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Was ist ein Shakeout?
Ein Shakeout ist eine Situation, in der viele Anleger gleichzeitig ihre Positionen in einem Aktien- oder Marktsegment aufgeben, oft mit Verlust. Eine Marktbereinigung wird normalerweise durch Unsicherheit oder kürzliche schlechte Nachrichten verursacht, die in einem bestimmten Wertpapier oder einer bestimmten Branche kursieren. Shakeouts können in ihrer Dauer recht unterschiedlich sein, aber sie sind in der Regel stark in Bezug auf den Verlust von den jüngsten Höchstständen.
Eine Marktbereinigung kann sich auch darauf beziehen, dass stärkere Unternehmen einer Branche ihre Kapitalreserven verwenden, um schwächere Wettbewerber zu erwerben oder zu eliminieren, die sich überfordert haben.
Die zentralen Thesen
- Ein Shakeout bezieht sich auf eine Situation, in der viele Anleger ihre Positionen aufgrund extremer Unsicherheit oder kürzlicher schlechter Nachrichten oft mit Verlust aufgeben.
- Diese Arten von Shakeouts können in ihrer Dauer ziemlich unterschiedlich sein, aber sie sind in der Regel stark in Bezug auf den Betrag, der von den jüngsten Höchstständen verloren wurde.
- Ein Shakeout kann sich auch auf die Konsolidierung einer Branche nach einer Phase massiver Expansion beziehen.
- Branchenbereinigungen sind gesund, da sie es stärkeren Unternehmen ermöglichen, schwächere Wettbewerber zu übernehmen oder zu eliminieren, die sich selbst überfordert haben.
Shakeouts verstehen
Ein Shakeout ist kein klar definierter Begriff. Je nachdem, wer es verwendet, kann es sich auf eine Situation beziehen, in der eine Konsolidierung stattfindet, oder eine Situation, in der eine schwerwiegende Korrektur stattfindet.
In der breiten Marktnutzung ist eine Marktbereinigung einfach eine Phase der Marktturbulenzen, die Investoren dazu bringt, sich zurückzuziehen. Je nachdem, wer spricht, kann diese Situation wiederum als Marktbereinigung, technischen Analyse ist ein Shakeout jedoch besser definiert und tritt auf, wenn eine führende Aktie den Preis korrigiert.
Technische Shakeouts
Wenn es um Chartformationen geht, gibt es einige Muster, die als Shakeout-Muster gelten. Dazu gehören das Tassen- und Henkelmuster und der Doppelboden.
Die Marktnarrative für eine Marktbereinigung besagt, dass Phasen steigender Preise letztendlich alle Bären sowie alle interessierten Verkäufer erschöpfen werden. Ohne Verkaufsdruck geht die Preisbewegung über ihre gleitenden Durchschnitte hinaus und stößt auf Widerstand und sinkende Volumina. Dies stoppt den Kursanstieg der Aktie und führt zu einem Pullback.
Nach der Marktbereinigung bestätigt sich häufig der vorherige Trend. Es ist erwähnenswert, dass ein Shakeout fast ausschließlich verwendet wird, um auf eine Unterbrechung eines längerfristigen Aufwärtstrends hinzuweisen.
Branchen-Shakeouts
Shakeouts passieren die ganze Zeit. Während breiter Marktereignisse wie der Dotcom-Blase oder der Großen Rezession gibt es zahlreiche Marktbereinigungen, bei denen Geld aus bestimmten Marktsegmenten abgezogen wird. Es gibt jedoch eine verwandte Verwendung von Shakeout, die sich auf bestimmte Branchen bezieht.
Eine Branchenbereinigung ist, wenn auf eine Phase massiver Expansion eine Konsolidierung folgt. In diesem Fall verwenden stärkere Unternehmen ihre Kapitalreserven, um schwächere Wettbewerber zu erwerben oder zu eliminieren, die sich überfordert haben.
Dies geschieht häufig bei neuen Branchen, wie bei der Dotcom-Blase und dem neueren Aufstieg und der Konsolidierung von Social-Media-Unternehmen. Sind die betreffenden Unternehmen börsennotiert, so spiegelt sich die Branchenbereinigung in einer Marktbereinigung wider. Wenn jedoch einige oder alle Unternehmen während ihrer Wachstumsphase privat bleiben – was bei Technologieunternehmen immer häufiger vorkommt –, erfolgt die Bereinigung ohne Beteiligung von Privatanlegern und dem breiteren Markt.