Geteiltes nationales Kreditprogramm
Was ist das gemeinsame nationale Kreditprogramm?
Der Gouverneursrat des US-Notenbanksystems, die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) gründeten 1977 das gemeinsame nationale Kreditprogramm, um eine effiziente und konsistente Überprüfung und Klassifizierung von große Konsortialkredite. Ein Konsortialkredit ist ein Kredit, den eine Gruppe von Kreditgebern, die im Tandem arbeiten, einem einzelnen Kreditnehmer zur Verfügung stellt.
Die zentralen Thesen
- Das gemeinsame nationale Kreditprogramm wurde von Regierungsbehörden ins Leben gerufen, um eine effiziente und konsistente Überprüfung und Klassifizierung großer Konsortialkredite zu ermöglichen.
- Ziel ist die Analyse von Kreditrisiken, Trends und Risikomanagementmethoden bei großen syndizierten Krediten und den Finanzinstituten, die sie vergeben.
- Das gemeinsame nationale Kreditprogramm soll sicherstellen, dass alle Kredite gleich behandelt werden und die Effizienz der Kreditrisikoanalyse und -klassifizierung verbessert wird.
- Kredite und sonstige Schulden im Wert von 100 Mio. USD oder mehr, die von mindestens drei vom Bund beaufsichtigten Kreditgebern vergeben werden, fallen unter die Aufsicht des gemeinsamen nationalen Kreditprogramms.
- Die Überprüfung des gemeinsamen nationalen Kreditprogramms 2019 ergab einen Anstieg der Kreditnehmer und der Kreditbewertungen sowie die Feststellung, dass die Kreditrisiken weiterhin hoch sind und die Kreditgeber weniger Schutz bieten.
- US-Banken machten mit 44,4% des Portfolios den höchsten Anteil an Zusagen im gemeinsamen nationalen Kreditprogrammportfolio aus.
Das gemeinsame nationale Kreditprogramm verstehen
Das gemeinsame nationale Kreditprogramm zielt darauf ab, Kreditrisiken, Trends und Risikomanagementmethoden bei den größten und kompliziertesten Krediten zu analysieren, die von verschiedenen Kreditinstituten gemeinsam vergeben werden. Ziel ist es, die Gleichbehandlung aller syndizierten Kredite sicherzustellen sowie die Effizienz bei der Kreditrisikoanalyse und -klassifizierung auf die Finanzinstitute zu verbessern.
Die für das Programm zuständigen Agenturen haben 2016 einen halbjährlichen SNC-Prüfungsplan eingeführt. Diese SNC-Reviews sind für das erste und dritte Quartal des Jahres geplant. Je nach Kreditinstitut werden einige Banken einmal jährlich, andere zweimal jährlich überprüft.
Das gemeinsame nationale Kreditprogramm befasst sich mit Krediten und allen Vermögenswerten, die als Schulden mit einem Wert von 100 Millionen US-Dollar oder höher angenommen werden. Die Schuldverschreibung muss von mindestens drei separaten Instituten begeben werden und diese Institute müssen einer bundesstaatlichen Aufsicht unterliegen.
Gemeinsames nationales Kreditprogramm und Konsortialkredite
Das Hauptziel der syndizierten Kreditvergabe besteht darin, das Risiko eines Kreditnehmerausfalls auf mehrere Kreditgeber zu verteilen. Diese Kreditgeber können Banken oder institutionelle Anleger (High Net Worth Individuals, Pensionsfonds und Hedgefonds) sein. Da Konsortialkredite in der Regel viel größer sind als Standardkredite, kann das Risiko des Ausfalls eines Kreditnehmers einen einzelnen Kreditgeber lahmlegen.
Um Konsortialkredite noch weiter aufzuschlüsseln, sind diese Strukturen auch in der Leveraged-Buyout Community üblich. Ein Leveraged Buyout ist der Erwerb eines anderen Unternehmens, bei dem ein erheblicher Betrag an Fremdkapital verwendet wird, um die Anschaffungskosten zu decken. Als Sicherheiten für die Kredite dient häufig das Vermögen des übernehmenden Unternehmens zusammen mit dem Vermögen des übernehmenden Unternehmens. Das Ziel eines Leveraged Buyout ist es, Unternehmen zu ermöglichen, große Akquisitionen zu tätigen, ohne viel Kapital zu binden.
Aufgrund der Komplexität, die mit Konsortialkrediten verbunden ist, versucht das gemeinsame nationale Kreditprogramm, bewährte Verfahren zwischen den Instituten sicherzustellen und vor Problemen zu schützen, die sich nachteilig auf die Finanzmärkte insgesamt auswirken könnten.
Ergebnisse des gemeinsamen nationalen Kreditprogramms 2019
Das Portfolio des gemeinsamen nationalen Kreditprogramms 2019 bestand aus 5.474 Kreditnehmern im Wert von 4,8 Billionen US-Dollar, gegenüber 4,4 Billionen US-Dollar im Jahr 2018. Der größte Inhaber des Portfolios waren US-Banken mit 44,4%, gefolgt von ausländischen Banken und dann anderen Finanzinstituten, wie Hedgefonds und Versicherungen. Der Bericht war sich einig, dass das Kreditrisiko bei Leveraged Lending weiterhin hoch ist, was darauf hindeutet, dass die Kreditgeber weniger abgesichert sind, während die Risiken gestiegen sind. Und obwohl die Kreditgeber Richtlinien zum Schutz gegen dieses Risiko eingeführt haben, wurden viele dieser Richtlinien nicht auf einen wirtschaftlichen Abschwung getestet.
Die Kredite im Programm werden nach ihrer Risikostufe klassifiziert; besondere Erwähnung, minderwertig, zweifelhaft oder Verlust. Die letzten drei Kategorien weisen auf Kredite mit schlechter Leistung hin und werden als „klassifiziert“ bezeichnet. Kredite, die unter das „Pass“-Level fielen, machten 6,9 % des Gesamtportfolios aus. Dies war ein Anstieg von 6,7 % gegenüber 2018. Das Gesamtwachstum des Portfolios stammt jedoch aus Investment-Grade-Transaktionen.