetrag, der von Eigenkapitalinvestoren investiert wird. Zum Beispiel werden Kennzahlen wie die Eigenkapitalrendite (ROE), die sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch das Eigenkapital der Aktionäre ergibt, verwendet, um zu messen, wie gut das Management eines Unternehmens sein Eigenkapital von Investoren verwendet, um Gewinne zu erzielen. Wenn das Eigenkapital positiv ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn es jedoch negativ ist, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens das Vermögen, was Anlass zur Sorge gibt. Im Wesentlichen sagt es Ihnen den Wert eines Unternehmens, nachdem Investoren und Aktionäre ausgezahlt wurden.
Was sind die Komponenten des Shareholder Equity (SE)?
Neben Aktienkomponenten (Stamm, Vorzugs- und Treasury-Komponenten) enthält die SE-Erklärung auch Abschnitte, in denen Gewinnrücklagen, nicht realisierte Gewinne und Verluste sowie eingezahltes (zusätzlich eingezahltes) Kapital ausgewiesen werden. Der Anteil der Gewinnrücklagen spiegelt den Prozentsatz des Nettogewinns wider, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde und darf nicht mit Barmitteln oder anderen liquiden Mitteln verwechselt werden.
Wie wird SE berechnet?
Das Eigenkapital der Aktionäre ist die Differenz zwischen den Gesamtaktiva und den Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens. Diese Gleichung wird als Bilanzgleichung bezeichnet, da alle relevanten Informationen aus der Bilanz entnommen werden können. Nehmen Sie das Eigenkapital zu Beginn des Abrechnungszeitraums, addieren oder subtrahieren Sie alle Kapitalzuführungen (z Was Ihnen übrig bleibt, ist das Eigenkapital für diesen Zeitraum.