Eigenkapitalquote
Was ist die Eigenkapitalquote?
Die Eigenkapitalquote gibt an, wie viel des Vermögens eines Unternehmens durch die Ausgabe von Aktien und nicht durch die Aufnahme von Fremdkapital erwirtschaftet wurde. Je niedriger das Verhältnisergebnis ist, desto mehr Schulden hat ein Unternehmen zur Begleichung seines Vermögens verwendet. Es zeigt auch, wie viel Anteilseigner im Falle einer Zwangsliquidation der Gesellschaft erhalten könnten.
Die Eigenkapitalquote wird in Prozent ausgedrückt und berechnet, indem das gesamte Eigenkapital durch das Gesamtvermögen des Unternehmens dividiert wird. Das Ergebnis stellt den Betrag des Vermögens dar, auf das die Aktionäre einen Residualanspruch haben. Die zur Berechnung der Quote verwendeten Zahlen werden in der Unternehmensbilanz erfasst.
Die zentralen Thesen
- Die Eigenkapitalquote gibt an, wie viel des Vermögens eines Unternehmens durch die Ausgabe von Aktien finanziert wird, anstatt sich Geld zu leihen.
- Je näher das Ratio-Ergebnis eines Unternehmens bei 100 % liegt, desto mehr Vermögenswerte hat es mit Aktien und nicht mit Schulden finanziert.
- Die Kennzahl ist ein Indikator dafür, wie finanziell stabil das Unternehmen auf lange Sicht sein kann.
Die Formel für die Eigenkapitalquote lautet:
Das gesamte Eigenkapital ergibt sich aus der Bilanz nach folgender Bilanzierungsgleichung :
SE=EIN−L.where:SE=Shareholders‘ EquityEIN=AssetsL.=Liabilities\begin{aligned} &\text{SE} = \text{A} – \text{L}\\ &\textbf{wo:}\\ &SE = \text{Eigenkapital}\\ &A = \text{ Aktiva}\\ &L = \text{Passiva} \end{aligned}SE=EIN−L.wo:SE=EigenkapitalEIN=VermögenswerteL.=Verbindlichkeiten
Was sagt Ihnen die Eigenkapitalquote?
Wenn ein Unternehmen alle seine Vermögenswerte gegen Barzahlung verkauft und alle seine Verbindlichkeiten abbezahlt hat, entsprechen alle verbleibenden Barmittel dem Eigenkapital des Unternehmens. Das Eigenkapital eines Unternehmens ist die Summe aus dem Wert der Stammaktien, der Kapitalrücklage und den Gewinnrücklagen. Die Summe dieser Teile gilt als der wahre Wert eines Unternehmens.
Wenn die Eigenkapitalquote eines Unternehmens 100 % erreicht, bedeutet dies, dass das Unternehmen fast alle seine Vermögenswerte mit Eigenkapital finanziert hat, anstatt Schulden aufzunehmen. Eigenkapital hat jedoch im Vergleich zur Fremdfinanzierung einige Nachteile. Es ist in der Regel teurer als Fremdkapital und erfordert eine gewisse Verwässerung des Eigentums und die Einräumung von Stimmrechten an neue Aktionäre.
Die Eigenkapitalquote ist am aussagekräftigsten im Vergleich zu Mitbewerbern oder Wettbewerbern in der gleichen Branche. Jede Branche hat ihr eigenes Standard- oder normales Eigenkapital zu Vermögenswerten.
Beispiel für die Eigenkapitalquote
Angenommen, Sie erwägen eine Investition in ABC Widgets, Inc. und möchten die Finanzkraft und die allgemeine Verschuldungssituation verstehen. Sie beginnen mit der Berechnung der Eigenkapitalquote.
Aus der Bilanz des Unternehmens geht hervor, dass es eine Bilanzsumme von 3,0 Millionen US-Dollar, eine Gesamtverbindlichkeit von 750.000 US-Dollar und ein Eigenkapital von insgesamt 2,25 Millionen US-Dollar hat. Berechnen Sie das Verhältnis wie folgt:
Eigenkapitalquote der Aktionäre = 2.250.000 USD / 3.000.000 = 0,75 oder 75%
Dies sagt Ihnen, dass ABC Widgets 75 % seines Vermögens mit Eigenkapital finanziert hat, was bedeutet, dass nur 25 % durch Fremdkapital finanziert werden.
Mit anderen Worten, wenn ABC Widgets alle seine Vermögenswerte liquidieren würde, um seine Schulden zu begleichen, würden die Aktionäre 75% der finanziellen Ressourcen des Unternehmens behalten.
Wenn ein Unternehmen liquidiert wird
Wenn sich ein Unternehmen für die Liquidation entscheidet, werden alle Vermögenswerte des Unternehmens verkauft und seine Gläubiger und Aktionäre haben Ansprüche auf sein Vermögen. Gesicherte Gläubiger haben oberste Priorität, da ihre Schulden mit Vermögenswerten besichert waren, die jetzt verkauft werden können, um sie zurückzuzahlen.
Andere Gläubiger, einschließlich Lieferanten, Anleihegläubiger und Vorzugsaktionäre, werden vor den Stammaktionären zurückgezahlt.
Eine geringe Verschuldung bedeutet, dass die Aktionäre während einer Liquidation eher eine Rückzahlung erhalten. Es gab jedoch viele Fälle, in denen das Vermögen aufgebraucht war, bevor die Aktionäre einen Pfennig bekamen.